Kevin Warsh afferma che potrebbe aumentare i tassi di interesse quest'anno a Jackson Hole

Il presidente della Federal Reserve nominato da Trump, Kevin Warsh, ha chiarito venerdì durante la sua apparizione a Jackson Hole che i tassi di interesse potrebbero essere aumentati quest'anno se l'inflazione non si stabilizzerà abbastanza rapidamente.

Kevin ha affermato che i dati sull'inflazione estiva sono risultati inferiori alle aspettative, ma ciò non è sufficiente a dimostrare un cambiamento di tendenza generale. "Sebbene i dati sull'inflazione di quest'estate siano stati migliori del previsto, non mi indicano un miglioramento significativo delle tendenze sottostanti". L'inflazione è ancora troppo elevata perché la Fed possa allentare la politica monetaria.

Kevin ha affermato che la banca centrale vuole prove che l'inflazione stia tornando verso l'obiettivo del 2% con sufficiente rapidità. "Dobbiamo esseredent che l'inflazione di fondo si stia muovendo verso il nostro obiettivo, in modo chiaro e a una velocità sufficiente. Altrimenti, abbiamo del lavoro da fare. Questo è il nostro compito, il nostro mandato e il nostro impegno", ha dichiarato.

I dati del CME Group (NASDAQ: CME) mostrano che gli operatori di mercato stimano al 55,7% la probabilità di un aumento dei tassi a settembre, circa 20 punti percentuali in più rispetto a giovedì. La Fed annuncerà la sua prossima decisione il 16 settembre.

Kevin mantiene l'inflazione al centro dell'attenzione, mentre i mercati scontano già un ulteriore aumento

Heather Long, capo economista della Navy Federal Credit Union, ha affermato che Kevin ha "aperto la porta a un aumento dei tassi da parte della Fed. Probabilmente non ci sarà un aumento a settembre, ma avverrà entro ottobre o dicembre"

Heather ha aggiunto: "Warsh ha affermato esplicitamente che i dati incoraggianti sull'inflazione di quest'estate non indicano un miglioramento 'significativo'. I mercati obbligazionari hanno reagito prontamente, scontando già un aumento dei tassi."

Kevin ha anche affermato che i mercati continuano a credere che la Fed riuscirà a tenere sotto controllo i prezzi. "I prezzi di mercato mostrano fiducia nel fatto che garantiremo la stabilità dei prezzi. E posso assicurarvi che hanno ragione". Ha aggiunto che l'inflazione deve rimanere in cima alla lista delle priorità della Fed, definendo al contempo l'economia come "sembra essersi rafforzata"

Hadentl'intelligenza artificiale come una delle ragioni della crescita e ha spiegato che persone e aziende hanno continuato a investire. Pur riconoscendo un rallentamento delle assunzioni, ha attribuito questo fenomeno al fatto che la forza lavoro non cresce più allo stesso ritmo.

Le dichiarazioni preparate da Kevin hanno mostrato come desidera che la Fed gestisca la politica monetaria. Kevin non ha delineato una traiettoria per i tassi d'interesse né ha fornito ai mercati dati che avrebbero costretto la banca centrale ad agire. "Sono qui oggi con l'impegno di mantenere la disciplina, non di prendere una decisione", ha affermato davanti ai funzionari del Federal Open Market Committee, agli economisti e ai giornalisti.

Kevin viene criticato per essere restrittivo nel fornire segnali di politica monetaria finché il tasso di inflazione supera il livello obiettivo.

Kevin si oppose al concetto di forward guidance, affermando che il mercato dovrebbe prestare attenzione ai dati numerici piuttosto che cercare indicazioni dalla Federal Reserve. Nel suo discorso intitolato "Ai nostri tempi", Kevin osservò: "Potete chiamarla linea guida, potete chiamarla mappa, ma non chiamatela forward guidance"

Azioni, obbligazioni, oro e Bitcoin crollano dopo che Kevin ha lasciato aperta la possibilità di un altro aumento dei prezzi quest'anno

Dopo il discorso di Kevin, gli operatori di Kalshi hanno modificato le proprie previsioni. Il mercato ha stimato al 48% la probabilità di un aumento di 25 punti base. Prima dell'intervento di Kevin, quasi il 70% si aspettava che a settembre non ci sarebbero state variazioni. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati. Il rendimento a 2 anni, che reagisce alle aspettative della Fed, ha raggiunto il livello più alto dalla fine di luglio.

Wall Street ha chiuso in ribasso venerdì, nonostante i principali indici abbiano terminato la settimana in positivo. L'S&P 500 ha perso lo 0,25%, attestandosi a 7.711,76 punti. Il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,52%, chiudendo a 26.402,42 punti, a causa dell'indebolimento dei titoli del settore dei semiconduttori, tra cui Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Intel (NASDAQ: INTC).

L'indice Dow Jones Industrial Average ha perso 9,45 punti, pari allo 0,02%, chiudendo a 53.559,99. Nel corso della settimana, l'S&P 500 è salito dello 0,5%, il Nasdaq dello 0,9% e il Dow Jones dello 0,5%, registrando il primo rialzo settimanale in tre settimane.

Anche l'oro ha registrato un calo. I prezzi spot sono scesi sotto i 4.500 dollari l'oncia dopo che Kevin ha affermato che la stabilità dei prezzi è diventata la "priorità principale" della Fed. L'inflazione è ancora al di sopra del 2% a cinque anni dal balzo che l'ha portata oltre l'obiettivo della banca centrale.

Bitcoin ha perso 3.000 dollari in circa 60 minuti, a causa della reazione dei trader alle aspettative di tassi d'interesse più elevati. Circa 200 milioni di dollari in posizioni long con leva finanziaria sono stati azzerati durante il crollo, provocando vendite forzate.