كيفن وارش يقول إنه قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام في جاكسون هول

أوضح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المعين من قبل ترامب كيفن وارش خلال ظهوره يوم الجمعة في جاكسون هول أن أسعار الفائدة قد ترتفع هذا العام إذا رفض التضخم الاستقرار بسرعة كافية.

قال كيفن إن بيانات التضخم الصيفية جاءت أبرد مما هو متوقع، لكن ذلك لم يكن كافياً لإظهار أن الاتجاه الأكبر قد تغير. "وعلى الرغم من أن قراءات [التضخم] هذا الصيف كانت أفضل مما هو متوقع، إلا أنها لا تخبرني بأن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت بشكل ملحوظ." التضخم لا يزال مرتفعاً جداً بالنسبة للبنك المركزي للاسترخاء في الوقت الحالي.

قال كيفن إن البنك المركزي يريد أدلة على أن التضخم يتجه بسرعة كافية نحو هدفه البالغ 2%. "يجب أن نكون واثقين من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو هدفنا، بوضوح وبسرعة كافية. وإلا، فإن لدينا عملاً يجب إنجازه. هذا هو عملنا، ومهمتنا، وواجبنا في الحفاظ عليه،" قال.

أظهرت بيانات مجموعة CME (NASDAQ: CME) أن المتداولين يدفعون احتمال زيادة سبتمبر إلى 55.7%، وهو ما يقارب 20 نقطة مئوية أعلى من يوم الخميس. سيعلن البنك المركزي قراره التالي في 16 سبتمبر.

يحتفظ كيفن بالتضخم في المقدمة بينما تسعر الأسواق زيادة أخرى

قالت هيذر لونج، كبير الاقتصاديين في اتحاد الائتمان Navy Federal، إن كيفن "فتح الباب أمام زيادة في أسعار الفائدة من البنك المركزي. من المرجح ألا تأتي الزيادة في سبتمبر، لكنها ستأتي بحلول أكتوبر أو ديسمبر."

أضافت هيذر: "صرح وارش صراحةً أن قراءات التضخم المشجعة هذا الصيف لا تشير إلى تحسن 'ملحوظ' في التضخم. وتفاعل سوق السندات بسرعة من خلال تسعير زيادة في الأسعار."

قال كيفن أيضاً إن الأسواق لا تزال تعتقد أن البنك المركزي سيضع الأسعار تحت السيطرة. "تظهر أسعار السوق ثقة في أننا سنحقق استقرار الأسعار. ويمكنني أن أؤكد لكم أنهم على حق." وقال إن التضخم يجب أن يبقى في أعلى قائمة البنك المركزي، بينما وصف الاقتصاد بأنه "يبدو أنه قد تعزز."

حدد الذكاء الاصطناعي كواحد من أسباب النمو وشرح أن الناس والشركات استمروا في الإنفاق. وعلى الرغم من أن التوظيف أصبح أقل نشاطاً، فقد نسبت ذلك إلى أن قوة العمل لم تعد تنمو بنفس المعدل.

أظهرت التعليقات المحضرة لوارش كيف يريد من البنك المركزي التعامل مع السياسة. لم يحدد وارش مساراً لأسعار الفائدة أو يقدم نقاط بيانات للأسواق ستجبر البنك المركزي على التصرف. "أقف هنا اليوم ملتزماً بضبط النفس، وليس بقرار،" قال أمام مسؤولي لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، والاقتصاديين، والصحفيين.

يتم انتقاد كيفن لكونه مقيداً في تقديم إشارات السياسة طالما تجاوز معدل التضخم المستوى المستهدف.

عارض كيفن مفهوم التوجيه المستقبلي، قائلاً إن السوق يجب أن يركز على الأرقام بدلاً من البحث عن تلميحات من الاحتياطي الفيدرالي. وفي خطابه بعنوان "في وقتنا هذا،" لاحظ كيفن: "يمكنك أن تسميه مخططاً، أو يمكنك أن تسميه خريطة طريق، لكن لا تسمّه توجيهاً مستقبلياً."

تنخفض الأسهم والسندات والذهب والبيتكوين مع احتمال بقاء زيادة أخرى في الأسعار هذا العام

غير متداولو Kalshi رهاناتهم بعد الخطاب. وضعت السوق احتمالات زيادة بمقدار 25 نقطة أساس عند 48%. قبل أن يتحدث كيفن، توقع ما يقرب من 70% عدم وجود تغيير في سبتمبر. ارتفعت عوائد السندات الحكومية. وصعد عائد السندات لمدة عامين، الذي يتفاعل مع توقعات البنك المركزي، إلى أعلى مستوى له منذ أواخر يوليو.

انتهت وول ستريت يوم الجمعة بانخفاض، على الرغم من أن المؤشرات الرئيسية أنهت الأسبوع بارتفاع. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.25% إلى 7,711.76. وخسر مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.52% ليصل إلى 26,402.42 مع ضعف أسهم الرقائق، بما في ذلك Nvidia (NASDAQ: NVDA) وIntel (NASDAQ: INTC).

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 9.45 نقطة، أو 0.02%، إلى 53,559.99. بالنسبة للأسبوع، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وكسب Nasdaq بنسبة 0.9%، وصعد داو بنسبة 0.5% لأول مكاسب أسبوعية له في ثلاثة.

انخفض الذهب أيضاً. انزلقت الأسعار الفورية تحت 4,500 دولار للأونصة بعد أن قال كيفن إن استقرار الأسعار أصبح "التركيز المهيمن" للبنك المركزي. لا يزال التضخم فوق 2% بعد خمس سنوات من القفزة التي دفعته فوق هدف البنك المركزي.

انخفض البيتكوين بمقدار 3,000 دولار في حوالي 60 دقيقة بينما تفاعل المتداولون مع توقعات ارتفاع أسعار الفائدة. تم مسح أكثر من 200 مليون دولار من المراكز الطويلة المرفوعة خلال الانخفاض، مما أضاف بيعاً قسرياً.