Jim Cramer afferma che JPMorgan sarà la prima banca a raggiungere una valutazione di 1 trilione di dollari

L'ex gestore di hedge fund Jim Cramer punta forte su JPMorgan.

Martedì, Jim ha dichiarato agli investitori su CNBC che, a suo avviso, la banca sarà la prima azienda non tecnologica a superare la soglia dei mille miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato. Attualmente, il valore di JPMorgan si aggira intorno agli 850 miliardi di dollari, ma Jim ritiene che questo sia solo l'inizio.

Ha affermato: "JPMorgan ha qualcosa di speciale. Eccelle in tantissimi ambiti: prestiti, mercati dei capitali, trading e, forse più importante, capacità di governare, con il CEO Jamie Dimon che raggiunge livelli di performance rari in qualsiasi settore". Jim ha aggiunto:

"JP Morgan è sempre stata una banca di altissima qualità, ma ora è diventata un posto fantastico in cui lavorare, e la sua portata globale non ha eguali. C'è un motivo per cui la sua capitalizzazione di mercato è così superiore a quella delle altre grandi banche."

Le banche spingono verso il territorio dei mille miliardi di dollari mentre il settore si riprende

Jim ha chiarito che questo tipo di crescita non è facile. Solo Berkshire Hathaway ha raggiunto quota 1.000 miliardi di dollari al di fuori del settore tecnologico, e si attesta appena sopra quella soglia, a 1.050 miliardi di dollari. Nel frattempo, il settore tecnologico è pieno di bestie da mille miliardi di dollari.

Nvidia è a 4,25 trilioni di dollari, Microsoft a 3,78 trilioni di dollari, Apple a 3,35 trilioni di dollari, Alphabet a 3,04 trilioni di dollari, Amazon a 2,50 trilioni di dollari, Meta a 1,96 trilioni di dollari, Broadcom a 1,70 trilioni di dollari e Tesla a 1,36 trilioni di dollari.

La banca non sta solo recuperando valore, ma sta anche migliorando le sue performance. Martedì JPMorgan ha appena raggiunto un nuovo massimo delle 52 settimane e ha chiuso la giornata in leggero rialzo, con un rialzo dello 0,09%. Finora, quest'anno, il titolo ha guadagnato il 28,99%. Una mossa straordinaria per un settore che di solito viene ignorato quando il settore tecnologico è in forte espansione.

Jim ha usato una metafora che funziona: JPMorgan è come "un cavallo che ha aspettato il suo momento ma ora è alla svolta". Vede la banca entrare in una nuova fase di slancio, con il resto del settore finanziario che la segue. Ha sottolineato che anche Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley stanno facendo grandi passi avanti.

Ma JPMorgan è in testa. Cosa sta guidando tutto questo? Jim ha detto che il "vero carburante" è l'espansione dei multipli. In parole povere, Wall Street sta iniziando a pagare di più per ogni dollaro di utili bancari, e questo non è normale in questo settore. Per anni, le banche hanno avuto prezzi bassi. Ora, i rapporti prezzo/utili stanno finalmente salendo.

"Aspetto da anni che le banche raggiungano multipli prezzo/utili più elevati", ha affermato. "Sono incredibilmente importanti per il mercato in generale. Quando le banche sono in crescita, è un segnale fantastico per l'andamento complessivo del mercato."

Jim ha aggiunto che questa crescita non è fragile. Anche se la Fed scuotesse il mercato, questo tipo di cambiamento non si riporterebbe indietro facilmente. "Ricordatevelo domani, se le medie subissero un colpo da parte della Fed, perché una volta iniziata l'espansione dei multipli, non è facile invertirla: potremmo essere a posto. Queste sono mosse combattute e scommetto che sono solo l'inizio"

Questo è il punto chiave. Jim pensa che la valutazione di JPMorgan continuerà a salire perché gli utili stanno crescendo e gli investitori sono finalmente disposti a pagare di più. Se questa tendenza persiste, significa che il titolo non deve esplodere dall'oggi al domani. Deve solo continuare a salire costantemente.

E rispetto alle sue concorrenti, JPMorgan è già molto più avanti. La maggior parte delle altre banche è ancora bloccata sotto i 300 miliardi di dollari di valore. Questo divario si riflette nella fiducia degli investitori, nel flusso di affari e nella performance azionaria. Jim lo vede come una conferma, non come un'esagerazione.