Jim Cramer dice che JPMorgan sarà la prima banca a raggiungere una valutazione di 1 trilione di dollari

L'ex gestore di hedge fund Jim Cramer sta puntando forte su JPMorgan.

Martedì, Jim ha detto agli investitori su CNBC che vede la banca come la prima azienda non tecnologica a superare la linea dei 1 trilione di dollari di capitalizzazione di mercato. Al momento, il valore di JPMorgan è di circa 850 miliardi di dollari, ma Jim pensa che questo sia solo l'inizio.

Ha detto: "JPMorgan ha qualcosa di speciale. Eccelle in così tante cose: prestiti, mercati dei capitali, trading e, forse più importante, statalismo, con il CEO Jamie Dimon che si comporta a un livello raro per qualsiasi settore." Jim ha aggiunto che:

"JP Morgan è sempre stata una banca di alta qualità, ma ora è diventata un posto fantastico in cui lavorare, e la sua portata globale è senza pari. C'è una ragione per cui la sua capitalizzazione di mercato è molto più grande rispetto alle altre grandi banche."

Le banche spingono verso il territorio del trilione di dollari mentre il settore fa rally

Jim ha chiarito che questo tipo di crescita non è facile. Solo Berkshire Hathaway è arrivata a 1 trilione di dollari al di fuori del settore tecnologico, e si trova appena sopra quella linea a 1,05 trilioni di dollari. Nel frattempo, il settore tecnologico è gonfio di bestie da un trilione di dollari.

Nvidia è a 4,25 trilioni di dollari, Microsoft a 3,78 trilioni, Apple a 3,35 trilioni, Alphabet a 3,04 trilioni, Amazon a 2,50 trilioni, Meta a 1,96 trilioni, Broadcom a 1,70 trilioni e Tesla a 1,36 trilioni.

La banca non sta solo recuperando in valore, sta spingendo avanti anche nelle prestazioni. JPMorgan ha appena raggiunto un nuovo massimo a 52 settimane martedì e ha chiuso la giornata leggermente in rialzo, salendo dello 0,09%. Quest'anno, l'azione è salita del 28,99%. È un movimento incredibile per un settore che di solito viene ignorato quando il settore tecnologico è in espansione.

Jim ha usato una metafora efficace: JPMorgan è come "un cavallo che ha aspettato il momento giusto ma che ora è all'ultima curva". Vede la banca entrare in una nuova fase di slancio, con il resto del settore finanziario che la segue. Ha sottolineato che Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley stanno facendo tutti grandi movimenti.

Ma JPMorgan è quella che guida. Cosa sta guidando questo? Jim ha detto che il "vero carburante per razzi" è l'espansione del multiplo. In termini semplici, Wall Street sta iniziando a pagare di più per ogni dollaro di utili bancari, e questo non è normale in questo spazio. Per anni, le banche hanno scambiato a prezzi bassi. Ora, quei rapporti prezzo/utili stanno finalmente salendo.

"Aspettavo da anni che le banche ottenessero multipli prezzo/utili più alti", ha detto ha. "Sono incredibilmente importanti per il mercato più ampio. Quando le banche vincono, è un segno eccellente per il trading complessivo."

Jim ha aggiunto che questa crescita non è fragile. Anche se la Fed scuote il mercato, questo tipo di cambiamento non si inverte facilmente. "Ricordate questo domani se le medie subiscono un colpo dalla Fed, perché una volta che l'espansione del multiplo inizia, non è facilmente invertita - potremmo stare bene. Questi sono movimenti combattuti duramente e scommetto che sono solo l'inizio."

Questo è il punto chiave. Jim pensa che la valutazione di JPMorgan continuerà a salire perché gli utili stanno crescendo e gli investitori sono finalmente disposti a pagare di più per essa. Se questo trend si mantiene, significa che l'azione non deve esplodere overnight. Deve solo continuare a salire costantemente.

E rispetto ai suoi concorrenti, JPMorgan è già molto avanti. La maggior parte delle altre banche è ancora bloccata sotto i 300 miliardi di dollari di valore. Questo divario si riflette nella fiducia degli investitori, nel flusso di accordi e nelle prestazioni delle azioni. Jim vede questo come una convalida, non come hype.