Jim Cramer affirme que JPMorgan sera la première banque à atteindre une valorisation de 1 billion de dollars
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Jim Cramer affirme que JPMorgan pourrait être la première entreprise non technologique à atteindre une valorisation de 1 000 milliards de dollars.
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La banque est actuellement évaluée à 850 milliards de dollars et son action a progressé de près de 29 % cette année.
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Selon lui, la hausse des bénéfices et l'élargissement des multiples cours/bénéfices alimentent cette dynamique.
L'ancien gestionnaire de fonds spéculatifs Jim Cramer mise gros sur JPMorgan.
Mardi, Jim a dit aux investisseurs sur CNBC qu'il voit la banque comme la première entreprise non technologique à franchir la ligne des 1 billion de dollars de capitalisation boursière. Actuellement, la valeur de JPMorgan est d'environ 850 milliards de dollars, mais Jim pense que ce n'est que le début.
Il a déclaré : « JPMorgan a quelque chose de spécial. Elle excelle dans tant de domaines : prêt, marchés de capitaux, trading, et peut-être le plus important, l'état d'esprit diplomatique, avec le PDG Jamie Dimon qui performe à un niveau rare pour n'importe quel secteur. » Jim a ajouté que :
« JP Morgan a toujours été une banque de haute qualité, mais elle est devenue un endroit formidable où travailler, et sa portée mondiale est inégalée. Il y a une raison pour laquelle sa capitalisation boursière est si beaucoup plus grande que celle des autres grandes banques. »
Les banques entrent dans le territoire du billion de dollars alors que le secteur rebondit
Jim a clairement indiqué que ce type de croissance n'est pas facile. Seul Berkshire Hathaway a atteint 1 billion de dollars en dehors de la technologie, et il se situe juste au-dessus de cette ligne à 1,05 billion de dollars. Pendant ce temps, la technologie est gonflée avec des géants de trillion de dollars.
Nvidia est à 4,25 billions de dollars, Microsoft à 3,78 billions de dollars, Apple à 3,35 billions de dollars, Alphabet à 3,04 billions de dollars, Amazon à 2,50 billions de dollars, Meta à 1,96 billion de dollars, Broadcom à 1,70 billion de dollars et Tesla à 1,36 billion de dollars.
La banque ne rattrape pas seulement sa valeur, elle avance aussi en performance. JPMorgan vient d'atteindre un nouveau plus haut à 52 semaines mardi et a clôturé la journée en légère hausse, en progressant de 0,09 %. Cette année, l'action a bondi de 28,99 %. C'est un mouvement incroyable pour un secteur qui est généralement ignoré lorsque la technologie explose.
Jim a utilisé une métaphore qui fonctionne : JPMorgan est comme « un cheval qui a attendu son moment mais qui est maintenant au virage final ». Il voit la banque entrer dans une nouvelle phase de momentum, avec le reste du secteur financier qui suit. Il a souligné que Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs et Morgan Stanley font tous de grands progrès également.
Mais JPMorgan est celle qui mène. Qu'est-ce qui alimente cela ? Jim a déclaré que le « vrai carburant de la fusée » est l'expansion des multiples. En termes simples, Wall Street commence à payer plus pour chaque dollar de bénéfices bancaires, et ce n'est pas normal dans cet espace. Pendant des années, les banques ont été négociées à bas prix. Maintenant, ces ratios cours/bénéfices augmentent enfin.
« J'ai attendu des années que les banques obtiennent des multiples cours/bénéfices plus élevés », a-t-il a déclaré. « Elles sont incroyablement importantes pour le marché dans son ensemble. Lorsque les banques gagnent, c'est un signe formidable pour le trading global. »
Jim a ajouté que cette croissance n'est pas fragile. Même si la Fed secoue le marché, ce type de changement ne revient pas facilement. « Souvenez-vous-en demain si les moyennes subissent un coup de la Fed, car une fois l'expansion des multiples commencée, elle n'est pas facilement réversible — nous pourrions aller. Ce sont des mouvements difficiles à obtenir et je parie qu'ils ne font que commencer. »
C'est le point clé. Jim pense que la valorisation de JPMorgan continuera d'augmenter parce que les bénéfices croissent, et que les investisseurs sont enfin disposés à payer plus pour elle. Si cette tendance se maintient, cela signifie que l'action n'a pas besoin d'exploser du jour au lendemain. Elle a juste besoin de continuer à monter régulièrement.
Et par rapport à ses pairs, JPMorgan est déjà bien en avance. La plupart des autres banques sont toujours coincées sous les 300 milliards de dollars de valeur. Cet écart se reflète dans la confiance des investisseurs, le flux de transactions et la performance des actions. Jim voit cela comme une validation, pas comme de l'hype.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
