Jim Cramer diz que o JPMorgan será o primeiro banco a atingir valuation de US$ 1 trilhão

O ex-gerente de hedge fund Jim Cramer está apostando pesado no JPMorgan.

Na terça-feira, Jim disse aos investidores na CNBC que vê o banco como a primeira empresa não tecnológica a cruzar a linha de US$ 1 trilhão de capitalização de mercado. No momento, o valor do JPMorgan é de cerca de US$ 850 bilhões, mas Jim acha que isso é apenas o começo.

Ele disse: “O JPMorgan tem algo especial. Ele se destaca em tantas coisas: empréstimos, mercados de capitais, negociação e, talvez mais importante, estadismo, com o CEO Jamie Dimon atuando em um nível que é raro em qualquer indústria.” Jim acrescentou que:

“O JP Morgan sempre foi um banco de alta qualidade, mas agora se tornou um lugar fantástico para trabalhar, e seu alcance global é sem igual. Há uma razão pela qual sua capitalização de mercado é muito maior do que a dos outros grandes bancos.”

Bancos avançam para o território de trilhão de dólares à medida que o setor sobe

Jim deixou claro que esse tipo de crescimento não é fácil. Apenas a Berkshire Hathaway chegou a US$ 1 trilhão fora da tecnologia, e está sentada logo acima dessa linha em US$ 1,05 trilhão. Enquanto isso, a tecnologia está inchada com bestas de trilhão de dólares.

A Nvidia está em US$ 4,25 trilhões, a Microsoft em US$ 3,78 trilhões, a Apple em US$ 3,35 trilhões, a Alphabet em US$ 3,04 trilhões, a Amazon em US$ 2,50 trilhões, a Meta em US$ 1,96 trilhão, a Broadcom em US$ 1,70 trilhão e a Tesla em US$ 1,36 trilhão.

O banco não está apenas se aproximando em valor, está avançando em desempenho também. O JPMorgan acabou de atingir um novo máximo de 52 semanas na terça-feira e encerrou o dia ligeiramente positivo, subindo 0,09%. Até agora este ano, a ação saltou 28,99%. Isso é um movimento incrível para um setor que geralmente é ignorado quando a tecnologia está em alta.

Jim usou uma metáfora que funciona: o JPMorgan é como “um cavalo que esperou seu momento, mas agora está na curva final”. Ele vê o banco entrando em uma nova etapa de impulso, com o resto do setor financeiro seguindo junto. Ele apontou que o Citigroup, o Wells Fargo, o Bank of America, o Goldman Sachs e o Morgan Stanley estão todos fazendo grandes movimentos também.

Mas o JPMorgan é o que está liderando. O que está impulsionando isso? Jim disse que o “combustível real” é a expansão de múltiplos. Em termos simples, a Wall Street está começando a pagar mais por cada dólar de lucros do banco, e isso não é normal neste espaço. Por anos, os bancos negociaram barato. Agora, esses múltiplos preço-lucro estão finalmente subindo.

“Eu tenho esperado anos para que os bancos obtenham múltiplos preço-lucro mais altos”, ele disse. “Eles são incrivelmente importantes para o mercado mais amplo. Quando os bancos estão vencendo, é um sinal terrífico para o comércio geral.”

Jim acrescentou que esse crescimento não é frágil. Mesmo que o Fed sacuda o mercado, esse tipo de mudança não reverte facilmente. “Lembre-se disso amanhã se as médias sofrerem um golpe do Fed, porque uma vez que a expansão de múltiplos começa, não é facilmente revertida — podemos estar bem. Estes são movimentos difíceis de conquistar e eu aposto que são apenas o começo.”

Esse é o ponto chave. Jim acha que a avaliação do JPMorgan continuará subindo porque os lucros estão crescendo, e os investidores finalmente estão dispostos a pagar mais por ele. Se essa tendência se mantiver, isso significa que a ação não precisa explodir da noite para o dia. Ela só precisa continuar subindo constantemente.

E em comparação com seus pares, o JPMorgan já está muito à frente. A maioria dos outros bancos ainda está presa abaixo de US$ 300 bilhões em valor. Essa lacuna aparece na confiança dos investidores, no fluxo de negócios e no desempenho das ações. Jim vê isso como validação, não como hype.