元ヘッジファンドマネージャーのジム・クレイマー氏はJPモルガンに大金を賭けている。.
ジム氏は火曜日、CNBCの投資家向けインタビューで、JPモルガンが時価総額1兆ドルを突破する最初の非テクノロジー企業になると考えていると語った。現在、JPモルガンの時価総額は約8,500億ドルだが、ジム氏はこれはまだ始まりに過ぎないと考えている。.
彼は「JPモルガンには特別な何かがある。融資、資本市場、トレーディング、そしておそらく最も重要なのは、CEOのジェイミー・ダイモン氏がどの業界でも稀有なレベルでリーダーシップを発揮していることなど、多くの点で優れている」と述べた。ジムはさらにこう付け加えた。
JPモルガンは常に最高品質の銀行でしたが、今では素晴らしい職場環境となり、そのグローバル展開は他に類を見ないものです。時価総額が他の大手銀行よりもはるかに高いのには理由があります。
銀行セクターが上昇し、時価総額は1兆ドル規模に
ジムは、このような成長は容易ではないことを明確にしました。テクノロジー分野以外で1兆ドルに到達したのはバークシャー・ハサウェイのみで、現在1兆500億ドルとわずかに上回っています。一方、テクノロジー分野は1兆ドル規模の巨大企業で溢れています。.
Nvidiaは4.25兆ドル、Microsoftは3.78兆ドル、Appleは3.35兆ドル、Alphabetは3.04兆ドル、Amazonは2.50兆ドル、Metaは1.96兆ドル、Broadcomは1.70兆ドル、Teslaは1.36兆ドルとなっている。.
この銀行は株価で追いついているだけでなく、業績面でも躍進を遂げています。JPモルガンは火曜日に52週高値を更新し、終値は0.09%上昇と小幅な上昇となりました。年初来では28.99%上昇しています。テクノロジー株の急騰時には見過ごされがちなこのセクターにとって、これは驚異的な動きと言えるでしょう。.
ジムは効果的な比喩を使った。JPモルガンは「出番を待っていたが、今や大逆転のチャンスを迎えた馬」のようなものだ。彼は、JPモルガンが新たな勢いに乗り、他の金融セクターもそれに追随すると見ている。シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーも大きな動きを見せていると指摘した。.
しかし、JPモルガンがリードしている。何がこの原動力になっているのだろうか？ジムは「真の推進力」は株価収益率の拡大だと指摘した。簡単に言えば、ウォール街は銀行の利益1ドルあたりの価格を引き上げ始めており、これはこの業界では異例のことだ。長年、銀行株は割安な水準で取引されてきた。そして今、株価収益率（PER）はついに上昇しつつある。.
「銀行の株価収益率（PER）が上昇するのを何年も待ち望んでいました」と彼は言った。「それは市場全体にとって非常に重要です。銀行が好調であれば、それは取引全体にとって素晴らしい兆候です。」
ジム氏は、この成長は脆弱ではないと付け加えた。たとえFRBが市場を揺るがしたとしても、こうした変化は容易には元に戻らない。「もし明日、FRBの影響で平均株価が下落したら、このことを思い出してください。一度倍率の拡大が始まれば、簡単には元に戻らないからです。もしかしたら大丈夫かもしれません。これらは苦戦の末の行動であり、きっとまだ始まったばかりでしょう。」
それが重要なポイントです。ジムは、JPモルガンのバリュエーションは、収益が伸びていることと、投資家がようやくより高い価格を支払う意思があることから、今後も上昇し続けると考えています。この傾向が続けば、株価は一夜にして急騰する必要はないということです。着実に上昇し続けるだけで十分です。.
そして、JPモルガンは同業他社と比べて既に大きくリードしています。他のほとんどの銀行は、時価総額が依然として3,000億ドルを下回っています。この差は、投資家の信頼感、取引フロー、そして株価のパフォーマンスに表れています。ジムはこれを誇大広告ではなく、実証だと捉えています。.
