Джим Крамер говорит, что JPMorgan станет первым банком, достигшим оценки в 1 триллион долларов

Бывший управляющий хедж-фондом Джим Крамер делает большие ставки на JPMorgan.

Во вторник Джим сказал инвесторам на CNBC, что видит этот банк как первую нетехнологическую компанию, которая пересечет отметку в 1 триллион долларов по рыночной капитализации. В настоящее время стоимость JPMorgan составляет около 850 миллиардов долларов, но Джим считает, что это только начало.

Он сказал: «У JPMorgan есть что-то особенное. Он преуспевает во многом: кредитование, рынки капитала, торговля, и, возможно, самое важное, — дипломатия, при этом генеральный директор Джейми Даймон работает на уровне, редком для любой отрасли». Джим добавил, что:

«JP Morgan всегда был банком высшего качества, но теперь он стал фантастическим местом для работы, а его глобальный охват не имеет аналогов. Есть причина, по которой его рыночная капитализация так сильно превышает капитализацию других крупных банков».

Банки входят в триллионную зону на фоне ралли сектора

Джим четко дал понять, что такой рост нелегок. Только Berkshire Hathaway достигла 1 триллиона долларов вне технологического сектора, и она находится чуть выше этой отметки в 1,05 триллиона долларов. Тем временем технологический сектор переполнен триллионными гигантами.

Nvidia оценивается в 4,25 триллиона долларов, Microsoft — в 3,78 триллиона долларов, Apple — в 3,35 триллиона долларов, Alphabet — в 3,04 триллиона долларов, Amazon — в 2,50 триллиона долларов, Meta — в 1,96 триллиона долларов, Broadcom — в 1,70 триллиона долларов, а Tesla — в 1,36 триллиона долларов.

Банк не только догоняет по стоимости, но и демонстрирует рост в производительности. JPMorgan только что достиг нового максимума за 52 недели во вторник и завершил день небольшим ростом, поднявшись на 0,09%. В этом году акции уже выросли на 28,99%. Это впечатляющее движение для сектора, который обычно игнорируется, когда технологический сектор взлетает.

Джим использовал удачную метафору: JPMorgan — это «лошадь, которая ждала своего часа, но теперь находится на финальном повороте». Он видит, что банк входит в новую полосу ускорения, за которой следует остальной финансовый сектор. Он отметил, что Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley также совершают большие движения.

Но JPMorgan ведет за собой. Что это движет? Джим сказал, что «настоящим ракетным топливом» является расширение мультипликаторов. Простыми словами, Уолл-стрит начинает платить больше за каждый доллар прибыли банка, и это ненормально для этого пространства. В течение многих лет банки торговались дешево. Теперь мультипликаторы цена/прибыль наконец-то растут.

«Я ждал годами, пока у банков появятся более высокие мультипликаторы цена/прибыль», — он заявил. «Они невероятно важны для более широкого рынка. Когда банки выигрывают, это отличный знак для общей торговли».

Джим добавил, что этот рост не хрупкий. Даже если ФРС потрясет рынок, такой сдвиг не вернется назад легко. «Помните об этом завтра, если средние показатели пострадают от действий ФРС, потому что как только начинается расширение мультипликаторов, его трудно обратить вспять — мы можем быть в порядке. Это тяжелые, завоеванные движения, и я ставлю на то, что это только начало».

Это ключевой момент. Джим считает, что оценка JPMorgan продолжит расти, потому что прибыль растет, и инвесторы наконец готовы платить за нее больше. Если эта тенденция сохранится, это означает, что акции не должны взлетать за одну ночь. Им просто нужно продолжать расти стабильно.

И по сравнению с конкурентами JPMorgan уже далеко впереди. Большинство других банков все еще застряли под отметкой в 300 миллиардов долларов. Эта разница проявляется в уверенности инвесторов, потоке сделок и производительности акций. Джим видит в этом подтверждение, а не хайп.