Джим Крамер утверждает, что JPMorgan станет первым банком, рыночная капитализация которого достигнет 1 триллиона долларов

Бывший управляющий хедж-фондом Джим Крамер делает большую ставку на JPMorgan.

Во вторник Джим заявил инвесторам на канале CNBC, что считает банк первой нетехнологической компанией, рыночная капитализация которой превысила 1 триллион долларов. В настоящее время стоимость JPMorgan составляет около 850 миллиардов долларов, но Джим считает, что это только начало.

Он сказал: «У JPMorgan есть нечто особенное. Компания преуспевает во многих областях: кредитование, рынки капитала, торговля и, пожалуй, самое важное — государственная политика, а генеральный директор Джейми Даймон демонстрирует уровень, редко встречающийся в любой отрасли». Джим добавил:

«JP Morgan всегда был банком высшего уровня, но теперь он стал фантастическим местом работы, а его глобальный охват не имеет себе равных. Неслучайно его рыночная капитализация намного выше, чем у других крупных банков»

Банки приближаются к триллионной капитализации на фоне роста сектора

Джим ясно дал понять, что такой рост дается нелегко. Только Berkshire Hathaway достигла капитализации в 1 триллион долларов вне технологического сектора, и сейчас ее капитализация составляет чуть более 1,05 триллиона долларов. Между тем, технологический сектор переполнен компаниями с триллионными капитализациями.

Стоимость активов Nvidia составляет 4,25 триллиона долларов, Microsoft — 3,78 триллиона долларов, Apple — 3,35 триллиона долларов, Alphabet — 3,04 триллиона долларов, Amazon — 2,50 триллиона долларов, Meta — 1,96 триллиона долларов, Broadcom — 1,70 триллиона долларов, а Tesla — 1,36 триллиона долларов.

Банк не просто догоняет конкурентов по стоимости, но и демонстрирует улучшенные показатели. Во вторник акции JPMorgan достигли нового 52-недельного максимума и завершили день небольшим ростом на 0,09%. С начала года акции подскочили на 28,99%. Это невероятный рост для сектора, который обычно игнорируется, когда технологический сектор находится на подъеме.

Джим использовал удачную метафору: JPMorgan — это как «лошадь, которая выжидала своего часа, но теперь оказалась на дальнем повороте». Он видит, как банк вступает в новый этап стремительного роста, и остальной финансовый сектор следует за ним. Он отметил, что Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley также предпринимают серьезные шаги.

Но лидером является JPMorgan. Что же движет этим процессом? Джим сказал, что «настоящим ракетным топливом» является рост мультипликаторов. Проще говоря, Уолл-стрит начинает платить больше за каждый доллар прибыли банков, и это не является нормой в этом секторе. Долгие годы банки торговались дешево. Теперь же их коэффициенты цена/прибыль наконец-то растут.

«Я годами ждал, когда у банков вырастут коэффициенты цена/прибыль», — сказал. «Они невероятно важны для рынка в целом. Когда банки выигрывают, это отличный знак для всей торговой ситуации».

Джим добавил, что этот рост не является хрупким. Даже если ФРС потрясет рынок, подобные изменения нелегко исправить. «Помните об этом завтра, если средние показатели пострадают от действий ФРС, потому что как только начинается многократный рост, его нелегко обратить вспять — возможно, у нас все будет хорошо. Это с трудом достигнутые результаты, и я уверен, что это только начало»

В этом и заключается ключевой момент. Джим считает, что оценка стоимости JPMorgan будет продолжать расти, потому что прибыль растет, и инвесторы, наконец, готовы платить за нее больше. Если эта тенденция сохранится, это означает, что акции не обязательно должны взлететь в одночасье. Им просто нужно продолжать стабильно расти.

По сравнению со своими конкурентами, JPMorgan уже значительно опережает их. Большинство других банков по-прежнему не превышают 300 миллиардов долларов по рыночной капитализации. Этот разрыв отражается на доверии инвесторов, объеме сделок и динамике акций. Джим рассматривает это как подтверждение правильности выбранной стратегии, а не как ажиотаж.