Binance è troppo grande per fallire? 

Il fallimento di FTX ha gettato dubbi sulla capacità di Binance di resistere a una tempesta nel settore delle criptovalute. Changpeng Zhao è la figura più prominente del settore crypto. È l'CEO di Binance, il più grande exchange al mondo, che gestisce oltre la metà delle transazioni del mercato crypto. Il suo patrimonio personale è di circa 17 miliardi di dollari.

La controversia ha avuto la sua parte nel crollo di FTX. Alcuni nella comunità crypto, tra cui Kevin O’Leary, hanno puntato il dito contro CZ per il crollo di FTX e la caduta del Cavaliere Crypto in Armatura Splendente, Sam Bankman-Fried. Ma cosa succederebbe se il più grande exchange crypto cadesse? Cosa accadrebbe al mercato crypto?

Binance alimenta le preoccupazioni sul "troppo grande per fallire"

Ora che la caduta di SBF è inevitabile, cresce un senso di inquietudine riguardo al dominio di Binance nel mercato delle criptovalute. Questa settimana, la società di revisione contabile Mazars Group ha cessato di lavorare con Binance e altre società crypto, scatenando preoccupazioni.

Il signor Zhao, le cui iniziali sono CZ, ha spesso affermato che il colosso exchange crypto non si appropria indebitamente dei fondi dei clienti, come FTX avrebbe presumibilmente fatto. Dice che il suo exchange può gestire qualsiasi quantità di richieste di prelievo. L'exchange crypto ha una cronologia più lunga di FTX, dimostrando la sua capacità di resistere ai precedenti "inverni crypto".

La debolezza dei prezzi delle criptovalute questa settimana in risposta alle notizie sull'azienda di CZ rafforza l'idea che Binance sia diventata un operatore "troppo grande per fallire" in un settore in cui, a differenza della finanza tradizionale, non c'è nessuno che possa prevenire un potenziale disastro, fornire un salvataggio o placare qualsiasi contagio.

Mercoledì, un'audizione del comitato del Senato su FTX ha portato alla luce il dominio di Binance, con il senatore del Tennessee Bill Hagerty che ha dichiarato che un'ipotetica implosione equivalente dell'exchange di CZ sarebbe stata catastrofica per il business crypto e per tutti i consumatori che utilizzano il mercato.

In tweet e dichiarazioni pubbliche, CZ ha affermato che nessuna quantità di defezione dei clienti metterà sotto pressione l'azienda. Questa settimana, l'avalanche di richieste di prelievo dei clienti ha messo alla prova questa fiducia.

Un rappresentante dell'exchange ha dichiarato in un'email venerdì che, nonostante 6 miliardi di dollari di prelievi netti tra lunedì e mercoledì, l'entità crypto è stata in grado di soddisfarli senza ritardi. Il rappresentante ha dichiarato che Binance dispone di un fondo di emergenza da 1 miliardo di dollari per proteggere i consumatori in eventi estremi, nonché di una struttura del capitale priva di debiti.

Cosa succede se Binance diventa insolvente? 

Nel tentativo di rassicurare gli investitori, il controverso rapporto sulla prova delle riserve di Binance sembra aver aumentato le preoccupazioni sulla situazione finanziaria dell'azienda. Il rilascio del rapporto ha scatenato ampi pettegolezzi su internet secondo cui il gigantesco exchange non è completamente coperto, generando serie preoccupazioni sulla stabilità finanziaria dell'exchange.

Il rapporto sulla "prova delle riserve" di Binance non affronta l'efficacia dei controlli finanziari interni, non esprime un parere o una conclusione di garanzia e non garantisce i numeri. Ho lavorato presso l'Enforcement della SEC per oltre 18 anni. Questo è come definisco un segnale di allarme.

John Reed Stark, ex Capo dell'Enforcement Internet presso la SEC 

Inoltre, Reuters ha riportato che l'exchange e il suo fondatore, CZ, potrebbero essere citati in giudizio dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DoJ) per presunte violazioni delle leggi sul riciclaggio di denaro e delle sanzioni penali.

Nel frattempo, le prospettive per le attività a rischio sono migliorate grazie all'ultima lettura dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), che ha indicato che l'inflazione negli Stati Uniti è in calo e ha aumentato le prospettive per un approccio più accomodante alla politica monetaria da parte della Federal Reserve.

Questo potrebbe non essere il caso per Bitcoin e altre attività digitali, poiché le notizie specifiche delle crypto continuano a minare la fiducia degli investitori. Incertezza e possibili problemi all'exchange potrebbero danneggiare gravemente l'industria delle criptovalute.

Qualsiasi problema significativo all'exchange crypto potrebbe generare un effetto valanga e innescare una nuova ondata di prelievi severi, portando infine ad ulteriori fallimenti.

Nonostante le rassicurazioni di Binance sulla sua capacità di continuare ad attrarre depositi mentre i flussi in uscita si stabilizzano, la comunità delle criptovalute è sempre più ansiosa per la salute finanziaria del più grande exchange di attività digitali al mondo.

Potenziali difficoltà all'exchange, verificatesi poco più di un mese dopo il crollo di FTX, potrebbero innescare un'altra significativa vendita di Bitcoin. Sebbene ciò rappresenterebbe un disastro evidente per molti, gli investitori in Bitcoin con una prospettiva a lungo termine probabilmente lo vedrebbero come un'opportunità di acquisto interessante.

Se credi che le aziende più grandi del settore sopravviveranno all'inverno crypto, allora dovresti indagare su Binance. Binance è attualmente il titano dell'industria crypto e la quinta criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato totale.