Ist Binance zu groß, um zu scheitern? 

Der Zusammenbruch von FTX hat die Fähigkeit von Binance, einen Krypto-Sturm zu überstehen, in Frage gestellt. Changpeng Zhao ist die prominenteste Figur der Krypto-Branche. Er ist der CEO von Binance, der größten Börse der Welt, die mehr als die Hälfte der Krypto-Markttransaktionen abwickelt. Sein persönliches Vermögen beträgt etwa 17 Milliarden Dollar.

Kontroversen spielten eine Rolle beim Zusammenbruch von FTX. Einige in der Krypto-Community, darunter Kevin O’Leary, haben den Finger auf CZ gerichtet, der für den Zusammenbruch von FTX und den Untergang des Krypto-Ritters im glänzenden Panzer, Sam Bankman-Fried, verantwortlich gemacht wird. Aber was wäre, wenn die größte Krypto-Börse zusammenbricht? Was würde mit dem Kryptomarkt passieren?

Binance schürt Bedenken wegen „zu groß, um zu scheitern“

Nun, da SBFs Sturz aus der Gnade unvermeidlich ist, wächst das Unbehagen hinsichtlich der Marktdominanz von Binance im Kryptomarkt. Diese Woche hat das Rechnungswesenunternehmen Mazars Group die Arbeit mit Binance und anderen Krypto-Unternehmen eingestellt, was Bedenken ausgelöst hat.

Herr Zhao, dessen Initialen CZ sind, hat wiederholt erklärt, dass der Riese Krypto-Börse Kundengelder nicht zweckentfremdet, wie FTX angeblich getan hat. Er sagt, dass seine Börse jede Menge von Auszahlungsanfragen bewältigen kann. Die Krypto-Börse hat eine längere Erfolgsbilanz als FTX, was ihre Fähigkeit unterstreicht, frühere „Krypto-Winter“ zu überstehen.

Die Schwäche der Kryptowährungspreise in dieser Woche als Reaktion auf Nachrichten über CZs Unternehmen unterstreicht die Vorstellung, dass Binance zu einem „zu groß, um zu scheitern“-Akteur in einem Sektor geworden ist, in dem, im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen, niemand da ist, um eine potenzielle Katastrophe zu verhindern, eine Rettungsaktion bereitzustellen oder eine Ansteckung zu dämpfen.

Mittwochs brachte eine Anhörung eines Senatsausschusses zu FTX die Dominanz von Binance zur Sprache, wobei der Senator aus Tennessee, Bill Hagerty, erklärte, dass ein hypothetischer Zusammenbruch von CZs Börse katastrophal für die Krypto-Branche und alle Verbraucher, die den Markt nutzen, sein würde.

In Tweets und öffentlichen Erklärungen hat CZ behauptet, dass keine Menge von Kundenabwanderungen das Unternehmen unter Druck setzen wird. Diese Woche wurde dieses Vertrauen durch die Lawine von Auszahlungsanfragen der Kunden auf die Probe gestellt.

Ein Vertreter der Börse erklärte in einer E-Mail am Freitag, dass das Krypto-Unternehmen trotz von 6 Milliarden Dollar Nettoabflüssen zwischen Montag und Mittwoch in der Lage war, diese ohne Verzögerung zu erfüllen. Der Vertreter erklärte, dass Binance einen 1-Milliarden-Dollar-Notfallfonds zum Schutz der Verbraucher in extremen Ereignissen sowie eine schuldenfreie Kapitalstruktur hat.

Was passiert, wenn Binance insolvent wird? 

Um Anleger zu beruhigen, scheint der umstrittene Proof-of-Reserves-Bericht von Binance die Besorgnis über die Finanzen des Unternehmens weiter geschürt zu haben. Die Veröffentlichung des Berichts hat weit verbreitete Internetgerüchte ausgelöst, dass der große Börsenplatz nicht vollständig abgesichert ist, was ernsthafte Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität der Börse aufwirft.

Der „Proof-of-Reserve“-Bericht von Binance befasst sich nicht mit der Wirksamkeit interner Finanzkontrollen, äußert keine Meinung oder Sicherungsschlussfolgerung und bürgt nicht für die Zahlen. Ich habe 18+ Jahre bei der SEC Enforcement gearbeitet. So definiere ich eine rote Fahne.

John Reed Stark, ehemaliger Leiter der Internet-Durchsetzung bei der SEC 

Darüber hinaus hat Reuters berichtet, dass die Börse und ihr Gründer, CZ, vom US-Justizministerium (DoJ) wegen möglicher Verstöße gegen Geldwäsche- und Strafvorschriften verklagt werden könnten.

Unterdessen hat sich die Aussichten für Risiko-Assets aufgrund der jüngsten Verbraucherpreisindex (CPI)-Lesung verbessert, die darauf hindeutet, dass die Inflation in den USA rückläufig ist und die Aussichten für einen eher dovishen geldpolitischen Ansatz der Federal Reserve erhöht.

Dies mag für Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte nicht der Fall sein, da kryptospezifische Nachrichten das Vertrauen der Anleger weiterhin untergraben. Unsicherheit und mögliche Probleme an der Börse könnten der Kryptowährungsbranche schweren Schaden zufügen.

Jegliche erheblichen Probleme an der Krypto-Börse könnten einen Schneeballeffekt auslösen und eine neue Welle schwerer Abflüsse auslösen, die letztendlich zu weiteren Insolvenzen führen.

Trotz der Zusicherungen von Binance, dass es weiterhin Einlagen anziehen kann, während die Abflüsse stabilisieren, wird die Krypto-Community zunehmend besorgt über die finanzielle Gesundheit der weltweit größten Digital-Asset-Börse.

Mögliche Schwierigkeiten an der Börse, die etwas mehr als einen Monat nach dem FTX-Zusammenbruch auftreten, könnten einen weiteren massiven Bitcoin-Verkauf auslösen. Während dies für viele eine offensichtliche Katastrophe wäre, würden Bitcoin-Anleger mit langfristiger Perspektive dies wahrscheinlich als attraktive Kaufgelegenheit betrachten.

Wenn Sie glauben, dass die größten Unternehmen der Branche den Krypto-Winter überstehen werden, sollten Sie Binance untersuchen. Binance ist derzeit der Titan der Krypto-Branche und die fünftgrößte Kryptowährung nach Gesamtmarktkapitalisierung.