Binance est-il trop gros pour faire faillite ? 

L'échec de FTX a jeté le doute sur la capacité de Binance à survivre à une tempête cryptographique. Changpeng Zhao est la figure la plus prominente de l'industrie des cryptomonnaies. Il est le PDG de Binance, le plus grand échange du monde, qui effectue plus de la moitié des transactions du marché des cryptomonnaies. Sa valeur personnelle est d'environ 17 milliards de dollars.

La controverse a eu sa part dans l'effondrement de FTX. Certains dans la communauté crypto, y compris Kevin O'Leary, ont pointé du doigt CZ pour l'effondrement de FTX et la chute du Chevalier en Armure Brillante de la crypto, Sam Bankman-Fried. Mais que se passerait-il si le plus grand échange de cryptomonnaies venait à tomber ? Que se passerait-il sur le marché des cryptomonnaies ?

Binance suscite des inquiétudes sur le caractère « trop gros pour faire faillite »

Maintenant que la chute de SBF est inévitable, un sentiment croissant d'inquiétude concernant la domination du marché des cryptomonnaies par Binance se fait sentir. Cette semaine, le cabinet d'audit Mazars Group a cessé de travailler avec Binance et d'autres entreprises de cryptomonnaies, suscitant des inquiétudes.

M. Zhao, dont les initiales sont CZ, a souvent déclaré que le géant de l'échange de cryptomonnaies ne détournait pas les fonds des clients, comme FTX l'aurait supposément fait. Il dit que son échange peut gérer n'importe quelle quantité de demandes de retrait. L'échange de cryptomonnaies a un historique plus long que FTX, démontrant sa capacité à survivre aux précédents « hivers crypto ».

La faiblesse des prix des cryptomonnaies cette semaine en réponse aux nouvelles concernant l'entreprise de CZ renforce l'idée que Binance est devenu un opérateur « trop gros pour faire faillite » dans un secteur où, contrairement à la finance traditionnelle, il n'y a personne pour empêcher une catastrophe potentielle, fournir un sauvetage ou apaiser toute contagion.

Mercredi, une audience du comité du Sénat sur FTX a mis en avant la domination de Binance, le sénateur du Tennessee Bill Hagerty déclarant qu'un effondrement hypothétique équivalent de l'échange de CZ serait catastrophique pour l'industrie des cryptomonnaies et tous les consommateurs qui utilisent le marché.

Dans des tweets et des déclarations publiques, CZ a affirmé qu'aucune défection de clients ne mettrait l'entreprise sous tension. Cette semaine, l'avalanche de demandes de retrait des clients a mis cette confiance à l'épreuve.

Un représentant de l'échange a déclaré dans un email vendredi que malgré 6 milliards de dollars de retraits nets entre lundi et mercredi, l'entité cryptographique a pu les exécuter sans délai. Le représentant a déclaré que Binance dispose d'un fonds d'urgence de 1 milliard de dollars pour protéger les consommateurs dans des événements extrêmes, ainsi que d'une structure de capital sans dette.

Que se passe-t-il si Binance devient insolvable ? 

Dans un effort pour rassurer les investisseurs, le controversé rapport de preuve des réserves de Binance semble avoir accru les préoccupations concernant les finances de l'entreprise. La publication du rapport a déclenché de nombreuses rumeurs sur Internet selon lesquelles le géant de l'échange n'est pas entièrement couvert, générant de sérieuses inquiétudes quant à la stabilité financière de l'échange.

Le rapport de « preuve des réserves » de Binance n'aborde pas l'efficacité des contrôles financiers internes, n'exprime pas d'avis ou de conclusion d'assurance, et ne cautionne pas les chiffres. J'ai travaillé au service d'application de la loi de la SEC pendant plus de 18 ans. Voici comment je définis un signal d'alarme.

John Reed Stark, ancien chef de l'application d'Internet à la SEC 

De plus, Reuters a rapporté que l'échange et son fondateur, CZ, pourraient être poursuivis par le département de la Justice des États-Unis (DoJ) pour violations possibles du blanchiment d'argent et des sanctions pénales.

Pendant ce temps, les perspectives des actifs risqués se sont améliorées grâce à la dernière lecture de l'indice des prix à la consommation (IPC), qui a indiqué que l'inflation aux États-Unis diminuait et a accru les perspectives d'une approche de politique monétaire plus accommodante de la part de la Réserve fédérale.

Cela pourrait ne pas être le cas pour Bitcoin et d'autres actifs numériques, car les nouvelles spécifiques aux cryptomonnaies continuent de miner la confiance des investisseurs. L'incertitude et les problèmes probables à l'échange pourraient gravement nuire à l'industrie des cryptomonnaies.

Tout problème important à l'échange de cryptomonnaies pourrait générer un effet boule de neige et déclencher une nouvelle vague de retraits sévères, entraînant finalement d'autres faillites.

Malgré les assurances de Binance selon lesquelles il peut continuer à attirer des dépôts tandis que les sorties se stabilisent, la communauté des cryptomonnaies est de plus en plus anxieuse quant à la santé financière du plus grand échange d'actifs numériques au monde.

Des difficultés potentielles à l'échange, survenant un peu plus d'un mois après l'effondrement de FTX, pourraient déclencher une autre vente massive de Bitcoin. Bien que ce serait une catastrophe évidente pour beaucoup, les investisseurs en Bitcoin avec une perspective à long terme le considéreraient probablement comme une opportunité d'achat attrayante.

Si vous croyez que les plus grandes entreprises de l'industrie survivront à l'hiver crypto, alors vous devriez examiner Binance. Binance est actuellement le titan de l'industrie des cryptomonnaies et la cinquième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière totale.