Goldman Sachs: DeepSeek sta innescando una correzione, non un mercato ribassista

Goldman Sachs invita gli investitori a tirare il fiato. Peter Oppenheimer, responsabile della strategia azionaria globale della banca, ha dichiarato oggi agli investitori che i mercati non stanno crollando, ma solo raffreddandosi.

"A nostro avviso, si tratta di una correzione e non dell'inizio di un mercato ribassista prolungato", ha dichiarato Oppenheimer ai clienti in una nota intitolata " Concentrazione e correzione: cosa fare dopo", pubblicata il 29 gennaio.

Il rapporto arriva mentre i titoli tecnologici, guidati dai Magnifici Sette – pensate ad Apple, Microsoft, Google e i loro amici a grande capitalizzazione – subiscono un duro colpo dopo il debutto di DeepSeek. Ma Goldman non vede la fine. Vede un'opportunità.

Goldman punta sulla diversificazione mentre le criptovalute sanguinano

Oppenheimer ha sottolineato che il predominio del settore tecnologico non è un'illusione irrazionale. "È supportato dai fondamentali", ha scritto, sottolineando gli enormi guadagni in termini di profitti rispetto ad altri settori. Ma ha anche avvertito che gli investitori non dovrebbero concentrarsi solo sulla tecnologia.

"Non viviamo in un periodo in cui tutto ciò che ha sovraperformato crollerà", ha affermato. Si aspetta piuttosto un "ampliamento del mercato", una mossa che porterà gli investitori a guardare ad altre aree di crescita, pur mantenendo le loro posizioni chiave in aziende vincenti come le Big Tech.

Goldman Sachs consiglia ai clienti di continuare a detenere azioni, ma di coprirsi. La banca raccomanda di diversificare il proprio portafoglio in asset come obbligazioni sicure e azioni statunitensi di medie dimensioni, attraverso indici come l'S&P Midcap 400 e l'S&P 500 Equal-Weighted Index.

"I titoli in crescita globale al di fuori del settore tecnologico sono più economici e più diversificati", ha osservato Oppenheimer. Ritiene che questi titoli potrebbero trarre vantaggio dagli investitori che cercano di ridurre il rischio, pur continuando a perseguire i rendimenti.

Nel frattempo, anche DeepSeek ha scatenato il caos sui mercati delle criptovalute. Il prezzo del bitcoin è sceso a 98.000 dollari, ma da allora è tornato sopra i 103.000 dollari al momento della stesura di questo articolo.

Il 27 gennaio, i future sul Nasdaq sono scesi del 3%, trascinando con sé le criptovalute. Le azioni di Coinbase sono scese del 6%, mentre MicroStrategy ha perso l'1%. Core Scientific e Terawulf hanno visto le loro azioni crollare del 29% ciascuna, e Iren (ex Iris Energy) ha perso il 24%.

DeepSeek sostiene che il suo modello di intelligenza artificiale rivaleggia con quelli di colossi tecnologici statunitensi come Google e OpenAI, ma a una frazione del costo. Questa affermazione sta spaventando gli investitori, che temono che la spesa delle Big Tech per modelli di intelligenza artificiale e data center possa subire un duro colpo.

Geoff Kendrick di Standard Chartered ha spiegato i rischi in una nota di lunedì: "L'attuale calo del 3% dei futures del Nasdaq (sulle notizie di DeepSeek) ha portato alla liquidazione degli asset digitali da un giorno all'altro"

Secondo Geoff, il destino del bitcoinresta legato all'andamento del settore tecnologico. "Bitcoin è molto più correlato al Nasdaq che all'oro", ha affermato.

I dati di Coinglass mostrano che oltre 250 milioni di dollari in posizioni lunghe Bitcoin sono stati liquidati in sole 24 ore. I trader che hanno utilizzato la leva finanziaria per scommettere sull'aumento dei prezzi sono stati costretti a vendere i propri asset per coprire le perdite, mentre i prezzi crollavano.

La svendita del mercato è anche legata all'ordine esecutivo deldent Donald Trump sulle criptovalute, emesso giovedì scorso. L'ordine era stato pubblicizzato per settimane, con i trader che si aspettavano una politica pro-criptovalute. Ma i dettagli effettivi hanno deluso alcuni.

Invece di impegnarsi ad acquistare regolarmente bitcoin (una strategia di "riserva"), l'ordine di Trump si è concentrato sulla creazione di una riserva. Ciò significa che il governo degli Stati Uniti manterrà i suoi Bitcoin attuali, ma non ne acquisterà attivamente altri.

La scorsa settimana, in previsione dell'ordine, Bitcoin aveva raggiunto il record di 109.000 dollari. Ma una volta che i trader hanno visto i dettagli, l'entusiasmo è svanito. Al momento della stampa, BTC valeva 104.149 dollari.