골드만 삭스: 딥시크는 조정장(correction)을 촉발하고 있지만, 장세 하락(bear market)은 아니다

골드만 삭스는 투자자들에게 한숨을 돌리라고 조언한다. 이 은행의 수석 글로벌 주식 전략가인 피터 오펜하이머는 오늘 투자자들에게 시장이 폭락하는 것이 아니라 식고 있을 뿐이라고 말했다.

“우리의 관점에서 이는 조정장이며, 지속된 장세 하락의 시작이 아니다.” 오펜하이머는 16페이지 분량의 주목 “401(k) 투자자를 위한 대체 자산에 대한 접근 민주화”라는 제목의 명령에 바로 이어집니다. 이 명령은 집중 및 조정 – 다음 단계는?보고서에서 고객들에게 이같이 전했다. 보고서는 1월 29에 발표되었다.

이 보고서는 딥시크의 등장에 따라 애플, 마이크로소프트, 구글 및 그들의 대형주 친구들을 포함한 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)이 주도하는 기술주들이 타격을 입은 시점에 나왔다. 하지만 골드만은 파국을 보지 않는다. 그들은 기회를 보고 있다.

암호화폐가 급락하는 가운데 골드만은 다각화를 베팅한다

오펜하이머는 기술 섹터의 지배력이 비이성적인 과열이 아니라고 지적했다. “이는 펀더멘털에 의해 뒷받침된다.”라고 그는 썼으며, 다른 섹터에 비해 막대한 이익 증가를 지적했다. 그러나 그는 또한 투자자들이 기술주에만 매달리지 말아야 한다고 경고했다.

“우리는 모든 초과수익 자산이 폭락하는 시기에 있지 않다.”라고 그는 말했다. 대신 그는 “시장의 확대”를 예상하는데, 이는 투자자들이 빅테크와 같은 주요 포지션을 유지하면서 성장의 다른 영역을 살펴보는 움직임이다.

골드만은 고객들에게 주식을 보유하되 베팅을 헷지(hedge)할 것을 조언한다. 이 은행은 S&P Midcap 400 및 S&P 500 Equal-Weighted Index와 같은 지수를 통해 안전 채권 및 중형 미국 주식과 같은 자산으로 다각화를 권장한다.

“기술 외의 글로벌 성장주는 더 저렴하고 다각화되어 있다.”라고 오펜하이머는 지적했다. 그는 이러한 종목들이 위험을 줄이면서도 여전히 수익을 추구하려는 투자자들의 혜택을 받을 수 있다고 믿는다.

한편, 딥시크는 암호화폐 시장에도 혼란을 야기했다. 비트코인 가격은 한때 9만 8천 달러까지 하락했으나, 보도 시점 기준 10만 3천 달러 이상으로 회복되었다.

1월 27일, 나스닥 선물은 3% 하락하며 암호화폐도 함께 하락했다. 코인베이스 주가는 6% 하락했고, 마이크로스트래티지는 1% 하락했다. 코어 사이언티픽과 테라울프는 각각 주가가 29% 폭락했으며, 이렌(구 아이리스 에너지)은 24% 하락했다.

딥시크는 자신의 AI 모델이 구글과 오픈AI와 같은 미국 기술 거대 기업들의 모델에 필적하지만 비용은 훨씬 적게 든다고 주장한다. 이 주장은 투자자들을 불안하게 하며, 빅테크의 AI 모델 및 데이터 센터 지출이 타격을 입을 수 있다는 우려를 낳고 있다.

스테이트 차터의 제프 켄德里크는 월요일의 노트에서 위험을 설명했다: “오늘 나스닥 선물의 3% 하락(딥시크 뉴스 때문)은 디지털 자산의 청산을 야기했다.”

제프에 따르면, 비트코인의 운명은 여전히 기술주의 성과와 연결되어 있다. “비트코인은 금보다 나스닥과 훨씬 더 높은 상관관계를 가진다.”라고 그는 말했다.

코인글래스의 데이터에 따르면, 비트코인 롱 포지션 2억 5천만 달러 이상이 단 24시간 만에 청산되었다. 가격 상승에 베팅하기 위해 레버리지를 사용한 트레이더들은 가격이 폭락하자 손실을 충당하기 위해 자산을 매도해야 했다.

시장 매도는 또한 지난 목요일 도널드 트럼프 대통령이 발표한 암호화폐 관련 행정명령과도 연결되어 있다. 이 명령은 수 주 동안 과장되어 홍보되었으며, 트레이더들은 친(親) 암호화폐 정책을 기대했다. 하지만 실제 세부 사항은 일부에게 실망을 안겼다.

트럼프의 명령은 비트코인을 정기적으로 구매하는 ‘준비금’ 전략에 대한 약속 대신, 비축물자 창설에 초점을 맞췄다. 이는 미국 정부가 현재 보유한 비트코인을 보유하겠지만, 적극적으로 더 구매하지는 않음을 의미한다.

비트코인은 이 명령을 anticipation하여 지난 주 기록적인 10만 9천 달러를 기록했다. 그러나 트레이더들이 세부 사항을 확인하자 그 열기는 사그라들었다. 보도 시점 기준 BTC의 가치는 10만 4천 149달러였다.