Goldman Sachs: DeepSeek провоцирует коррекцию, а не медвежий рынок

Goldman Sachs призывает инвесторов успокоиться. Питер Оппенхаймер, главный стратег банка по глобальным акциям, заявил сегодня инвесторам, что рынки не обваливаются — они просто охлаждаются.

«На наш взгляд, это коррекция, а не начало затяжного медвежьего рынка», — заявили в аналитической записке озаглавленной «Концентрация и коррекция — что делать дальше», опубликованной 29 января и

Отчет появился на фоне падения акций технологических компаний, в первую очередь «Великолепной семерки» — Apple, Microsoft, Google и их мегакапитализированных собратьев — после дебюта DeepSeek. Но Goldman Sachs не видит катастрофы. Они видят возможность.

Goldman Sachs делает ставку на диверсификацию на фоне оттока средств из криптовалютного рынка

Оппенхаймер отметил, что доминирование технологического сектора — это не иррациональный ажиотаж. «Оно подкреплено фундаментальными факторами», — написал он, указывая на колоссальный рост прибыли по сравнению с другими секторами. Но он также предупредил, что инвесторам не следует ограничиваться только технологическим сектором.

«Мы не находимся в периоде, когда все, что показало лучшие результаты, рухнет», — сказал он. Вместо этого он ожидает «расширения рынка», то есть движения, при котором инвесторы будут рассматривать другие области роста, сохраняя при этом свои ключевые позиции в таких лидерах, как крупные технологические компании.

Goldman Sachs советует клиентам продолжать держать акции, но при этом хеджировать свои риски. Банк рекомендует диверсифицировать портфель, инвестируя в такие активы, как надежные облигации и акции средних американских компаний, используя индексы, такие как S&P Midcap 400 и S&P 500 Equal-Weighted Index.

«Глобальные компании роста, не относящиеся к технологическому сектору, дешевле и более диверсифицированы», — отметил Оппенхаймер. Он считает, что такие компании могут выиграть от того, что инвесторы стремятся снизить риски, но при этом получить высокую доходность.

Тем временем DeepSeek также нанес серьезный ущерб криптовалютным рынкам. Цена bitcoin в какой-то момент упала до 98 000 долларов, но с тех пор восстановилась и превысила 103 000 долларов (на момент публикации).

27 января фьючерсы на Nasdaq упали на 3%, потянув за собой и криптовалютный рынок. Акции Coinbase снизились на 6%, а MicroStrategy — на 1%. Акции Core Scientific и Terawulf упали на 29%, а акции Iren (ранее Iris Energy) — на 24%.

DeepSeek утверждает, что её модель ИИ конкурирует с моделями американских технологических гигантов, таких как Google и OpenAI, но при этом обходится значительно дешевле. Это заявление пугает инвесторов, опасающихся, что расходы крупных технологических компаний на модели ИИ и центры обработки данных могут сократиться.

В понедельник Джефф Кендрик из Standard Chartered объяснил риски: «Сегодняшнее падение фьючерсов на Nasdaq на 3% (на фоне новостей о DeepSeek) привело к ликвидации цифровых активов за ночь»

По словам Джеффа, судьба bitcoinпо-прежнему зависит от показателей технологических компаний. «Bitcoin гораздо сильнее коррелирует с индексом Nasdaq, чем с золотом», — сказал он.

Данные Coinglass показывают, что за 24 часа были ликвидированы длинные позиции Bitcoin на сумму более 250 миллионов долларов. Трейдеры, использовавшие кредитное плечо для ставок на рост цен, были вынуждены продать свои активы, чтобы покрыть убытки, поскольку цены резко упали.

Падение рынка также связано с указомdent Дональда Трампа о криптовалютах, изданным в прошлый четверг. Указ рекламировался в течение нескольких недель, и трейдеры ожидали политики, благоприятствующей криптовалютам. Но фактические детали разочаровали некоторых.

Вместо того чтобы регулярно покупать bitcoin («резервная» стратегия), указ Трампа был направлен на создание запаса. Это означает, что правительство США будет хранить имеющиеся у него Bitcoin , но не будет активно их покупать.

На прошлой неделе Bitcoin достиг рекордной отметки в 109 000 долларов в ожидании этого события. Но как только трейдеры увидели подробности, ажиотаж утих. На момент публикации BTC стоил 104 149 долларов.