غولدمان ساكس: ديب سيك引发 تصحيح، وليس سوقاً هابطة

غولدمان ساكس تخبر المستثمرين بأخذ نفس عميق. قال بيتر أوبنهايمر، استراتيجي الأسهم العالمي الرئيسي في البنك، للمستثمرين اليوم أن الأسواق لا تنهار، بل تبرد فقط.

"في رأينا، هذا تصحيح وليس بداية سوق هابط مستمر،" قال أوبنهايمر للعملاء في مذكرة مكونة من 16 صفحة إلى تحت عنوان التركيز والتصحيح – ماذا نفعل بعد ذلك, نُشرت في 1 يناير 29.

تأتي المذكرة بينما تتعرض أسهم التكنولوجيا، بقيادة السبعة الرائعة - فكر في أبل ومايكروسوفت وجوجل وأصدقائهم من الشركات العملاقة - لضربة بعد ظهور ديب سيك. لكن غولدمان لا ترى كارثة. هم يرون فرصة.

غولدمانراهن على التنويع بينما تتسرب العملات المشفرة

أشار أوبنهايمر إلى أن هيمنة قطاع التكنولوجيا ليست هراءً غير عقلاني. "إنها مدعومة بالأساسيات،" كتب، مشيراً إلى مكاسب الأرباح الهائلة مقارنة بالقطاعات الأخرى. لكنه حذر أيضاً من أن المستثمرين لا يجب أن يلتزموا فقط بالتكنولوجيا.

"نحن لسنا في فترة حيث كل ما تفوق سيهبط،" قال. بدلاً من ذلك، يتوقع "توسع السوق،" وهي حركة حيث ينظر المستثمرون إلى مجالات نمو أخرى مع الاحتفاظ بمراكزهم الرئيسية في الفائزين مثل التكنولوجيا الكبيرة.

غولدمان تنصح العملاء بالاحتفاظ بالأسهم ولكن لتحوط مخاطرهم. يوصي البنك بالتنويع في أصول مثل السندات الآمنة وأسهم الشركات المتوسطة الحجم في الولايات المتحدة من خلال مؤشرات مثل S&P Midcap 400 ومؤشر S&P 500 Equal-Weighted Index.

"أسماء النمو العالمية خارج التكنولوجيا أرخص وأكثر تنوعاً،" لاحظ أوبنهايمر. هو يعتقد أن هذه الأسماء يمكن أن تستفيد من المستثمرين الذين يبحثون عن تقليل المخاطر ولكن لا يزالون يلاحقون العوائد.

في هذه الأثناء، أحدثت ديب سيك فوضى في أسواق العملات المشفرة. انخفض سعر البيتكوين إلى 98,000 دولار في نقطة معينة لكنه تعافى منذ ذلك الحين إلى ما فوق 103,000 دولار اعتباراً من وقت النشر.

في 27 يناير، انخفضت عقود ناسداق المستقبلية بنسبة 3٪، مما سحب العملات المشفرة معها. انخفضت أسهم كوينبيس بنسبة 6٪، بينما انخفضت مايكروستراتيجي بنسبة 1٪. شهدت كور ساينتيفيك وتيراولف كل منهما انخفاض أسهمها بنسبة 29٪، وانخفضت إيرين (المعروفة سابقاً باسم إيريس إنرجي) بنسبة 24٪.

تدعي ديب سيك أن نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بها يقارن بنماذج عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين مثل جوجل وأوبن إيه آي - ولكن بكسر من التكلفة. هذا الادعاء يزعج المستثمرين، مع مخاوف من أن إنفاق التكنولوجيا الكبيرة على نماذج الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات قد يتأثر.

شرح جيف كيندريك من ستاندرد تشارترد المخاطر في مذكرة يوم الاثنين: "انخفاض ناسداق المستقبلي بنسبة 3٪ اليوم (على أخبار ديب سيك) دفع إلى تصفية الأصول الرقمية خلال الليل."

وفقاً لجيف، يبقى مصير البيتكوين مرتبطاً بأداء التكنولوجيا. "البيتكوين أكثر ارتباطاً بناسداق منه بالذهب،" قال.

تظهر بيانات من كوينغلاس أن أكثر من 250 مليون دولار من مراكز البيتكوين الطويلة تم تصفيتها في 24 ساعة فقط. تم إجبار المتداولين الذين استخدموا الرافعة المالية للرهان على ارتفاع الأسعار على بيع أصولهم لتغطية الخسائر بينما انهارت الأسعار.

تتعلق عملية البيع في السوق أيضاً بالأمر التنفيذي للرئيس دونالد ترامب بشأن العملات المشفرة، الصادر يوم الخميس الماضي. كان الأمر قد تم الترويج له لأسابيع، حيث توقع المتداولون سياسة مؤيدة للعملات المشفرة. لكن التفاصيل الفعلية خابت آمال البعض.

بدلاً من الالتزام بالشراء المنتظم للبيتكوين (استراتيجية "الاحتياطي")، ركز أمر ترامب على إنشاء مخزون. هذا يعني أن الحكومة الأمريكية ستحتفظ ببيتكوين الحالي الخاص بها ولن تشتري المزيد بنشاط.

وصل البيتكوين إلى رقم قياسي 109,000 دولار الأسبوع الماضي ترقباً للأمر. لكن بمجرد أن رأى المتداولون التفاصيل، تبخر الحماس. في وقت النشر، كان BTC يساوي 104,149 دولاراً.