GameStop raccoglie altri 450 milioni di dollari per Bitcoin, per un totale di 2,7 miliardi di dollari

GameStop ha raccolto altri 450 milioni di dollari tramite una successiva vendita di obbligazioni senior convertibili a cedola zero, portando la sua raccolta fondi totale a 2,7 miliardi di dollari in poco meno di due settimane.

La società ha reso nota la notizia documento depositato martedì

Le obbligazioni sono state offerte con un'opzione di 13 giorni che dava all'acquirente originale il diritto di acquistarne di più, e tale opzione è stata esercitata per intero.

Le obbligazioni scadono nel 2032 e possono essere convertite in azioni GameStop Classe A a un tasso di 28,91 dollari ad azione, ovvero un premio del 32,5% rispetto al prezzo medio ponderato per volume delle azioni al 12 giugno, giorno del lancio della prima offerta.

GameStop afferma che il denaro viene utilizzato per scopi commerciali generali e "per effettuare investimenti in modo coerente con la politica di investimento di GameStop", che include l'acquisto Bitcoin da detenere nel bilancio dell'azienda.

GameStop si attiene al manuale crittografico di MicroStrategy

GameStop ha iniziato ad acquistare Bitcoin a maggio, acquistando 4.710 monete con parte del ricavato di un titolo convertibile da 1,3 miliardi di dollari venduto all'inizio di quest'anno. Quel primo round di acquisti è costato circa 500 milioni di dollari.

L'azienda sta ora copiando la stessa strategia che Strategy (ex MicroStrategy), la società di Michael Saylor, ha utilizzato per accumulare enormi quantità di criptovalute. Strategy è diventata la principale società proprietaria di Bitcoin vendendo azioni ed emettendo debito per continuare a investire. Questa tattica ha anche portato a forti oscillazioni di prezzo delle sue azioni negli ultimi anni.

Strategy ha utilizzato diverse tipologie di titoli, tra cui obbligazioni convertibili, per acquistare Bitcoin. GameStop sta ora utilizzando lo stesso approccio. Il CEO Ryan Cohen ha dichiarato agli azionisti che la decisione di accumulare Bitcoin è legata ai rischi macroeconomici e ha definito l'offerta fissa e la struttura decentralizzata dell'asset una possibile copertura contro tali rischi. Ryan è anche amico intimo di Saylor, come dimostrano i loro conti X.

Martedì, le azioni di GameStop erano quotate a 23,16 dollari, in calo dello 0,56% rispetto alla giornata precedente, continuando a sottoperformare, poiché l'attenzione del mercato si sposta verso aziende con bilanci più solidi e prospettive di crescita piùtron. La decisione di acquistare Bitcoin non ha contribuito molto a far salire il prezzo delle azioni, e ora gli analisti si chiedono se la strategia abbia effettivamente senso.

Ricavi in ​​calo, oggetti da collezione in aumento, analisti delusi

Lo stesso giorno in cui la società ha depositato i dettagli della seconda vendita di titoli, ha anche segnalato un calo del 17% del fatturato nel primo trimestre fiscale, a 732,4 milioni di dollari. La domanda di giochi digitali è in aumento, mentre il traffico nei negozi fisici continua a calare. Il core business di GameStop, la vendita al dettaglio di giochi e console nuovi e usati, sta ancora lentamente diminuendo.

L'analista di Wedbush, Michael Pachter, non è rimasto impressionato. Ha ribadito la sua valutazione "underperform" su GameStop, affermando che l'azienda sta semplicemente attirando "imbecilli" disposti a pagare più del doppio del valore dei suoi asset.

Pachter ha aggiunto che GameStop è già scambiato a 2,4 volte cashe non vede alcun vantaggio nell'usare quel cash per acquistare Bitcoin. "La strategia ha poco senso", ha detto. Non è esattamente un supporto entusiastico da parte di Wall Street.

Tuttavia, Cohen sta spingendo l'azienda verso nuove direzioni. Durante l'assemblea annuale di giovedì, ha affermato che GameStop sta espandendo il suo business nel settore dei collezionabili, definendo le carte collezionabili una "naturale estensione" del marchio. Lo ha descritto come un segmento con margini elevati e ha affermato che è profondamente radicato nel commercio al dettaglio. Mentre i giochi potrebbero diventare digitali, il cartone non lo è.

GameStop ha dichiarato che i suoi ricavi derivanti dalla vendita di articoli da collezione sono aumentati del 54% nel primo trimestre rispetto all'anno scorso. Gran parte di questa crescita è dovuta alle vendite di carte collezionabili Pokémon, che continuano chiaramente a riscuotere successo tra gli acquirenti, non solo bambini.

Un sondaggio di Circana ha mostrato che il 19% degli adulti ha acquistato carte Pokémon per sé negli ultimi sei mesi. La maggior parte degli acquirenti ha affermato di collezionarle per divertimento o come decorazione per la stanza. Circana ha anche osservato che gli adulti sono stati i maggiori spendaccioni in giocattoli, in tutte le fasce d'età, nel primo trimestre.

GameStop sta quindi combinando Bitcoin e carte Pokémon. Resta da vedere se funzionerà. Ma per ora, l'azienda ha 2,7 miliardi di dollari in tasca, Bitcoin in bilancio e un CEO che punta in egual misura su oggetti da collezione e criptovalute.