Il calo della crescita occupazionale negli Stati Uniti rende l'intelligenza artificiale la prossima scommessa di sicurezza del mercato azionario

Il mercato del lavoro statunitense ha subito una forte contrazione a giugno, luglio e agosto. Contemporaneamente, il Nasdaq Composite ha stabilito un altro record.

I due eventi si sono svolti parallelamente, completamente scollegati. Ma Wall Street non è confusa. Sta reagendo a una nuova realtà: un'occupazione debole significa puntaretronsull'intelligenza artificiale.

Il Nasdaq è balzato dello 0,45%, raggiungendo un nuovo massimo storico, trainato da Nvidia, Robinhood e Broadcom. Tutte e tre le aziende sono fortemente impegnate nel settore dell'intelligenza artificiale e sono diventate le preferite dagli investitori.

L'indice S&P 500 è salito dello 0,21%, mentre il Dow Jones ha guadagnato 114,09 punti, ovvero lo 0,25%. Questi guadagni sono arrivati ​​nonostante la crescita occupazionale sia ora considerata negativa, soprattutto dopo che Salesforce ha annunciato la scorsa settimana di aver tagliato 4.000 posizioni a causa dell'intelligenza artificiale.

Anche Klarna ha confermato a maggio di aver ridotto la propria forza lavoro del 40% grazie agli strumenti di automazione.

Gli investitori si spostano verso l'intelligenza artificiale ignorando i segnali del lavoro

Invece di svendere a causa delle cattive notizie sul lavoro, gli investitori hanno acquistato più azioni di aziende che utilizzano l'intelligenza artificiale per ridurre i costi. Salesforce e Klarna non sono le uniche. Le aziende tecnologiche stanno licenziando dipendenti e li stanno sostituendo con sistemi che non chiamano mai per malattia.

Per gli investitori, questo è sufficiente. Se meno posti di lavoro significano margini di profitto migliori, il mercato lo considera una vittoria.

Allo stesso tempo, Wall Street osserva attentamente i segnali di come reagirà la Federal Reserve. Dati più deboli sul lavoro di solito aumentano le probabilità di un taglio dei tassi. Ma l'inflazione potrebbe ostacolarlo. Giovedì, l'indice dei prezzi al consumo scenderà. Il mercato prevede un aumento dal 2,7% al 2,9%.

Torsten Slok, capo economista di Apollo Global Management, ha dichiarato alla CNBC:

"Quando il mercato del lavoro si indebolisce, la Fed dovrebbe tagliare i tassi. Il problema è che, per quanto riguarda l'indice dei prezzi al consumo di giovedì, il consenso ora prevede un aumento dell'inflazione dal 2,7% al 2,9%... e questo confonde ulteriormente il quadro, perché quando l'inflazione sale, la Fed dovrebbe alzare i tassi."

Ecco perché i trader non stanno ancora puntando tutto. Lunedì sera, i futures sono rimasti stabili. I futures sul Dow Jones Industrial Average sono saliti di 57 punti, ovvero dello 0,13%. I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,12%. I futures sul Nasdaq 100 hanno guadagnato lo 0,11%. Lievi variazioni, ma nessun segnale di panico, anche dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione.

La National Federation ofdent Business pubblicherà il suo indice di ottimismo per le piccole imprese prima dell'apertura del mercato di martedì. Se il sentiment dovesse calare, potrebbe essere il segnale di ulteriori licenziamenti.

Le piccole imprese impiegano una parte enorme della forza lavoro americana e qualsiasi calo della fiducia nelle assunzioni potrebbe peggiorare la tendenza già visibile nelle perdite di giugno.

Gli investitori stanno anche tenendo d'occhio i prossimi risultati finanziari. GameStop e Oracle pubblicheranno i risultati martedì dopo la chiusura delle contrattazioni. Apple dovrebbe presentare la sua nuova gamma di iPhone questa settimana, il che potrebbe dare un ulteriore scossone al settore tecnologico.

Ma mentre le aziende di beni di consumo si preparano a una riduzione della spesa, la corsa agli armamenti dell'intelligenza artificiale sta attirando enormi capitali.

Lunedì sera, Nebius Group ha firmato un accordo da 17,4 miliardi di dollari per fornire a Microsoft un'infrastruttura GPU per cinque anni, facendo salire le sue azioni di oltre il 47% dopo la chiusura della borsa.

Iltracpotrebbe salire a 19,4 miliardi di dollari se Microsoft aggiungesse servizi, sottolineando come la domanda di elaborazione basata sull'intelligenza artificiale stia esplodendo, nonostante i parametri tradizionali del lavoro siano in calo.