미국의 고용 성장 둔화, AI가 주식 시장의 다음 안전자산으로 부상

미국 노동 시장은 6월, 7월, 8월 동안 대규모로 위축되었습니다. 동시에 나스닥 종합지수는 또 다른 기록을 세웠습니다.

이 두 사건은 완전히 분리된 채 병행되었습니다. 하지만 월스트리트는 혼란스럽지 않습니다. 약한 고용은 AI에 대한 더 강력한 베팅을 의미한다는 새로운 현실에 반응하고 있습니다.

나스닥은 엔비디아, 로빈후드, 브로드컴의 주도 아래 0.45% 상승하며 사상 최고치를 기록했습니다. 이 세 회사는 모두 인공지능 분야에 깊이 관여하며 투자자들의 사랑을 받고 있습니다.

S&P 500은 0.21% 상승했으며, 다우존스는 114.09포인트(0.25%) 상승했습니다. 이러한 상승은 이제 Salesforce가 지난 주 AI로 인해 4,000개의 직위를 감축했다고 밝힌 후, 고용 성장이 음수로 간주되고 있음에도 불구하고 발생했습니다.

클라나 또한 지난 5월 자동화 도구 덕분에 인력을 40% 감축했다고 확인했습니다.

투자자들은 노동 지표는 무시한 채 AI로 이동

나쁜 노동 뉴스에 매도하는 대신, 투자자들은 비용을 절감하기 위해 AI를 사용하는 회사의 주식을 더 많이 매수했습니다. Salesforce와 클라나만이 아닙니다. 기술 기업들은 직원을 해고하고 결근하지 않는 시스템으로 대체하고 있습니다.

투자자들에게 이는 충분합니다. 일자리가 적어지면 이익 마진이 개선된다는 의미이므로, 시장은 이를 승리로 간주합니다.

동시에 월스트리트는 연준의 반응을 어떻게 할지에 대한 신호를 주시하고 있습니다. 약한 노동 데이터는 일반적으로 금리 인하 가능성을 높입니다. 그러나 인플레이션이 방해가 될 수 있습니다. 목요일에 소비자물가지수(CPI)가 발표됩니다. 시장은 2.7%에서 2.9%로 상승할 것으로 예상합니다.

아폴로 글로벌 매니먼트의 수석 경제학자 Torsten Slok은 CNBC에 다음과 같이 말했습니다.

“노동 시장이 약화되면 연준은 금리를 인하해야 합니다. 문제는 목요일 CPI 수치에 대해 인플레이션이 2.7%에서 2.9%로 상승할 것이라는 합의가 형성되었다는 점입니다… 이는 인플레이션이 상승할 때 연준이 금리를 인상해야 하므로 상황을 정확히 혼란스럽게 만듭니다.”

이것이 트레이더들이 아직 모든 것을 걸지 않는 이유입니다. 월요일 밤 선물은 안정세를 유지했습니다. 다우존스 산업평균 선물은 57포인트(0.13%) 상승했고, S&P 500 선물은 0.12% 상승했으며, 나스닥 100 선물은 0.11% 상승했습니다. 미미한 변화였지만, 고용 데이터가 공개된 후에도 공황의 징후는 보이지 않았습니다.

미국 독립사업자 전국연합(NFIB)은 화요일 장 개장 전 소기업 낙관 지수를 발표합니다. 심리가 하락한다면 더 많은 해고가 임박했음을 시사할 수 있습니다.

소기업은 미국 노동력의 막대한 부분을 고용하고 있으며, 고용 신뢰도 하락은 6월의 손실Already 가시화된 추세를 악화시킬 수 있습니다.

투자자들은 또한 다가오는 실적 발표에도 주목하고 있습니다. 게임스톱과 오라클은 장 마감 후 화요일에 실적을 발표합니다. 애플은 이번 주 새로운 아이폰 라인업을 공개할 예정이며, 이는 기술 주식 거래를 더욱 혼란스럽게 할 수 있습니다.

하지만 소비 기업들이 더딘 지출에 대비하는 동안, AI 군비 경쟁은 막대한 자본을 끌어들이고 있습니다.

월요일 밤, 네비우스 그룹은 5년 동안 마이크로소프트에 GPU 인프라를 공급하는 174억 달러 규모의 계약을 체결했으며, 이는 장후 시간 주식을 47% 이상 상승시켰습니다.

마이크로소프트가 서비스를 추가할 경우 계약 금액은 194억 달러까지 상승할 수 있으며, 이는 전통적인 노동 지표가 하락하는 가운데 AI 컴퓨팅에 대한 수요가 폭발하고 있음을 강조합니다.