Снижение роста занятости в США делает ИИ следующей ставкой на безопасность фондового рынка

Рынок труда США значительно сократился в июне, июле и августе. В то же время Nasdaq Composite установил еще один рекорд.

Эти два события происходили параллельно, полностью не связанные друг с другом. Но Уолл-стрит не в замешательстве. Она реагирует на новую реальность: слабая занятость означает более сильные ставки на ИИ.

Nasdaq вырос на 0,45%, достигнув нового исторического максимума, благодаря Nvidia, Robinhood и Broadcom. Все три компании глубоко вовлечены в сферу искусственного интеллекта и стали фаворитами инвесторов.

S&P 500 вырос на 0,21%, а Dow Jones добавил 114,09 пункта, или 0,25%. Эти прибыли пришли несмотря на то, что рост занятости теперь считается отрицательным, особенно после того, как на прошлой неделе Salesforce заявила о сокращении 4000 рабочих мест из-за ИИ.

Klarna также подтвердила еще в мае, что сократила свою рабочую силу на 40% благодаря инструментам автоматизации.

Инвесторы движутся в сторону ИИ, игнорируя признаки на рынке труда

Вместо того чтобы распродавать акции на плохих новостях о рынке труда, инвесторы покупали больше акций компаний, использующих ИИ для сокращения затрат. Salesforce и Klarna не одиноки. Технологические фирмы увольняют работников и заменяют их системами, которые никогда не берут больничный.

Для инвесторов этого достаточно. Если меньше рабочих мест означает лучшие маржи прибыли, рынок воспринимает это как победу.

В то же время Уолл-стрит следит за признаками того, как Федеральная резервная система отреагирует. Слабые данные о рынке труда обычно увеличивают вероятность снижения ставки. Но инфляция может помешать. В четверг будет опубликован индекс потребительских цен. Рынок ожидает роста с 2,7% до 2,9%.

Торстен Слок, главный экономист Apollo Global Management, сказал CNBC:

«Когда рынок труда слабеет, ФРС должна снижать ставки. Проблема в том, что по данным за четверг по индексу потребительских цен, консенсус теперь ожидает роста инфляции с 2,7% до 2,9% … и это именно то, что запутывает картину, потому что когда инфляция растет, ФРС должна повышать ставки.»

Вот почему трейдеры пока не делают все ставки сразу. В понедельник вечером фьючерсы держались стабильно. Фьючерсы на Dow Jones Industrial Average выросли на 57 пунктов, или 0,13%. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,12%. Фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,11%. Умеренные изменения, но никаких признаков паники, даже после выхода данных о занятости.

Национальная федерация независимого бизнеса опубликует свой индекс оптимизма малого бизнеса перед открытием рынка во вторник. Если настроение снизится, это может сигнализировать о дополнительных увольнениях.

Малый бизнес занимает огромную часть американской рабочей силы, и любое падение уверенности в найме может усугубить тенденцию, уже видимую в потерях июня.

Инвесторы также следят за предстоящими отчетами о прибылях и убытках. GameStop и Oracle отчитаются во вторник после закрытия торгов. Apple, как ожидается, представит свою новую линейку iPhone на этой неделе, что может еще больше встряхнуть технологический рынок.

Но пока потребительские компании готовятся к замедлению расходов, гонка вооружений в сфере ИИ привлекает огромный капитал.

В понедельник вечером Nebius Group подписала сделку на сумму 17,4 млрд долларов на поставку GPU-инфраструктуры Microsoft в течение пяти лет, что привело к росту акций более чем на 47% после закрытия торгов.

Сумма контракта может вырасти до 19,4 млрд долларов, если Microsoft добавит услуги, подчеркивая, как спрос на вычислительные мощности ИИ взрывается, даже когда традиционные показатели труда указывают вниз.