Gli exchange di criptovalute affrontano cause legali della SEC per violazioni delle leggi sui titoli

La US Securities and Exchange Commission (SEC) ha intentato cause legali contro i principali exchange di criptovalute Coinbase e Binance, sostenendo che hanno utilizzato pratiche commerciali ingannevoli e violato le leggi sui titoli. Le autorità statunitensi stanno intensificando i loro sforzi per regolamentare il settore delle criptovalute, il che avrà un impatto sui principali attori e susciterà preoccupazioni sulla protezione degli investitori e sulla supervisione regolamentare.

La stretta regolamentare della SEC sull'industria delle criptovalute

L'organismo di regolamentazione economica degli Stati Uniti ha intentato una causa contro Coinbase il 6 giugno in un tribunale federale a Manhattan. L'entità regolamentare ha sostenuto che lo scambio di criptovalute negli Stati Uniti operava in violazione della legge eludendo gli obblighi di divulgazione.

L'organismo di regolamentazione ha dichiarato che Coinbase consente agli utenti di scambiare almeno 13 attività digitali che avrebbero dovuto essere registrate come titoli, tra cui i token Solana, Cardano e Polygon.

Secondo un rapporto di Reuters, il regolatore vuole che un giudice obblighi Coinbase ad attenersi alla legge sui titoli degli Stati Uniti, oltre a cercare multe monetarie. Gli Stati Uniti hanno guidato una stretta regolamentare mentre altri, tra cui l'Unione Europea, hanno iniziato a redigere normative per il settore delle criptovalute.

Negli ultimi dieci anni, la commissione di regolamentazione ha presentato oltre cento casi di applicazione della legge, sostenendo che multiple criptovalute costituiscono titoli.

Secondo la denuncia del regolatore, Coinbase ha guadagnato illegalmente facilitando l'acquisto e la vendita di titoli garantiti da attività digitali almeno dal 2019. Coinbase fornisce i servizi tradizionali di un exchange, broker e agenzia di compensazione senza registrare nessuna di quelle operazioni con la Commissione come richiesto dalla legge. 

Di conseguenza, il 5 giugno il regolatore ha anche intentato una causa contro Binance, sostenendo che aveva partecipato a un elaborato schema per eludere le leggi federali americane sui titoli. Qualsiasi titolo quotato su Coinbase è stato rifiutato. Binance ha criticato la situazione e ha dichiarato che intende confutare le accuse.

Cosa costituisce un titolo negli Stati Uniti?

Coinbase e altri partecipanti al mercato hanno chiarito che la maggior parte delle criptovalute, che funzionano su una blockchain, un database condiviso utilizzato da una rete di computer, non rientrano nella definizione di titoli ai sensi della legge statunitense.

Il regolatore ha utilizzato una decisione del 1946 della Corte Suprema degli Stati Uniti a sostegno della loro affermazione che le cripto-attività sono titoli. I frutteti d'arancia della W. J. Howey Co. in Florida erano di proprietà degli investitori nel caso. Secondo la corte, un contratto di investimento è un tipo di titolo definito come un investimento di denaro in un'impresa comune con profitti che derivano esclusivamente dagli sforzi degli altri.

La corte ha stabilito che il regolatore aveva l'autorità di provare e fermare Howey dalla vendita di interessi fondiari frazionari agli investitori provenienti dall'esterno dello stato con la promessa di condividere i profitti del raccolto.

Perché l'asset crittografico è considerato sicuro?

Diverse cause legali che coinvolgono criptovalute e la SEC hanno portato a accordi in cui le aziende hanno pagato multe e accettato di attenersi alla legge americana. Questo ha talvolta richiesto di lasciare il mercato americano o di terminare un progetto di moneta.

I giudici hanno concordato con il regolatore sul fatto che determinati asset crittografici siano titoli nelle poche situazioni in cui ciò è stato deciso in tribunale.

Secondo quelle decisioni, le dichiarazioni fatte dagli sviluppatori che collegavano il valore dei loro asset digitali al lavoro svolto per espandere o mantenere i corrispondenti sistemi blockchain dimostravano che i guadagni degli investitori dipendevano dagli "sforzi di altri".

Inoltre, i tribunali hanno stabilito che gli acquirenti di tali asset hanno partecipato a una "impresa comune", poiché il denaro speso è stato accorpato dall'emittente del token e utilizzato per la creazione di infrastrutture pertinenti.

Perché Binance sta affrontando accuse?

Zhao ha fondato l'azienda a responsabilità limitata Binance con sede nelle Isole Cayman, e le accuse contro di essa sono simili a quelle mosse contro FTX, uno scambio di criptovalute, che ha fallito lo scorso anno.

La causa rende chiaro che i proprietari erano a conoscenza delle presunte violazioni legali a causa di una dichiarazione rivelatrice del CCO di Binance, che ha rivelato che l'azienda operava come uno scambio di titoli non registrato negli USA nel dicembre 2018.

Secondo la denuncia del regolatore, Coinbase ha guadagnato illegalmente facilitando l'acquisto e la vendita di titoli garantiti da attività digitali almeno dal 2019. La Commissione afferma che Coinbase combina i servizi convenzionali di un exchange, broker e agenzia di compensazione senza registrare nessuna di quelle attività con la Commissione come richiesto dalla legge.