Криптобиржи сталкиваются с исками SEC о нарушении законов о ценных бумагах

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иски против крупных криптобирж Coinbase и Binance, утверждая, что они использовали обманные деловые практики и нарушили законы о ценных бумагах. Американские власти усиливают свои усилия по регулированию крипто-сектора, что окажет влияние на ключевых игроков и вызовет опасения по поводу защиты инвесторов и надзора за регулированием.

Регуляторный crackdown SEC на криптоиндустрию

Американский экономический регулирующий орган подал иск против Coinbase 6 июня в федеральный суд в Манхэттене. Регулирующий орган утверждал, что криптобиржа в США действовала в нарушение закона, избегая обязательств по раскрытию информации.

Регулирующий орган заявил, что Coinbase позволяет пользователям торговать как минимум 13 цифровыми активами, которые должны были быть зарегистрированы как ценные бумаги, включая токены Solana, Cardano и Polygon.

Согласно отчету Reuters, регулятор хочет, чтобы суд обязал Coinbase соблюдать законы США о ценных бумагах, а также потребовать выплаты денежных штрафов. США возглавили crackdown на регулирование, в то время как другие, включая Европейский союз, начали разрабатывать регулирование для криптовалютного бизнеса.

За последние десять лет регуляторная комиссия подала более ста дел о принудительном исполнении, утверждая, что множество криптовалют являются ценными бумагами.

Согласно жалобе регулятора, Coinbase незаконно получал прибыль, облегчая покупку и продажу ценных бумаг, обеспеченных цифровыми активами, как минимум с 2019 года. Coinbase предоставляет традиционные услуги биржи, брокера и клирингового агентства, не регистрируя ни одну из этих операций в Комиссии, как того требует закон. 

В результате 5 июня регулятор также подал иск против Binance, утверждая, что она участвовала в сложной схеме уклонения от федеральных законов США о ценных бумагах. Любые ценные бумаги, перечисленные на Coinbase, были отклонены. Binance раскритиковала ситуацию и заявила, что намерена опровергнуть обвинения.

Что считается ценной бумагой в США?

Coinbase и другие участники рынка четко дали понять, что большинство криптовалют, работающих на блокчейне — общей базе данных, используемой сетью компьютеров, не подпадают под определение ценных бумаг согласно законодательству США.

Регулятор опирается на решение Верховного суда США 1946 года в поддержку своего утверждения, что криптоактивы являются ценными бумагами. В деле владели флоридскими апельсиновыми рощами компании W. J. Howey Co. инвесторы. Согласно решению суда, инвестиционный контракт является видом ценной бумаги, определяемым как вложение денег в общее предприятие с прибылью, которая должна поступать исключительно от усилий других лиц.

Суд постановил, что регулятор имел право пытаться и остановить Howey от продажи дробных земельных интересов инвесторам из-за пределов штата с обещанием поделиться прибылью от урожая.

Почему криптоактив считается ценной бумагой?

Несколько судебных исков, связанных с криптовалютами и SEC , привели к урегулированию, при котором компании выплатили штрафы и согласились соблюдать американское законодательство. Это иногда требовало ухода с американского рынка или прекращения проекта монеты.

Судьи согласились с регулятором, что определенные криптоактивы являются ценными бумагами в немногих случаях, когда это было решено в суде.

Согласно этим решениям, заявления разработчиков, связывающих стоимость их цифровых активов с работой, проделанной для расширения или поддержания соответствующих блокчейн-систем, продемонстрировали, что прибыль инвесторов зависела от «усилий других».

Кроме того, суды пришли к выводу, что покупатели этих активов участвовали в «общем предприятии», поскольку деньги, которые они потратили, были объединены эмитентом токена и использованы для создания соответствующей инфраструктуры.

Почему Binance сталкивается с обвинениями?

Чжао основал зарегистрированную на Каймановых островах компанию с ограниченной ответственностью Binance, и обвинения против нее аналогичны тем, которые были выдвинуты против криптобиржи FTX, которая обанкротилась в прошлом году.

Иск ясно показывает, что владельцы знали о предполагаемых правовых нарушениях из-за показательного заявления главного юридического директора Binance, который раскрыл, что компания действовала как незарегистрированная биржа ценных бумаг в США в декабре 2018 года.

Согласно жалобе регулятора, Coinbase незаконно получал прибыль, облегчая покупку и продажу ценных бумаг, обеспеченных цифровыми активами, как минимум с 2019 года. Комиссия утверждает, что Coinbase объединяет традиционные услуги биржи, брокера и клирингового агентства, не регистрируя ни одну из этих операций в Комиссии, как того требует закон.