La BCE taglia di nuovo i tassi di interesse, dice che non vuole avere nulla a che fare con Bitcoin

Il 30 gennaio, la Banca Centrale Europea (BCE) ha deciso di tagliare i suoi tre tassi di interesse chiave di 25 punti base. Questo porta il tasso del fondo di deposito al 2,75%, il tasso delle operazioni di rifinanziamento principali al 2,90% e il tasso di prestito marginale al 3,15%. Le modifiche entreranno in vigore il 5 febbraio 2025, secondo la dichiarazione della BCE.

Si dice che questa decisione sia volta ad aiutarli a raggiungere il loro elusivo obiettivo di inflazione del 2%. La BCE dice che la disinflazione è sulla buona strada. L'inflazione si sta comportando come previsto dalle proiezioni del suo personale e si prevede che si stabilizzi vicino al 2% quest'anno.

Ma per ora, le pressioni inflazionistiche stanno ancora trainando perché i salari e i prezzi in alcuni settori stanno impiegando il loro tempo per adattarsi ai precedenti aumenti dei prezzi.

Il Consiglio direttivo ha ammesso questo ritardo, anche se ha anche detto che la crescita dei salari si sta finalmente calmando e i profitti aziendali stanno ammortizzando un po' di calore inflazionistico.

Se pensi che questi tagli ai tassi significhino che il prestito è improvvisamente economico e facile, ripensaci. Le imprese e le famiglie stanno ancora sentendo la stretta. Sì, i nuovi prestiti potrebbero avere tassi più bassi, ma molti prestiti esistenti vengono rinegoziati a costi più elevati a causa dei precedenti aumenti.

La BCE ha confermato oggi che la politica monetaria rimane restrittiva. Tuttavia, ritengono che, man mano che il reddito reale delle persone migliora e gli effetti dolorosi degli aumenti dei tassi svaniscono, la domanda alla fine riprenderà.

Il Consiglio direttivo ha anche chiarito che non si sta vincolando a nessun piano particolare per i futuri cambiamenti dei tassi. Le decisioni dipenderanno dai dati che otterranno prima di ogni riunione.

Il presidente della BCE Christine Lagarde ha rafforzato questo durante la sua conferenza stampa post-relazione oggi, dicendo che qualsiasi aggiustamento dei tassi si baserà sui dati economici e finanziari in arrivo, insieme a quanto bene stanno funzionando le politiche attuali.

Anche il bilancio della BCE si sta assottigliando. La banca centrale sta riducendo gli acquisti di attività. I portafogli del Programma di Acquisto di Attività (APP) e del Programma di Acquisto di Emergenza Pandemica (PEPP) stanno subendo un calo a un ritmo prevedibile. Non stanno più reinvestendo i pagamenti del capitale derivanti da titoli in scadenza nell'ambito di questi programmi.

A ciò si aggiunge il fatto che le banche hanno rimborsato gli ultimi prestiti residui ottenuti nell'ambito delle Operazioni di Rifinanziamento a Lungo Termine Mirate (TLTRO) della BCE il 18 dicembre 2024. Questo porta a una chiusura ufficiale la fase di normalizzazione del bilancio della BCE relativa a questa parte.

Il Consiglio Direttivo ha inoltre ricordato al mercato la sua rete di sicurezza: lo Strumento di Protezione della Trasmissione (TPI). Questo strumento è progettato per impedire condizioni di mercato disordinate che potrebbero interrompere il flusso della politica monetaria nell'area euro. In sostanza, sono pronti a intervenire se le cose dovessero sfuggire di mano.

Lagarde mette fine alle discussioni su Bitcoin dopo la proposta della Repubblica Ceca

Nel frattempo, dopo che il governatore della Banca Nazionale Ceca, Ales Michl, ha suggerito di aggiungere Bitcoin alle riserve ufficiali del suo paese, Lagarde ha prontamente smentito. «Sono fiduciosa che … i bitcoin non entreranno nelle riserve di nessuna delle banche centrali del Consiglio Generale», ha dichiarato durante la conferenza stampa di oggi.

Anche se la Repubblica Ceca non utilizza l'euro, la sua banca centrale fa parte del Consiglio Generale della BCE, che consiglia gli Stati membri dell'UE sulla politica finanziaria. I commenti di Michl, fatti il 29 gennaio, hanno creato scalpore negli ambienti finanziari, poiché le banche centrali hanno storicamente mantenuto le distanze dalle criptovalute.

Bitcoin, dopotutto, è stato creato come una ribellione contro il sistema bancario tradizionale. Lagarde ha detto di aver parlato con Michl e che hanno raggiunto un'intesa. «Le riserve delle banche centrali dovrebbero essere liquide, sicure e protette», ha aggiunto.

La Banca Nazionale Ceca non ha completamente chiuso la porta a nuove idee, tuttavia. Hanno annunciato oggi che il loro consiglio ha approvato un'analisi per esplorare la diversificazione delle loro riserve con altre classi di attività. Tuttavia, non hanno menzionato Bitcoin in quel piano.

La banca centrale della Polonia, nel frattempo, ha respinto categoricamente l'idea di investire in criptovalute. L'hanno definita una «classe di attività con un rischio molto elevato». Allo stesso modo, la banca centrale della Romania ha confermato di non avere alcun piano di includere «attività digitali» nelle loro riserve.

Attraverso l'Atlantico, il presidente della Federal Reserve degli Stati Uniti, Jerome Powell, sembra aver cambiato posizione. Il 29 gennaio, durante la sua conferenza stampa in cui ha deciso di non tagliare i tassi, Powell ha detto che avrebbero sostenuto le banche nel fornire servizi di criptovaluta ai clienti.