El BCE vuelve a recortar los tipos de interés y afirma que no quiere tener nada que ver con Bitcoin

El 30 de enero, el Banco Central Europeo (BCE) decidió recortar sus tres tipos de interés clave en 25 puntos básicos. Esto lleva la tasa del depósito al 2.75%, la tasa de operaciones principales de refinanciación al 2.90% y la tasa de préstamo marginal al 3.15%. Los cambios entrarán en vigor el 5 de febrero de 2025, según el anuncio del BCE.

Reportedly, esta decisión está destinada a ayudarles a alcanzar su esquivo objetivo de inflación del 2%. El BCE dice que la desinflación va por buen camino. La inflación se está comportando según las proyecciones de su personal y se espera que se asiente cerca del 2% este año.

Pero por ahora, las presiones inflacionarias aún persisten porque los salarios y los precios en ciertos sectores están tardando su tiempo en ajustarse a los aumentos de precios anteriores.

El Consejo de Gobierno admitió este retraso, aunque también dijeron que el crecimiento salarial finalmente se está calmando y los beneficios corporativos están amortiguando parte del calor inflacionario.

Si cree que estos recortes de tipos significan que pedir prestado es de repente barato y fácil, piense de nuevo. Las empresas y los hogares aún sienten la presión. Sí, los nuevos préstamos podrían venir con tipos más bajos, pero muchos préstamos existentes se están renovando a costos más altos debido a los aumentos anteriores.

El BCE confirmó hoy que la política monetaria sigue siendo restrictiva. Sin embargo, creen que a medida que los ingresos reales de las personas mejoren y los efectos dolorosos de los aumentos de tipos disminuyan, la demanda eventualmente se recuperará.

El Consejo de Gobierno también dejó claro que no se está comprometiendo con ningún plan particular para cambios futuros en los tipos. Las decisiones dependerán de los datos que obtengan antes de cada reunión.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reforzó esto durante su conferencia de prensa posterior al informe hoy, diciendo que cualquier ajuste de tipos se basará en los datos económicos y financieros entrantes, junto con qué tan bien están funcionando las políticas actuales.

El balance del BCE también se está volviendo más ligero. El banco central está retrocediendo en las compras de activos. Tanto el Programa de Compras de Activos (APP) como el Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) están permitiendo que sus carteras disminuyan a un ritmo predecible. Ya no están reinvertiendo los pagos de principal de los valores que vencen bajo estos programas.

Además de eso, los bancos reembolsaron los últimos préstamos restantes que habían tomado bajo las operaciones de refinanciación a largo plazo específicas del BCE (TLTRO) el 18 de diciembre de 2024. Esto lleva a un cierre oficial esa parte del proceso de normalización del balance del BCE.

El Consejo de Gobierno también recordó al mercado su red de seguridad: el Instrumento de Protección de la Transmisión (TPI). Esta herramienta está diseñada para detener cualquier condición de mercado desordenada que pueda interrumpir el flujo de la política monetaria en la eurozona. Básicamente, están listos para intervenir si las cosas se salen de control.

Lagarde apaga las conversaciones sobre Bitcoin después de la propuesta checa

Mientras tanto, después de que el gobernador del Banco Nacional de Chequia, Ales Michl, sugiriera agregar Bitcoin a las reservas oficiales de su país, Lagarde fue rápida en desestimar eso. “Estoy segura de que … los bitcoins no entrarán en las reservas de ninguno de los bancos centrales del Consejo General”, dijo durante la conferencia de prensa de hoy.

Aunque la República Checa no usa el euro, su banco central es parte del Consejo General del BCE, que asesora a los estados miembros de la UE sobre política financiera. Los comentarios de Michl, hechos el 29 de enero, causaron revuelo en los círculos financieros ya que los bancos centrales históricamente han mantenido distancia de las criptomonedas.

Bitcoin, después de todo, fue creado como una rebelión contra el sistema bancario tradicional. Lagarde dijo que habló con Michl y que llegaron a un entendimiento. “Las reservas de los bancos centrales deben ser líquidas, seguras y protegidas”, añadió.

El Banco Nacional de Chequia no ha cerrado completamente la puerta a nuevas ideas, aunque. Anunciaron hoy que su consejo aprobó un análisis para explorar la diversificación de sus reservas con otras clases de activos. Sin embargo, no mencionaron Bitcoin en ese plan.

El banco central de Polonia, mientras tanto, rechazó por completo la noción de invertir en criptomonedas. Lo desestimaron como una “clase de activo con un riesgo muy alto”. De manera similar, el banco central de Rumanía confirmó que no tienen planes de incluir “activos digitales” en sus reservas.

Al otro lado del Atlántico, el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, aparentemente ha cambiado su posición. El 29 de enero, durante su propia conferencia de prensa en la que decidió no recortar los tipos, Powell dijo que apoyarían a los bancos en la prestación de servicios de criptomonedas a los clientes.