La BCE abaisse à nouveau ses taux d'intérêt et affirme ne vouloir rien avoir à faire avec Bitcoin

Le 30 janvier, la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de réduire ses trois principaux taux d'intérêt de 25 points de base. Le taux de la facilité de dépôt s'établit ainsi à 2,75 %, le taux des opérations principales de refinancement à 2,90 % et le taux des prêts marginaux à 3,15 %. Ces modifications entreront en vigueur le 5 février 2025, selon l'annonce de la BCE .

Cette décision viserait à les aider à atteindre leur objectif d'inflation de 2 %, un. La BCE affirme que la désinflation est sur trac. L'inflation se comporte comme prévu par ses projections et devrait se stabiliser aux alentours de 2 % cette année.

Mais pour l'instant, les pressions inflationnistes persistent car les salaires et les prix dans certains secteurs mettent du temps à s'adapter aux précédentes flambées de prix.

Le Conseil d'administration a reconnu ce retard, tout en indiquant que la croissance des salaires se calme enfin et que les bénéfices des entreprises atténuent quelque peu les pressions inflationnistes.

Si vous pensez que ces baisses de taux signifient que l'emprunt est soudainement devenu facile et bon marché, détrompez-vous. Les entreprises et les ménages subissent toujours les conséquences de ces baisses. Certes, les nouveaux prêts peuvent proposer des taux plus bas, mais de nombreux prêts existants sont renouvelés à des coûts plus élevés en raison des hausses précédentes.

La BCE a confirmé aujourd'hui que sa politique monétaire reste restrictive. Elle estime cependant que, à mesure que le pouvoir d'achat des ménages s'améliorera et que les effets néfastes des hausses de taux s'atténueront, la demande finira par se redresser.

Le Conseil d'administration a également précisé qu'il ne s'engageait sur aucun plan précis concernant les futures modifications tarifaires. Les décisions seront prises en fonction des données recueillies avant chaque réunion.

Ladent de la BCE, Christine Lagarde, l'a réaffirmé aujourd'hui lors de sa conférence de presse suivant la publication du rapport, en déclarant que tout ajustement des taux sera basé sur les données économiques et financières à venir, ainsi que sur l'efficacité des politiques actuelles.

Le bilan de la BCE s'allège également. La banque centrale réduit ses achats d'actifs. Les portefeuilles du Programme d'achat d'actifs (APP) et du Programme d'achats d'urgence face à la pandémie (PEPP) sont autorisés à diminuer à un rythme prévisible. Elle ne réinvestit plus les remboursements de principal des titres arrivant à échéance dans le cadre de ces programmes.

En outre, les banques ont remboursé le 18 décembre 2024 les derniers prêts qu'elles avaient contractés dans le cadre des opérations ciblées de refinancement à plus long terme (TLTRO) de la BCE. Cela marque la fin officielle de cette partie du processus de normalisation du bilan de la BCE.

Le Conseil des gouverneurs a également rappelé aux marchés l'existence de son filet de sécurité : l'Instrument de protection de la transmission (IPT). Cet outil vise à stopper toute perturbation des marchés susceptible de perturber la mise en œuvre de la politique monétaire dans la zone euro. En clair, il est prêt à intervenir en cas de dysfonctionnement.

Lagarde met fin aux négociations Bitcoin après une proposition tchèque

Par ailleurs, après que le gouverneur de la Banque nationale tchèque, Ales Michl, a suggéré d'intégrer Bitcoin aux réserves officielles de son pays, Christine Lagarde a rapidement rejeté cette proposition. « Je suisdent que… bitcoinn'entrera pas dans les réserves des banques centrales du Conseil général », a-t-elle déclaré lors de la conférence de presse d'aujourd'hui.

Bien que la République tchèque n'utilise pas l'euro, sa banque centrale siège au Conseil général de la BCE, qui conseille les États membres de l'UE en matière de politique financière. Les propos de Michl, tenus le 29 janvier, ont suscité la polémique dans les milieux financiers, les banques centrales s'étant traditionnellement tenues à l'écart des cryptomonnaies.

Après tout, Bitcoina été créé en réaction au système bancaire traditionnel. Lagarde a indiqué avoir discuté avec Michl et qu'ils étaient parvenus à un accord. « Les réserves des banques centrales doivent être liquides, sécurisées et sûres », a-t-elle ajouté.

La Banque nationale tchèque n'a toutefois pas totalement fermé la porte aux nouvelles idées. Elle a annoncé aujourd'hui que son conseil d'administration avait approuvé une analyse visant à diversifier ses réserves avec d'autres classes d'actifs. Cependant, Bitcoin n'y est pas mentionné.

La banque centrale polonaise, quant à elle, a catégoriquement rejeté l'idée d'investir dans les cryptomonnaies, les qualifiant de « classe d'actifs à très haut risque ». De même, la banque centrale roumaine a confirmé n'avoir aucun projet d'inclure des « actifs numériques » dans ses réserves.

De l'autre côté de l'Atlantique, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, semble avoir changé de position. Le 29 janvier, lors de sa conférence de presse où il a annoncé le maintien des taux d'intérêt, M. Powell a déclaré que la Réserve fédérale soutiendrait les banques dans la fourniture de services liés aux cryptomonnaies à leurs clients.