Die EZB senkt die Zinsen erneut und erklärt, sie wolle nichts mit Bitcoin zu tun haben

Am 30. Januar beschloss die Europäische Zentralbank (EZB), ihre drei Leitzinsen um jeweils 25 Basispunkte zu senken. Der Einlagenzinssatz sinkt damit auf 2,75 %, der Hauptrefinanzierungssatz auf 2,90 % und der Spitzenrefinanzierungssatz auf 3,15 %. Die Änderungen treten laut EZB- Mitteilung am 5. Februar 2025 in Kraft.

Berichten zufolge soll diese Entscheidung dazu beitragen, das angestrebte Inflationsziel von 2 %. Die EZB erklärt, die Disinflation sei auf trac. Die Inflation entspreche den Prognosen ihrer Mitarbeiter und werde sich voraussichtlich in diesem Jahr bei etwa 2 % einpendeln.

Doch vorerst hält der Inflationsdruck noch an, da sich Löhne und Preise in bestimmten Sektoren nur sehr langsam an die vorangegangenen Preisanstiege anpassen.

Der EZB-Rat räumte diese Verzögerung ein, erklärte aber auch, dass sich das Lohnwachstum endlich beruhige und die Unternehmensgewinne einen Teil der Inflationsdynamik abfederten.

Wer glaubt, diese Zinssenkungen bedeuteten, dass Kredite plötzlich günstig und einfach zu bekommen seien, irrt sich. Unternehmen und Haushalte spüren die Auswirkungen weiterhin. Zwar sind neue Kredite möglicherweise günstiger, doch viele bestehende Kredite müssen aufgrund vorheriger Zinserhöhungen zu höheren Kosten verlängert werden.

Die EZB bestätigte heute, dass die Geldpolitik weiterhin restriktiv bleibt. Sie geht jedoch davon aus, dass die Nachfrage mit steigenden Realeinkommen und dem Abklingen der negativen Auswirkungen der Zinserhöhungen schließlich wieder anziehen wird.

Der Verwaltungsrat stellte außerdem klar, dass er sich nicht auf einen bestimmten Plan für künftige Tarifänderungen festlegt. Die Entscheidungen werden von den Daten abhängen, die vor jeder Sitzung erhoben werden.

EZB-dent Christine Lagarde bekräftigte dies heute in ihrer Pressekonferenz nach der Veröffentlichung des Berichts und sagte, dass jegliche Zinsanpassungen auf den eingehenden Wirtschafts- und Finanzdaten sowie der Wirksamkeit der aktuellen Maßnahmen basieren werden.

Die Bilanz der EZB wird ebenfalls schlanker. Die Zentralbank fährt ihre Anleihekäufe zurück. Sowohl das Ankaufsprogramm für Vermögenswerte (APP) als auch das Pandemie-Notfallankaufprogramm (PEPP) werden in einem vorhersehbaren Tempo abgebaut. Die Tilgungszahlungen aus fällig werdenden Wertpapieren dieser Programme werden nicht mehr reinvestiert.

Darüber hinaus haben die Banken am 18. Dezember 2024 die letzten verbleibenden Kredite zurückgezahlt, die sie im Rahmen der gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäfte (TLTRO) der EZB aufgenommen hatten. Damit ist dieser Teil des Bilanznormalisierungsprozesses der EZB offiziell abgeschlossen.

Der EZB-Rat erinnerte den Markt zudem an sein Sicherheitsnetz: das Transmissionssicherungsinstrument (TPI). Dieses Instrument soll unkontrollierte Marktentwicklungen verhindern, die den geldpolitischen Fluss in der Eurozone stören könnten. Kurz gesagt: Man ist bereit einzugreifen, falls die Dinge außer Kontrolle geraten.

Lagarde beendet Bitcoin Gespräche nach tschechischem Vorschlag

Nachdem der Gouverneur der tschechischen Nationalbank, Ales Michl, vorgeschlagen hatte, Bitcoin in die offiziellen Währungsreserven seines Landes aufzunehmen, wies Lagarde dies umgehend zurück. „Ich bindent , dass bitcoinnicht in die Reserven einer der Zentralbanken des Allgemeinen Rates aufgenommen wird“, sagte sie auf der heutigen Pressekonferenz.

Obwohl Tschechien den Euro nicht verwendet, ist seine Zentralbank Teil des Allgemeinen Rates der EZB, der die EU-Mitgliedstaaten in Finanzfragen berät. Michls Äußerungen vom 29. Januar sorgten in Finanzkreisen für Aufsehen, da Zentralbanken Kryptowährungen traditionell eher distanziert gegenüberstehen.

Bitcoinentstand schließlich als Reaktion auf das traditionelle Bankensystem. Lagarde erklärte, sie habe mit Michl gesprochen und man habe eine Einigung erzielt. „Die Zentralbankreserven müssen liquide, sicher und geschützt sein“, fügte sie hinzu.

Die Tschechische Nationalbank hat neue Ideen jedoch nicht gänzlich ausgeschlossen. Sie gab heute bekannt, dass ihr Vorstand eine Analyse zur Diversifizierung ihrer Reserven mit anderen Anlageklassen genehmigt hat. Bitcoin wurde in diesem Plan jedoch nicht erwähnt.

Die polnische Zentralbank lehnte Investitionen in Kryptowährungen entschieden ab. Sie bezeichnete sie als „Anlageklasse mit sehr hohem Risiko“. Auch die rumänische Zentralbank bestätigte, dass sie keinerlei Pläne habe, „digitale Vermögenswerte“ in ihre Reserven aufzunehmen.

Auf der anderen Seite des Atlantiks hat der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, offenbar seine Position geändert. Am 29. Januar erklärte er auf seiner Pressekonferenz, in der er beschloss, die Zinsen nicht zu senken, dass die Zentralbank Banken bei der Bereitstellung von Kryptodienstleistungen für ihre Kunden unterstützen werde.