- Die EZB hat die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt und erklärt, dass die Inflation endlich nachlässt – für die meisten Menschen werden Kredite jedoch nicht günstiger.
- Christine Lagarde lehnte einen Vorschlag ab, Bitcoin in die Währungsreserven der Zentralbanken aufzunehmen, und bezeichnete ihn als zu riskant und unzuverlässig für die EZB.
- Die Tschechische Nationalbank deutete an, ihre Reserven möglicherweise um neue Vermögenswerte zu erweitern, wobei Bitcoin jedoch nicht in ihren Plänen erwähnt wurde.
Am 30. Januar entschied die Europäische Zentralbank (EZB), ihre drei wichtigsten Leitzinsen um 25 Basispunkte zu senken. Dadurch sinkt der Einlagezins auf 2,75%, der Satz für Hauptrefinanzierungsgeschäfte auf 2,90% und der Satz für Grenzüberziehungskredite auf 3,15%. Die Änderungen sollen laut der EZB- ⟦T1⟧ am 5. Februar 2025 wirksam werden. ⟦N2⟧ Ankündigung.
Berichten zufolge soll diese Entscheidung dazu dienen, das schwer fassbare 2% Inflationsziel zu erreichen. Die EZB sagt, die Entschärfung der Inflation verläuft planmäßig. Die Inflation entwickelt sich gemäß den Prognosen ihrer Mitarbeiter und wird in diesem Jahr voraussichtlich bei rund 2% stabilisieren.
Derzeit werden die Inflationsdrucke jedoch weiterhin durch Lohn- und Preisentwicklungen in bestimmten Sektoren aufrechterhalten, die es sich Zeit lassen, sich an frühere Preissprünge anzupassen.
Der Rat der Gouverneure gab diese Verzögerung zu, betonte jedoch, dass das Lohnwachstum endlich zur Ruhe kommt und Unternehmensgewinne einen Teil des inflationären Drucks abfedern.
Wenn Sie denken, dass diese Zinssenkungen bedeuten, dass Kredite plötzlich günstig und einfach zu bekommen sind, irren Sie sich. Unternehmen und Haushalte spüren immer noch den Druck. Zwar können neue Kredite mit niedrigeren Zinsen verbunden sein, aber viele bestehende Kredite werden aufgrund vorheriger Erhöhungen zu höheren Kosten umgeschuldet.
Die EZB hat heute bestätigt, dass die Geldpolitik weiterhin restriktiv bleibt. Allerdings geht sie davon aus, dass die Nachfrage schließlich anziehen wird, sobald das reale Einkommen der Menschen steigt und die schmerzhaften Auswirkungen der Zinserhöhungen nachlassen.
Der Rat der Gouverneure hat zudem deutlich gemacht, dass er sich nicht auf einen bestimmten Plan für künftige Zinsänderungen festlegt. Die Entscheidungen hängen von den Daten ab, die vor jeder Sitzung vorliegen.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde unterstrich dies während ihrer Pressekonferenz nach dem Bericht heute und sagte, dass alle Zinsanpassungen auf eingehenden wirtschaftlichen und finanziellen Daten sowie darauf basieren werden, wie gut die aktuellen Politiken funktionieren.
Auch die Bilanz der EZB wird schlanker. Die Zentralbank zieht sich bei den Ankaufprogrammen zurück. Sowohl die Portfolios des Ankaufprogramms (APP) als auch des Pandemienotfall-Ankaufprogramms (PEPP) sollen in einem vorhersehbaren Tempo schrumpfen. Unter diesen Programmen werden die Tilgungszahlungen fälliger Wertpapiere nicht mehr reinvestiert.
Darüber hinaus haben Banken am 18. Dezember 2024 die letzten verbleibenden Kredite zurückgezahlt, die sie im Rahmen der gezielten längerfristigen Refinanzierungsoperationen (TLTRO) der EZB aufgenommen hatten. Damit ist dieser Teil des Normalisierungsprozesses der Bilanz der EZB offiziell abgeschlossen.
Der Rat der Gouverneure erinnerte den Markt zudem an sein Sicherheitsnetz: das Instrument zum Schutz der Geldpolitikübertragung (TPI). Dieses Instrument soll disorderly Marktbedingungen verhindern, die den Fluss der Geldpolitik in der Eurozone stören könnten. Kurz gesagt: Sie sind bereit einzugreifen, falls die Lage außer Kontrolle gerät.
Lagarde beendet Bitcoin-Gespräche nach tschechischem Vorschlag
Inzwischen reagierte Lagarde umgehend auf den Vorschlag von Ales Michl, dem Gouverneur der Tschechischen Nationalbank, Bitcoin zu den offiziellen Reserven seines Landes hinzuzufügen, und wies diesen entschieden zurück. „Ich bin zuversichtlich, dass … Bitcoins nicht in die Reserven einer der Zentralbanken des Rates der Gouverneure eingehen werden
Obwohl die Tschechische Republik den Euro nicht verwendet, ist ihre Zentralbank Teil des Generalrats der EZB, der die EU-Mitgliedstaaten in Finanzfragen berät. Michls Kommentare, die am 29. Januar gemacht wurden, sorgten in Finanzkreisen für Aufsehen, da Zentralbanken historisch gesehen einen Abstand zu Kryptowährungen gewahrt haben.
Bitcoin wurde schließlich als Rebellion gegen das traditionelle Bankensystem geschaffen. Lagarde sagte, sie habe mit Michl gesprochen und man habe sich verständigt. „Zentralbankreserven sollten liquide, sicher und geschützt sein
Die Tschechische Nationalbank hat neue Ideen jedoch nicht vollständig ausgeschlossen. Heute gab sie bekannt, dass ihr Vorstand eine Analyse genehmigt hat, um die Diversifizierung ihrer Reserven durch andere Anlageklassen zu prüfen. In diesem Plan wurde jedoch keine Erwähnung von Bitcoin gemacht.
Die polnische Zentralbank hingegen lehnte die Idee einer Investition in Kryptowährungen eindeutig ab. Sie bezeichnete diese als „eine Anlageklasse mit sehr hohem Risiko.
Über dem Atlantik hat der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, seine Position scheinbar geändert. Am 29. Januar sagte Powell während seiner eigenen Pressekonferenz, in der er beschloss, die Zinssätze nicht zu senken, dass sie Banken dabei unterstützen würden, Krypto-Dienstleistungen für Kunden anzubieten.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
