Liquidazione incombente: l'ecosistema DeFi affronta un altro salvataggio con l'evento da 30 milioni di dollari del Venus Protocol

Il mondo delle finanze decentralizzate (DeFi) è di nuovo in allerta, affrontando le ripercussioni di un significativo evento di liquidazione. Il Venus Protocol della Binance Smart Chain (BSC) è l'ultima piattaforma a intraprendere passi senza precedenti per mitigare i rischi sistemici. Questo avviene a seguito di una serie di eventi che hanno scosso la fiducia della comunità DeFi.

Una posizione da un quarto di miliardo di dollari e un hack notorio

Nell'ottobre 2022, la comunità crypto ha assistito a uno dei più grandi hack della sua storia. Un'entità, ora ampiamente considerata come il Gruppo Lazarus affiliato alla Corea del Nord, ha rubato con successo 2 milioni di Binance Coin (BNB) da un bridge cross-chain. Questo bottino era valutato oltre mezzo miliardo di dollari all'epoca.

Tuttavia, le azioni successive dell'attaccante sono state ancora più audaci. Temendo potenziali misure di ritorsione da parte di Binance, come un rollback della catena, l'attaccante si è astenuto dallo scaricare il BNB rubato. Una tale mossa avrebbe fatto crollare drasticamente il prezzo del BNB. Invece, hanno depositato ingegnosamente centinaia di milioni nel Venus Protocol come garanzia. 

Questa mossa strategica ha loro permesso di ottenere un prestito in stablecoin di 150 milioni di dollari. La maggior parte di questo prestito è stata trasferita su altre catene e scambiata per Ethereum (ETH). Tether è riuscito a congelare solo una piccola parte di questi fondi, ed è diventato evidente che l'attaccante non aveva intenzione di ripagare il debito.

Secondo i dati di DeFiLlama, questo massiccio deposito dell'attaccante costituiva quasi il 20% del valore totale bloccato (TVL) di Venus. Data la limitata liquidità per BNB, la liquidazione di questa posizione avrebbe significato un disastro per Venus, potenzialmente risultando in una significativa situazione di debito insolvente.

Il team centrale di BNB interviene per evitare una potenziale crisi

Riconoscendo la minaccia imminente, il team centrale di BNB ha preso misure proattive a novembre. Hanno proposto di diventare l'unico liquidatore per la posizione, una proposta che è stata approvata tramite la governance di Venus. Il rappresentante del team centrale ha evidenziato i potenziali effetti a cascata della liquidazione e i danni più ampi al mercato che potrebbero derivare se la posizione fosse stata liquidata in un mercato volatile.

Tuttavia, la situazione è rimasta latente fino a giugno 2023. Il prezzo del BNB oscillava vicino alla soglia di liquidazione. Per stabilizzare la situazione, sono stati aggiunti 30 milioni di dollari in Tether (USDT) all'indirizzo del liquidatore, completando una posizione iniziale di 30 milioni di dollari in BUSD. La situazione ha raggiunto il culmine la notte scorsa. Nel mezzo di un calo generalizzato del mercato, il prezzo del BNB è sceso al di sotto della soglia di liquidazione di circa 220 milioni di dollari. 

Questo ha spinto l'indirizzo di liquidazione designato dal team centrale di BNB a intervenire. Contrariamente alle ampie segnalazioni che suggerivano una liquidazione di oltre 60 milioni di dollari, il team centrale ha liquidato 30 milioni di dollari di debito USDT in tre transazioni, sequestrando 33 milioni di dollari di garanzia BNB. Tuttavia, la tempesta potrebbe non essere finita. I dati di Debank indicano che il tasso di salute della posizione rimane allarmantemente basso. Un ulteriore calo del mercato potrebbe innescare ulteriori liquidazioni a un prezzo del BNB di circa 210,8 dollari. 

Dopo le recenti liquidazioni, l'indirizzo del liquidatore detiene un ulteriore 29,9 milioni di dollari in stablecoin, contrapposti a uno sbalorditivo 126 milioni di dollari di debito residuo. Venus BD & Community Lead, noto pseudonimamente come "Danny", ha assicurato che "la BNB Chain continuerà a monitorare e gestire la salute dell'account come necessario".

Mercati di prestito DeFi: un modello di difficoltà

Venus non è l'unica piattaforma ad affrontare sfide. Il 31 luglio, lo scambio decentralizzato Curve Finance è stato colpito da un hack da 70 milioni di dollari. Sebbene una parte significativa delle perdite sia stata recuperata o sequestrata da hacker etici, il pool CRV/ETH ha sofferto enormemente. Questo pool era fondamentale per la liquidità on-chain di CRV.

La comunità DeFi era in ansia poiché il fondatore di Curve, Michael Egorov, aveva prestiti sostanziali, per un importo superiore a 110 milioni di dollari, garantiti da CRV come garanzia. La liquidazione di queste posizioni senza una liquidità on-chain adeguata di CRV avrebbe potuto innescare un effetto domino di debiti insolventi e cascate di liquidazione in tutto l'ecosistema DeFi.

Conclusione

In un voltafaccia degli eventi, Egorov ha saldato una parte significativa dei suoi debiti svendendo grandi quantità di CRV over-the-counter (OTC) a varie parti. Tuttavia, continua a sostenere oltre 45 milioni di dollari di passività pendenti verso più protocolli. Gli eventi recenti sottolineano le sfide intricate e le vulnerabilità intrinseche nel panorama DeFi in rapida evoluzione. Gli stakeholder devono rimanere vigili e proattivi per garantire la stabilità e la crescita dell'ecosistema.