Liquidación inminente: El ecosistema DeFi enfrenta otro rescate con el evento de $30M del Protocolo Venus

El mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) está otra vez en vilo, lidiando con las repercusiones de un evento de liquidación significativo. El Protocolo Venus de la cadena de Binance Smart Chain (BSC) es la última plataforma en tomar medidas sin precedentes para mitigar los riesgos sistémicos. Esto ocurre tras una serie de eventos que han sacudido la confianza de la comunidad DeFi.

Una posición de un cuarto de mil millones de dólares y un hackeo notorio

En octubre de 2022, la comunidad de criptomonedas fue testigo de uno de los hackeos más significativos en su historia. Una entidad, ahora ampliamente considerada como el Grupo Lazarus afiliado a Corea del Norte, robó exitosamente 2 millones de Binance Coin (BNB) de un puente entre cadenas. Este botín fue valorado en más de medio mil millones de dólares en ese momento.

Sin embargo, las acciones subsiguientes del atacante fueron aún más audaces. Temiendo medidas de represalia potenciales de Binance, como un rollback de la cadena, el atacante se abstuvo de vender el BNB robado. Tal movimiento habría desplomado drásticamente el precio de BNB. En su lugar, depositaron ingeniosamente cientos de millones en el Protocolo Venus como garantía. 

Este movimiento estratégico les permitió asegurar un préstamo de $150 millones en stablecoins. La mayor parte de este préstamo se transfirió a otras cadenas y se intercambió por Ethereum (ETH). Tether logró congelar solo una pequeña parte de estos fondos, y se hizo evidente que el atacante no tenía intención de pagar la deuda.

Según datos de DeFiLlama, este depósito masivo del atacante representó casi el 20% del valor total bloqueado de Venus. Dada la liquidez limitada para BNB, liquidar esta posición habría significado un desastre para Venus, potencialmente resultando en una situación significativa de deuda incobrable.

El equipo central de BNB interviene para evitar una crisis potencial

Ante la amenaza inminente, el equipo central de BNB tomó medidas proactivas en noviembre. Propusieron convertirse en el único liquidador de la posición, una propuesta que fue aprobada mediante la gobernanza de Venus. El representante del equipo central destacó los posibles efectos de liquidación en cascada y el daño más amplio al mercado que podría ocurrir si la posición se liquidara en un mercado volátil.

Sin embargo, la situación permaneció inactiva hasta junio de 2023. El precio de BNB se tambaleaba cerca del umbral de liquidación. Para estabilizar la situación, se añadieron 30 millones de dólares en Tether (USDT) a la dirección del liquidador, complementando una posición inicial de 30 millones de dólares en BUSD. La situación alcanzó su clímax la noche anterior. En medio de una caída generalizada del mercado, el precio de BNB cayó por debajo del umbral de liquidación de aproximadamente 220 millones de dólares. 

Esto provocó que la dirección de liquidación designada por el equipo central de BNB interviniera. Contrariamente a los informes generalizados que sugerían una liquidación de más de 60 millones de dólares, el equipo central liquidó 30 millones de dólares en deuda de USDT en tres transacciones, incautando 33 millones de dólares en colateral de BNB. Sin embargo, la tormenta podría no haber terminado. Los datos de Debank indican que la tasa de salud de la posición sigue siendo alarmantemente baja. Otra caída del mercado podría desencadenar más liquidaciones con un precio de BNB de alrededor de 210,8 dólares. 

Tras las recientes liquidaciones, la dirección del liquidador mantiene un adicional de 29,9 millones de dólares en stablecoins, frente a una asombrosa deuda restante de 126 millones de dólares. Venus BD & Community Lead, conocido pseudonimamente como “Danny”, aseguró que “BNB Chain continuará monitoreando y gestionando la salud de la cuenta según sea necesario.”

Mercados de Préstamos DeFi: Un Patrón de Angustia

Venus no es la única plataforma que enfrenta desafíos. El 31 de julio, el intercambio descentralizado Curve Finance fue víctima de un hackeo por 70 millones de dólares. Aunque una parte significativa de las pérdidas fue recuperada o incautada por hackers éticos, el pool CRV/ETH sufrió enormemente. Este pool era fundamental para la liquidez on-chain de CRV.

La comunidad DeFi estaba en vilo ya que el fundador de Curve, Michael Egorov, tenía préstamos sustanciales, por un monto de más de $110 millones, respaldados por CRV como garantía. Liquidar estas posiciones sin la suficiente liquidez on-chain de CRV podría haber desencadenado un efecto dominó de deudas incobrables y cascadas de liquidación en todo el espacio DeFi.

Conclusión

En un giro de los acontecimientos, Egorov saldó una parte importante de sus deudas vendiendo grandes cantidades de CRV fuera de bolsa (OTC) a varias partes. Sin embargo, aún asume más de 45 millones de dólares en pasivos pendientes con múltiples protocolos. Los eventos recientes subrayan los intrincados desafíos y vulnerabilidades inherentes al paisaje DeFi en rápida evolución. Las partes interesadas deben permanecer vigilantes y proactivas para garantizar la estabilidad y el crecimiento del ecosistema.