التصفية تلوح في الأفق: يواجه نظام DeFi البيئي إنقاذًا آخر مع حدث Venus Protocol بقيمة 30 مليون دولار

يظل عالم التمويل اللامركزي (DeFi) على حافة التوتر، حيث يتعامل مع تداعيات حدث تصفية كبير. يأتي بروتوكول فينوس على سلسلة بلينانس الذكية (BSC) كآخر منصة تتخذ خطوات غير مسبوقة للتخفيف من المخاطر النظامية. ويأتي ذلك في أعقاب سلسلة من الأحداث هزت ثقة مجتمع DeFi.

موقف بقيمة ربع مليار دولار واختراق مشهور

في أكتوبر 2022، شهد مجتمع العملات المشفرة واحدة من أكبر عمليات الاختراق في تاريخه. نجحت كيان، يُعتقد الآن على نطاق واسع أنه مجموعة لازاروس المرتبطة بكوريا الشمالية، في سرقة 2 مليون Binance Coin (BNB) من جسر متعدد السلاسل. قُدر هذا الغني بأكثر من نصف مليار دولار في ذلك الوقت.

ومع ذلك، كانت إجراءات المهاجم اللاحقة أكثر جرأة. وخوفاً من إجراءات انتقامية محتملة من قبل منصة Binance، مثل تراجع السلسلة، امتنع المهاجم عن بيع البينانس كوين (BNB) المسروقة. كان من شأن مثل هذه الخطوة أن تؤدي إلى انخفاض حاد في سعر BNB. وبدلاً من ذلك، قاموا بإيداع مئات الملايين من الدولارات ببروتوكول فينوس كضمان بطريقة ذكية. 

أتاح هذا التحرك الاستراتيجي لهم الحصول على قرض بقيمة 150 مليون دولار بعملات مستقرة. تم تحويل معظم هذا القرض إلى سلاسل أخرى وتبادله باليورو (ETH). تمكنت تيثير من تجميد جزء صغير فقط من هذه الأموال، وأصبح من الواضح أن المهاجم لم يكن ينوي سداد الدين.

وفقًا لبيانات من DeFiLlama، شكل هذا الإيداع الضخم من المهاجم ما يقرب من 20٪ من إجمالي القيمة المقفلة في Venus. بالنظر إلى السيولة المحدودة لـ BNB، كان تصفية هذا المركز ستعني كارثة لـ Venus، مما قد يؤدي إلى وضع ديون سيئة كبير.

فريق BNB الأساسي يتدخل لتجنب أزمة محتملة

وبإدراكه للتهديد الوشيك، اتخذ فريق BNB الأساسي إجراءات استباقية في نوفمبر. اقترحوا أن يصبحوا المُصفّي الوحيد للموقف، وهو اقتراح حظي بالموافقة عبر حوكمة فينوس. سلط ممثل الفريق الأساسي الضوء على تأثيرات التصفية المتتالية المحتملة والأضرار الأوسع للسوق التي يمكن أن تنتج عن تصفية الموقف في سوق متقلب.

ومع ذلك، ظلت الحالة خاملة حتى يونيو 2023. كان سعر BNB يهتز بالقرب من عتبة التصفية. ولضمان استقرار الوضع، تم إضافة 30 مليون دولار من تيثير (USDT) إلى عنوان المُصفّي، مكملةً لموقف BUSD الأولي البالغ 30 مليون دولار. بلغت الحالة ذروتها في الليلة الماضية. وفي خضم انخفاض عام في السوق، انخفض سعر BNB دون عتبة التصفية البالغة حوالي 220 مليون دولار. 

وهذا دفع العنوان المخصص للتصفية التابع لفريق BNB الأساسي للتدخل. وعلى عكس التقارير الواسعة التي تشير إلى تصفية تزيد عن 60 مليون دولار، قام الفريق الأساسي بتصفية دين بقيمة 30 مليون دولار من USDT عبر ثلاث معاملات، واستحوذ على 33 مليون دولار من ضمانات BNB. ومع ذلك، قد لا تكون العاصفة قد انتهت بعد. تشير بيانات من Debank إلى أن معدل صحة الموقف لا يزال منخفضاً بشكل مقلق. يمكن أن يؤدي أي انخفاض آخر في السوق إلى مزيد من عمليات التصفية عند سعر BNB يبلغ حوالي 210.8 دولار. 

بعد عمليات الطرد الأخيرة، يحتفظ عنوان المُصفي بمبلغ إضافي قدره 29.9 مليون دولار من العملات المستقرة، في مقابل دين متبقي مذهل يبلغ 126 مليون دولار. وقد أكد «داني»، قائد مجتمع وبي إن بي تشين في فينوس (Venus BD & Community Lead) تحت اسم مستعار، أن «سلسلة بي إن بي ستستمر في مراقبة وإدارة صحة الحساب حسب الضرورة.»

أسواق الإقراض اللامركزية: نمط من الضيق

فينوس ليست المنصة الوحيدة التي تواجه تحديات. في 31 يوليو، تعرضت منصة التبادل اللامركزية كيرف فاينانس (Curve Finance) لاختراق بقيمة 70 مليون دولار. على الرغم من استرداد أو مصادرة جزء كبير من الخسائر من قبل مخترقين أخلاقيين، إلا أن زوج CRV/ETH عانى بشدة. كان هذا الزوج محورياً للسيولة على السلسلة الخاصة بـ CRV.

كان مجتمع DeFi في حالة ترقب حيث كان لمؤسس Curve Michael Egorov قروضًا كبيرة، تزيد عن 110 ملايين دولار، مضمونة بـ CRV كضمان. كان تصفية هذه المراكز دون سيولة كافية على السلسلة لـ CRV يمكن أن يؤدي إلى تأثير الدومينو للديون السيئة وسلاسل التصفية في جميع أنحاء مساحة DeFi.

الخلاصة

في تطور للأحداث، سدد إغوروف جزءاً كبيراً من ديونه من خلال بيع كميات كبيرة من CRV خارج البورصة (OTC) لأطراف مختلفة. ومع ذلك، لا يزال يتحمل أكثر من 45 مليون دولار من الالتزامات المستحقة لعدة بروتوكولات. تسلط الأحداث الأخيرة الضوء على التحديات المعقدة والهشاشة الكامنة في مشهد التمويل اللامركزي سريع التطور. يجب على أصحاب المصلحة أن يظلوا يقظين واستباقيين لضمان استقرار النموذج ونموه.