Liquidation imminente : l'écosystème DeFi fait face à un nouveau plan de sauvetage avec l'événement de 30 millions de dollars de Venus Protocol

Le monde de la finance décentralisée (DeFi) est de nouveau sous tension, confronté aux répercussions d'une importante liquidation. Le protocole Venus de Binance Smart Chain (BSC) est la dernière plateforme en date à prendre des mesures sansdentpour atténuer les risques systémiques. Cette décision fait suite à une série d'événements qui ont ébranlé la confiance de la communauté DeFi .

Une position à 250 millions de dollars et un piratage notoire

En octobre 2022, la communauté crypto a été témoin de l'un des piratages les plus importants de son histoire. Une entité, aujourd'hui largement soupçonnée d'être le groupe Lazarus, affilié à la Corée du Nord, a réussi à dérober 2 millions Binance Coin (BNB) via un pont inter-chaînes. Ce butin était alors estimé à plus d'un demi-milliard de dollars.

Cependant, les actions suivantes de l'attaquant furent encore plus audacieuses. Craignant d'éventuelles représailles de Binance, comme une annulation de la blockchain, l'attaquant s'abstint de se débarrasser des BNBvolés. Une telle action aurait fait chuter drastiquement le prix BNB . Au lieu de cela, il déposa ingénieusement des centaines de millions de BNB dans le protocole Venus en guise de garantie. 

Cette manœuvre stratégique leur a permis d'obtenir un prêt de 150 millions de dollars en stablecoin. La majeure partie de ce prêt a été transférée vers d'autres blockchains et convertie en Ethereum (ETH). Tether n'a réussi à bloquer qu'une infime partie de ces fonds, et il est devenudent que l'attaquant n'avait aucune intention de rembourser sa dette.

D'après les données de DeFiLlama, ce dépôt massif de l'attaquant représentait près de 20 % de la valeur totale bloquée de Venus. Compte tenu de la faible liquidité du BNB, liquider cette position aurait été catastrophique pour Venus, pouvant entraîner une importante situation de créances irrécouvrables.

L'équipe centrale BNB prend des mesures pour éviter une crise potentielle

Face à la menace imminente, l'équipe dirigeante BNB a pris des mesures proactives en novembre. Elle a proposé de devenir le liquidateur unique de la position, une proposition approuvée par la gouvernance de Venus. Le représentant de l'équipe dirigeante a souligné les risques d'effet domino et les dommages plus importants que pourrait engendrer une liquidation dans un contexte de forte volatilité.

La situation est toutefois restée stable jusqu'en juin 2023. Le cours du BNB oscillait dangereusement près du seuil de liquidation. Afin de la stabiliser, 30 millions de dollars en Tether (USDT) ont été ajoutés à l'adresse du liquidateur, complétant une position initiale de 30 millions de dollars en BUSD. La situation a atteint son point culminant hier soir. Dans un contexte de repli généralisé du marché, le cours du BNBest passé sous le seuil de liquidation d'environ 220 millions de dollars. 

Cette situation a incité l'équipe centrale de BNB à intervenir lors de la liquidation. Contrairement aux nombreuses informations faisant état d'une liquidation de plus de 60 millions de dollars, l'équipe centrale a liquidé 30 millions de dollars de dette en USDT en trois transactions, saisissant 33 millions de dollars de garanties BNB . Cependant, la crise pourrait ne pas être terminée. Les données de Debank indiquent que le niveau de santé de la position reste alarmant. Un nouveau repli du marché pourrait déclencher de nouvelles liquidations à un prix BNB d'environ 210,8 dollars. 

Suite aux récentes liquidations, l'adresse du liquidateur détient 29,9 millions de dollars supplémentaires en stablecoins, contrastant avec une dette restante colossale de 126 millions de dollars. Venus BD & Community Lead, connu sous le pseudonyme de « Danny », a assuré que « laBNB Chain continuera de surveiller et de gérer la santé du compte selon les besoins »

Marchés de prêts DeFi : un schéma de détresse

Venus n'est pas la seule plateforme à rencontrer des difficultés. Le 31 juillet, la plateforme d'échange décentralisée Curve Finance a été victime d'un piratage informatique ayant entraîné une perte de 70 millions de dollars. Bien qu'une part importante de cette perte ait été récupérée par des hackers éthiques, le pool CRV/ETH a subi des dommages considérables. Ce pool était essentiel à la liquidité de la blockchain CRV.

La DeFi était en émoi : le fondateur de Curve, Michael Egorov, avait contracté d’importants prêts, s’élevant à plus de 110 millions de dollars, garantis par du CRV. Liquider ces positions sans une liquidité suffisante de CRV aurait pu déclencher un effet domino de créances irrécouvrables et de liquidations en cascade dans tout l’ DeFi .

Conclusion

Suite à un revirement de situation, Egorov a réglé une part importante de ses dettes en cédant de grandes quantités de CRV de gré à gré à divers acteurs. Il reste toutefois redevable de plus de 45 millions de dollars envers plusieurs protocoles. Ces événements récents soulignent la complexité et les vulnérabilités inhérentes à l'écosystème DeFi , en constante évolution. Les parties prenantes doivent rester vigilantes et proactives afin de garantir la stabilité et la croissance de cet écosystème.