DBS Bank offrirà agli investitori istituzionali note strutturate tokenizzate su Ethereum

DBS Bank di Singapore, il più grande creditore del paese, ha annunciato giovedì che tokenizzerà note strutturate sulla blockchain di Ethereum per gli investitori istituzionali, attraverso partnership con altre piattaforme di asset digitali.

La banca, che secondo i rapporti mira a gestire più di 300 miliardi di dollari di attività alla fine del 2025, ha dichiarato nel suo comunicato stampa di aver raggiunto accordi con ADDX, DigiFT e HydraX per distribuire i nuovi prodotti. 

“Attraverso le note tokenizzate, DBS fornirà agli investitori accreditati e istituzionali flessibilità nella gestione di portafogli sofisticati. Le note saranno disponibili per i trader idonei attraverso piattaforme di investimento di terze parti e borse,” ha letto il comunicato.

Il lancio avviene nel contesto della crescente domanda di prodotti finanziari digitali avanzati a Singapore, dove il numero di single family office con sede a Singapore ha superato le 2.000 unità nel 2024, in aumento del 43% rispetto all'anno precedente.

Prima offerta legata alle criptovalute

I primi prodotti tokenizzati da emettere saranno note di partecipazione liquidate in contanti e collegate alle criptovalute. Questi strumenti permettono agli investitori di ottenere esposizione esposizione alle attività digitali senza detenere direttamente criptovalute.

Le note strutturate sono prodotti con un requisito di investimento minimo di 100.000 dollari, spesso personalizzati per singoli investitori, rendendoli non fungibili. Le note create da DBS prevedono pagamenti in contanti quando i prezzi delle criptovalute salgono, ma hanno meccanismi per ridurre le perdite se i prezzi scendono.

L'iniziativa segue il lancio di settembre 2024 da parte della banca di note collegate alle criptovalute per i clienti DBS idonei, insieme al trading di opzioni cripto.

Secondo DBS, la domanda degli investitori per questi strumenti è stata forte. Nel primo semestre del 2025, i suoi clienti hanno eseguito scambi per oltre 1 miliardo di dollari che coinvolgevano note strutturate. I volumi di scambio sono cresciuti di quasi il 60% tra il primo e il secondo trimestre dell'anno.

Oltre alle note collegate alle criptovalute, DBS prevede di tokenizzare più prodotti convenzionali come note collegate alle azioni e note collegate al credito. 

I leader bancari soddisfatti delle mosse blockchain

Li Zhen, capo di Foreign Exchange e Digital Assets per Global Financial Markets presso DBS, ha menzionato che il progetto di tokenizzazione fa parte della visione a lungo termine della banca per l'innovazione finanziaria.

"La tokenizzazione delle attività è la prossima frontiera dell'infrastruttura dei mercati finanziari", ha osservato. "Dal 2021, DBS è stata attiva nell'espansione di questo ecosistema promuovendo un'innovazione responsabile, abilitando la tokenizzazione a soddisfare la domanda reale del mercato e rendere i mercati finanziari più efficienti e accessibili."

Ha aggiunto che il primo prodotto tokenizzato, una nota legata alle criptovalute, risponde direttamente all'appetito istituzionale per le attività digitali nella città-stato. 

"Con questa iniziativa, un segmento più ampio di investitori può ora accedere al nostro ecosistema di asset digitali per costruire esposizione a questa classe di attività", ha concluso Li.

Una forte performance finanziaria sostiene l'innovazione

DBS entra nel mercato della tokenizzazione da una posizione di forza. Nel 2024, la banca è diventata la prima società singaporiana a superare i 100 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, chiudendo l'anno a 124 miliardi di dollari. Ha anche offerto rendimenti totali per gli azionisti del 51%, una delle prestazioni più forti della sua storia.

La crescita nella gestione patrimoniale e nel banking all'ingrosso ha fatto parte del successo accumulato della banca. Secondo Euromoney, citando analisti di Morgan Stanley, DBS potrebbe contare su un rendimento del capitale proprio del 18% nel 2025. Gli economisti hanno sostenuto che questa performance giustifica una valutazione prezzo-contabile di due volte per il creditore.

Mentre il rallentamento economico della Cina ha pesato sulla crescita regionale, il reddito della banca dal banking corporate di grandi dimensioni e dalle piccole imprese in India è aumentato del 25% nel 2024.

DBS vede ulteriori opportunità nelle piccole e medie imprese dell'India, insieme alle sue capacità digitali e di intelligenza artificiale e alla sua rete filiale. La rete è stata acquisita attraverso l'acquisizione da parte della banca di Lakshmi Vilas Bank nel 2020.

Tan Su Shan, deputy CEO e CEO-designato, ha lavorato a stretto contatto con l'ex amministratore delegato Piyush Gupta per supervisionare DBS verso una fase basata su blockchain.