DBS Bank ofrecerá a inversores institucionales notas estructuradas tokenizadas en Ethereum

DBS Bank de Singapur, el mayor prestamista del país, anunció el jueves que tokenizará notas estructuradas en la blockchain de Ethereum para inversores institucionales, a través de asociaciones con otras plataformas de activos digitales.

El banco, que según informes apunta a más de $300 mil millones en activos bajo gestión para finales de 2025, dijo en su comunicado de prensa que llegó a acuerdos con ADDX, DigiFT y HydraX para distribuir los nuevos productos. 

“A través de notas tokenizadas, DBS proporcionará a inversores acreditados e institucionales flexibilidad en la gestión de portafolios sofisticados. Las notas estarán disponibles para comerciantes elegidos a través de plataformas de inversión de terceros y exchanges leía el comunicado.

El lanzamiento ocurre en el contexto del creciente demanda de productos financieros digitales avanzados en Singapur, donde el número de oficinas familiares únicas con sede en Singapur superó las 2.000 en 2024, un aumento del 43% respecto al año anterior.

Primera oferta vinculada a criptomonedas

Los primeros productos tokenizados que se emitirán serán notas de participación liquidadas en efectivo y vinculadas a criptomonedas. Estos instrumentos permiten a los inversores obtener al mercado privado a los activos digitales sin poseer cripto directamente.

Las notas estructuradas son productos con un requisito de inversión mínima de $100.000, a menudo personalizadas para inversores individuales, lo que las hace no fungibles. Las notas creadas por DBS proporcionan pagos en efectivo cuando los precios de las criptomonedas suben, pero tienen mecanismos para reducir las pérdidas si los precios caen.

La iniciativa sigue al lanzamiento de septiembre de 2024 del banco de notas vinculadas a criptomonedas para clientes elegidos de DBS, junto con el comercio de opciones de cripto.

Según DBS, la demanda de inversores por estos instrumentos ha sido fuerte. En la primera mitad de 2025, sus clientes ejecutaron más de $1 mil millones en operaciones que involucraban notas estructuradas. Los volúmenes de comercio crecieron casi un 60% entre el primer y el segundo trimestre del año.

Más allá de las notas vinculadas a criptomonedas, DBS planea tokenizar más productos convencionales como notas vinculadas a acciones y vinculadas a crédito. 

Líderes bancarios satisfechos con los movimientos de blockchain

Li Zhen, Jefe de Divisas y Activos Digitales para Mercados Financieros Globales en DBS, mencionó que el proyecto de tokenización es parte de la visión a largo plazo del banco para la innovación financiera.

"La tokenización de activos es la próxima frontera de la infraestructura de los mercados financieros", comentó. "Desde 2021, DBS ha estado activa escalando este ecosistema fomentando una innovación responsable, permitiendo la tokenización para satisfacer la demanda real del mercado y hacer los mercados financieros más eficientes y accesibles."

Añadió que el primer producto tokenizado, una nota vinculada a cripto, responde directamente al apetito institucional por los activos digitales en la ciudad-estado. 

"Con esta iniciativa, un segmento más amplio de inversores ahora puede acceder a nuestro ecosistema de activos digitales para construir exposición a la clase de activo", concluyó Li.

El fuerte desempeño financiero apoya la innovación

DBS entra en el mercado de tokenización desde una posición de fortaleza. En 2024, el banco se convirtió en la primera empresa de Singapur en cruzar los S$100 mil millones en capitalización de mercado, terminando el año en S$124 mil millones. También entregó rendimientos totales para los accionistas del 51%, uno de los mejores desempeños en su historia.

El crecimiento en la gestión de patrimonio y la banca mayorista formaron parte del éxito acumulado del banco. Según Euromoney, citando a analistas de Morgan Stanley, DBS podría registrar un rendimiento sobre el patrimonio de 18 % en 2025. Los economistas sostuvieron que este desempeño justifica una valoración precio-valor contable de dos veces para la entidad crediticia.

Aunque la desaceleración económica de China ha pesado sobre el crecimiento regional, los ingresos del banco procedentes de la banca corporativa de gran escala y de las pequeñas empresas en India aumentaron un 25 % en 2024.

DBS ve oportunidades adicionales en las pequeñas y medianas empresas de India, junto con sus capacidades digitales e de inteligencia artificial y su red de sucursales. La red fue adquirida a través de la toma de control de Lakshmi Vilas Bank por parte del banco en 2020.

Tan Su Shan, viceconsejera delegada y consejera delegada designada, ha estado trabajando estrechamente con el antiguo consejero delegado, Piyush Gupta, para supervisar la transición de DBS hacia una fase basada en blockchain.