DBS Bank ofrecerá a los inversores institucionales notas estructuradas tokenizadas en Ethereum

El banco DBS de Singapur, el mayor prestamista del país, anunció el jueves que tokenizará notas estructuradas en la cadena de bloques Ethereum para inversores institucionales, a través de asociaciones con otras plataformas de activos digitales.

El banco, que según se informa apunta a tener más de 300 mil millones de dólares en activos bajo gestión para fines de 2025, dijo en su comunicado de prensa que llegó a acuerdos con ADDX, DigiFT e HydraX para distribuir los nuevos productos. 

“Mediante bonos tokenizados, DBS brindará a los inversores acreditados e institucionales flexibilidad para gestionar carteras sofisticadas. Los bonos estarán disponibles para los operadores elegibles a través de plataformas de inversión y bolsas de terceros”, indica el comunicado.

El lanzamiento se produce en un contexto de creciente demanda de productos financieros digitales avanzados en Singapur, donde el número de oficinas familiares unifamiliares con sede en Singapur superó las 2.000 en 2024, un 43% más que el año anterior.

Primera oferta vinculada a la criptomoneda

Los primeros productos tokenizados que se emitirán serán cashde participación vinculados a criptomonedas y liquidados en efectivo. Estos instrumentos permiten a los inversores acceder a activos digitales sin tener que invertir directamente en criptomonedas.

Las notas estructuradas son productos con un requisito de inversión mínima de $100,000, a menudo personalizados para inversores individuales, lo que las hace no fungibles. Las notas creadas por DBS ofrecen pagos cash cuando el precio de las criptomonedas sube, pero cuentan con mecanismos para reducir las pérdidas si el precio baja.

La iniciativa sigue al lanzamiento en septiembre de 2024 de notas vinculadas a criptomonedas por parte del banco para clientes elegibles de DBS, junto con el comercio de opciones de criptomonedas.

Según DBS, la demanda de estos instrumentos por parte de los inversores ha sidotron. En el primer semestre de 2025, sus clientes ejecutaron más de mil millones de dólares en operaciones con pagarés estructurados. El volumen de operaciones creció casi un 60 % entre el primer y el segundo trimestre del año.

Más allá de las notas vinculadas a criptomonedas, DBS planea tokenizar productos más convencionales, como notas vinculadas a acciones y créditos. 

Los líderes bancarios están contentos con las medidas adoptadas en el ámbito de la cadena de bloques

Li Zhen, director de Divisas y Activos Digitales para Mercados Financieros Globales de DBS, mencionó que el proyecto de tokenización es parte de la visión a largo plazo del banco para la innovación financiera.

«La tokenización de activos es la próxima frontera de la infraestructura de los mercados financieros», comentó. «Desde 2021, DBS ha estado trabajando activamente para expandir este ecosistema, fomentando la innovación responsable y permitiendo que la tokenización satisfaga la demanda real del mercado, haciendo que los mercados financieros sean más eficientes y accesibles».

Agregó que el primer producto tokenizado, un billete vinculado a criptomonedas, responde directamente al apetito institucional por los activos digitales en la ciudad-estado. 

“Con esta iniciativa, un segmento más amplio de inversores ahora puede aprovechar nuestro ecosistema de activos digitales para generar exposición a esta clase de activos”, concluyó Li.

Untrondesempeño financiero respalda la innovación

DBS entra en el mercado de la tokenización desde una posición de fortaleza. En 2024, el banco se convirtió en la primera empresa singapurense en superar los 100 000 millones de dólares singapurenses en capitalización bursátil, cerrando el año con 124 000 millones de dólares singapurenses. Además, obtuvo una rentabilidad total para los accionistas del 51 %, uno de los resultadostronsólidos de su historia.

El crecimiento en gestión patrimonial y banca mayorista fue parte del éxito acumulado del banco. Según Euromoney, citando a analistas de Morgan Stanley, DBS podría alcanzar una rentabilidad sobre el capital del 18 % en 2025. Los economistas argumentaron que este rendimiento justifica una valoración del doble del precio contable para la entidad.

Si bien la desaceleración económica de China ha afectado el crecimiento regional, los ingresos del banco provenientes de la banca corporativa a gran escala y de pequeñas empresas en India aumentaron un 25% en 2024.

DBS ve oportunidades adicionales en las pequeñas y medianas empresas de la India, junto con sus capacidades digitales y de inteligencia artificial y su red nacional de sucursales. Esta red fue adquirida mediante la compra de Lakshmi Vilas Bank por parte del banco en 2020.

Tan Su Shan, director ejecutivo adjunto y director ejecutivo designado, ha estado trabajando en estrecha colaboración con el ex director ejecutivo Piyush Gupta para supervisar a DBS en una fase basada en blockchain.