Die DBS Bank wird institutionellen Anlegern tokenisierte strukturierte Schuldverschreibungen auf Ethereum anbieten

Die DBS Bank aus Singapur, das größte Kreditinstitut des Landes, gab am Donnerstag bekannt, dass sie strukturierte Schuldverschreibungen auf der Ethereum Blockchain für institutionelle Anleger tokenisieren wird, und zwar durch Partnerschaften mit anderen digitalen Vermögenswertplattformen.

Die Bank, die Berichten zufolge bis Ende 2025 ein verwaltetes Vermögen von mehr als 300 Milliarden Dollar anstrebt, gab in ihrer Pressemitteilung , dass sie Vereinbarungen mit ADDX, DigiFT und HydraX über den Vertrieb der neuen Produkte getroffen hat. 

„Mithilfe tokenisierter Schuldverschreibungen bietet DBS akkreditierten und institutionellen Anlegern Flexibilität bei der Verwaltung komplexer Portfolios. Die Schuldverschreibungen werden berechtigten Händlern über Drittanbieter-Investitionsplattformen und Börsen zur Verfügung stehen“, heißt es in der Mitteilung.

Die Markteinführung erfolgt vor dem Hintergrund einer wachsenden Nachfrage nach fortschrittlichen digitalen Finanzprodukten in Singapur, wo die Zahl der Single Family Offices mit Sitz in Singapur im Jahr 2024 die Marke von 2.000 überschritten hat, ein Anstieg um 43 % gegenüber dem Vorjahr.

Erstes Angebot mit Bezug zu Kryptowährung

Die ersten tokenisierten Produkte, die ausgegeben werden, sind cashabgewickelte, an Kryptowährung gekoppelte Partizipationsscheine. Diese Instrumente ermöglichen es Anlegern, . an digitalen Vermögenswerten zu partizipieren, ohne Kryptowährungen direkt halten zu müssen

Strukturierte Produkte sind Anlageprodukte mit einer Mindestanlagesumme von 100.000 US-Dollar, die häufig individuell auf Privatanleger zugeschnitten sind und daher nicht fungibel sind. Die von DBS emittierten Produkte bieten cash bei steigenden Kryptowährungskursen, verfügen aber über Mechanismen zur Verlustbegrenzung bei fallenden Kursen.

Die Initiative folgt auf die Einführung von kryptowährungsgebundenen Anleihen für berechtigte DBS-Kunden im September 2024 sowie auf den Handel mit Kryptooptionen.

Laut DBS ist die Investorennachfrage nach diesen Instrumententron. Im ersten Halbjahr 2025 wickelten ihre Kunden Transaktionen mit strukturierten Produkten im Wert von über einer Milliarde US-Dollar ab. Das Handelsvolumen stieg zwischen dem ersten und zweiten Quartal des Jahres um fast 60 %.

Neben kryptowährungsgebundenen Anleihen plant DBS die Tokenisierung konventionellerer Produkte wie aktien- und kreditgebundener Anleihen. 

Bankmanager zufrieden mit Blockchain-Entwicklungen

Li Zhen, Leiterin des Bereichs Devisen und digitale Vermögenswerte für globale Finanzmärkte bei DBS, erwähnte, dass das Tokenisierungsprojekt Teil der langfristigen Vision der Bank für Finanzinnovationen sei.

„Die Tokenisierung von Vermögenswerten ist die nächste Stufe der Infrastruktur der Finanzmärkte“, bemerkte er. „Seit 2021 engagiert sich DBS aktiv für den Ausbau dieses Ökosystems, indem wir verantwortungsvolle Innovationen fördern, die Tokenisierung an die reale Marktnachfrage anpassen und die Finanzmärkte effizienter und zugänglicher machen.“

Er fügte hinzu, dass das erste tokenisierte Produkt, eine an Kryptowährung gekoppelte Note, direkt auf das institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten in dem Stadtstaat eingeht. 

„Mit dieser Initiative kann nun ein breiteres Spektrum von Anlegern unser Ökosystem digitaler Vermögenswerte nutzen, um sich in dieser Anlageklasse zu engagieren“, schloss Li.

EinetronFinanzlage fördert Innovation

DBS steigt aus einer Position der Stärke in den Tokenisierungsmarkt ein. 2024 überschritt die Bank als erstes singapurisches Unternehmen die Marke von 100 Milliarden Singapur-Dollar Marktkapitalisierung und schloss das Jahr mit 124 Milliarden Singapur-Dollar ab. Zudem erzielte sie eine Gesamtrendite für ihre Aktionäre von 51 % – eine dertronLeistungen ihrer Geschichte.

Das Wachstum im Vermögensverwaltungs- und Firmenkundengeschäft trug maßgeblich zum Erfolg der Bank bei. Laut Euromoney, die sich auf Analysten von Morgan Stanley beruft, könnte die DBS im Jahr 2025 eine Eigenkapitalrendite von 18 % erzielen. Die Ökonomen argumentierten, dass diese Performance eine Bewertung des Kreditinstituts mit dem Zweifachen des Buchwerts rechtfertige.

Während die wirtschaftliche Abschwächung Chinas das regionale Wachstum belastet hat, stiegen die Einnahmen der Bank aus dem Großkundengeschäft und dem Geschäft mit kleineren Unternehmen in Indien im Jahr 2024 um 25 %.

DBS sieht zusätzliche Chancen im indischen Mittelstand, insbesondere durch seine Kompetenzen im Bereich Digitalisierung und künstliche Intelligenz sowie sein landesweites Filialnetz. Dieses Netzwerk wurde im Zuge der Übernahme der Lakshmi Vilas Bank im Jahr 2020 erworben.

Tan Su Shan, stellvertretende Vorstandsvorsitzende und designierte Vorstandsvorsitzende, arbeitet eng mit dem ehemaligen Vorstandsvorsitzenden Piyush Gupta zusammen, um DBS in eine Blockchain-basierte Phase zu führen.