DBS Bank proposera des notes structurées tokenisées aux investisseurs institutionnels sur Ethereum

DBS Bank de Singapour, le plus grand prêteur du pays, a annoncé jeudi qu'il tokeniserait des notes structurées sur la blockchain Ethereum pour les investisseurs institutionnels, grâce à des partenariats avec d'autres plateformes d'actifs numériques.

La banque, qui vise reportedly plus de 300 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici la fin de 2025, a indiqué dans son communiqué de presse qu'elle a conclu des accords avec ADDX, DigiFT et HydraX pour distribuer les nouveaux produits. 

“Grâce à des billets tokenisés, DBS offrira aux investisseurs accrédités et institutionnels une flexibilité dans la gestion de portefeuilles sophistiqués. Les billets seront disponibles pour les traders éligibles via des plateformes d'investissement tierces et des bourses,” indique le communiqué.

Ce lancement intervient dans un contexte de demande croissante pour des produits financiers numériques avancés à Singapour, où le nombre de family offices unis basés à Singapour a dépassé les 2 000 en 2024, en hausse de 43 % par rapport à l'année précédente.

Première offre liée aux cryptomonnaies

Les premiers produits tokenisés émis seront des billets de participation liés aux cryptomonnaies, réglés en espèces. Ces instruments permettent aux investisseurs de bénéficier visibilité des actifs numériques sans détenir directement de crypto.

Les billets structurés sont des produits avec un montant d'investissement minimum de 100 000 $, souvent personnalisés pour les investisseurs individuels, ce qui les rend non fongibles. Les billets créés par DBS prévoient des paiements en espèces lorsque les prix des cryptomonnaies augmentent, mais ils comportent des mécanismes pour réduire les pertes en cas de baisse des prix.

Cette initiative fait suite au lancement en septembre 2024 par la banque de billets liés aux cryptomonnaies pour les clients DBS éligibles, ainsi que du trading d'options sur crypto.

Selon DBS, la demande des investisseurs pour ces instruments a été forte. Au premier semestre 2025, ses clients ont exécuté plus d'1 milliard de dollars de transactions impliquant des billets structurés. Les volumes de transaction ont augmenté de près de 60 % entre le premier et le deuxième trimestre de l'année.

Au-delà des billets liés aux cryptomonnaies, DBS prévoit de tokeniser davantage de produits conventionnels tels que des billets liés aux actions et des billets liés au crédit. 

Les dirigeants de la banque satisfaits des initiatives blockchain

Li Zhen, responsable des changes et des actifs numériques pour les marchés financiers mondiaux chez DBS, a mentionné que le projet de tokenisation fait partie de la vision à long terme de la banque en matière d'innovation financière.

« La tokenisation des actifs est la prochaine frontière de l'infrastructure des marchés financiers », a-t-il remarqué. « Depuis 2021, DBS est active dans le développement de cet écosystème en favorisant une innovation responsable, permettant la tokenisation de répondre à la demande réelle du marché et de rendre les marchés financiers plus efficaces et accessibles. »

Il a ajouté que le premier produit tokenisé, un billet lié au crypto, répond directement à l'appétit institutionnel pour les actifs numériques dans la cité-État. 

« Avec cette initiative, un segment plus large d'investisseurs peut désormais accéder à notre écosystème d'actifs numériques pour exposer leur portefeuille à cette classe d'actifs », a conclu Li.

Une forte performance financière soutient l'innovation

DBS entre sur le marché de la tokenisation avec une position de force. En 2024, la banque est devenue la première entreprise singapourienne à franchir le cap des 100 milliards de dollars de capitalisation boursière, terminant l'année à 124 milliards de dollars. Elle a également généré des rendements totaux pour les actionnaires de 51 %, l'une des meilleures performances de son histoire.

La croissance de la gestion de patrimoine et de la banque de gros a contribué au succès accumulé de la banque. Selon Euromoney, citant les analystes de Morgan Stanley, DBS pourrait afficher un retour sur capitaux propres de 18 % en 2025. Les économistes estiment que cette performance justifie une valorisation de deux fois le ratio prix/valeur comptable pour l'établissement.

Bien que le ralentissement économique de la Chine ait pesé sur la croissance régionale, les revenus de la banque provenant de la banque d'entreprises de grande envergure et des petites entreprises en Inde ont augmenté de 25 % en 2024.

DBS voit des opportunités supplémentaires dans les petites et moyennes entreprises indiennes, couplées à ses capacités numériques et d'intelligence artificielle, ainsi qu'à son réseau de succursales. Le réseau a été acquis grâce au rachat de la Lakshmi Vilas Bank par la banque en 2020.

Tan Su Shan, directeur général adjoint et directeur général désigné, travaille en étroite collaboration avec l'ancien directeur général Piyush Gupta pour superviser la transition de DBS vers une phase basée sur la blockchain.