DBS은행, 이더리움 기반 토큰화 구조화 노트를 기관 투자자에게 제공

싱가포르 최대 대출기관인 DBS은행은 목요일 다른 디지털 자산 플랫폼과의 파트너십을 통해 기관 투자자를 위해 이더리움 블록체인에 구조화 노트를 토큰화하겠다고 발표했다.

보고서에 따르면 이 은행은 2025년 말까지 3,000억 달러 이상의 운용 자산을 목표로 하고 있으며, 자신의 성명서 에서 ADDX, DigiFT, HydraX와 새로운 제품 유통을 위한 합의를 체결했다고 밝혔다. 

“토큰화 노트를 통해 DBS는 인증된 기관 투자자에게 정교한 포트폴리오 관리의 유연성을 제공한다. 이 노트는 제3자 투자 플랫폼과 거래소를 통해 자격을 갖춘 트레이더들에게 제공될 예정이다.” 발표문에서 밝혔다.

이번 출시 싱가포르에서 고급 디지털 금융 제품에 대한 수요가 증가하는 배경 속에서 이루어졌다. 싱가포르에 기반을 둔 단일 가족 사무소 수는 2024년 2,000개를 넘어선 것으로 집계되었으며, 이는 전년 대비 43% 증가한 수치다.

암호화폐 연동 첫 상품 출시

첫 번째로 발행될 토큰화 상품은 현금 결제 방식의 암호화폐 연동 참여 증권이다. 이러한 금융 상품을 통해 투자자는 암호화폐를 직접 보유하지 않고도 노출에 집중하며, 이는 역사적으로 참여 기반 보상보다 훨씬 큰 상승 잠재력을 제공합니다. 디지털 자산에 노출될 수 있다.

구조화 증권은 최소 투자 금액이 10만 달러인 상품으로, 종종 개별 투자자를 위해 맞춤 설계되어 비유동성(non-fungible) 특성을 가진다. DBS가 발행한 증권은 암호화폐 가격이 상승할 경우 현금 수익을 제공하지만, 가격이 하락할 경우 손실을 줄이는 메커니즘을 갖추고 있다.

이 조치는 DBS가 2024년 9월 자격을 갖춘 DBS 고객을 대상으로 암호화폐 연동 증권과 암호화폐 옵션 거래를 출시한 데 이어 이루어진 것이다.

DBS에 따르면 이러한 금융 상품에 대한 투자자 수요는 강세다. 2025년 상반기 동안 DBS 고객의 구조화 증권 관련 거래 규모는 10억 달러를 넘었으며, 연내 1분기 대비 2분기 거래량은 약 60% 증가했다.

암호화폐 연동 증권 외에도 DBS는 주식 연동 및 신용 연동 증권 등 기존 상품의 토큰화를 계획하고 있다. 

블록체인 도입에 대한 은행 임원들의 긍정적 평가

DBS 글로벌 금융시장 외환 및 디지털 자산 부문 수석 부사장인 리전(Li Zhen)은 토큰화 프로젝트가 은행의 금융 혁신에 대한 장기적 비전의 일환이라고 언급했다.

“자산 토큰화는 금융 시장 인프라의 다음 단계다.”라고 그는 지적했다. “2021년부터 DBS는 책임 있는 혁신을 장려하고, 최근에는 시티 장관 루시 리그비도 실제 시장 수요를 충족하며 금융 시장을 더 효율적이고 접근 가능하게 만들기 위해 이 생태계 확대에 적극적으로 참여해 왔다.”

그는 첫 번째로 토큰화된 상품인 암호화폐 연동 증권이 싱가포르의 기관 투자자들이 디지털 자산에 대해 가진 수요에 직접적으로 부응하는 것이라고 덧붙였다. 

“이번 이니셔티브를 통해 더 넓은 범위의 투자자들이 이제 디지털 자산 생태계를 활용하여 해당 자산 클래스에 노출될 수 있게 되었다.”라고 리는 결론을 내렸다.

강력한 재무 성과가 혁신을 뒷받침

DBS는 강력한 입지를 바탕으로 토큰화 시장에 진입했다. 2024년 DBS는 싱가포르 기업 중 최초로 시가총액 1,000억 싱가포르 달러를 돌파했으며, 연말 기준 시가총액은 1,240억 싱가포르 달러를 기록했다. 또한 주주 수익률 51%를 달성하며 역사상 가장 강력한 실적을 기록했다.

자산운용 및 도매 은행 사업의 성장은 은행의 성공 요인이었다. 유로머니는 모건 스탠리의 애널리스트를 인용하여 DBS의 2025년 자기자본이익률(ROE)이 18%에 달할 수 있다고 전망했다. 경제학자들은 이러한 실적이 은행에 대해 장부가액의 2배에 해당하는 주가수익비율(P/B) 평가를 정당화한다고 주장했다.

중국의 경제 둔화가 지역 성장에 부담을 주고 있지만, DBS의 인도 내 대형 기업 은행 및 소규모 비즈니스 부문 수익은 2024년 25% 증가했다.

DBS는 인도의 중소기업 부문에서 추가적인 기회를 모색하고 있으며, 이는 은행의 디지털 및 인공지능 역량과 전국적인 지점 네트워크와 결합되어 있다. 이 네트워크는 2020년 락슈미 빌라스 은행(Lakshmi Vilas Bank) 인수를 통해 확보되었다.

부사장 겸 차기 CEO로 지명된 탄수산(Tan Su Shan)은 전 CEO인 피유슈 굽타(Piyush Gupta)와 긴밀히 협력하여 DBS를 블록체인 기반 단계로 이끌고 있다.