- Secondo Bitget, il 2025 è stato defida fattori che hanno costretto gli investitori a spostare l'attenzione dalla crescita pura alla stabilità fiscale e alla liquidità.
- Sebbene la criptovaluta sia diventata più integrata nella finanza tradizionale, la sua maggiore correlazione l'ha portata a comportarsi più come un asset sensibile alla liquidità.
- La leadership del mercato si è spostata anche verso infrastrutture tangibili e asset “durevoli”, poiché l’oro e l’argento hanno raggiunto massimi storici come coperture contro la svalutazione della valuta.
Bitget ha pubblicato il suo riepilogo del mercato globale per l'anno 2025, che ha visto i mercati globali attraversare gli anni più volatili e trasformativi della storia recente, caratterizzati da bruschi cambiamenti di politica economica, riprezzamenti degli asset in tutti i settori e una convergenza sempre più rapida tra finanza tradizionale e mercati digitali.
Secondo l'exchange globale di criptovalute, l'anno è stato defimeno da rally isolati e più da cambiamenti sistemici. L'incertezza politica è tornata al centro dei prezzi di mercato dopo la transizionedentdegli Stati Uniti, mentre la politica monetaria, l'intelligenza artificiale e le dinamiche valutarie hanno rimodellato l'allocazione del capitale tra le classi di attività.
I mercati hanno reagito alle forze macroeconomiche
Il rapporto Bitget sostiene che i mercati hanno ripetutamente oscillato tra propensione al rischio e avversione al rischio, costringendo i partecipanti a ricalibrare le ipotesi su liquidità, sicurezza e diversificazione.
Nei mercati macroeconomici, la volatilità delle politiche è diventata un fattore determinante per l'andamento dei prezzi, con controversie commerciali ed espansione fiscale che hanno alimentato bruschi ribassi e rimbalzi azionari, mentre i tagli dei tassi di interesse più avanti nel corso dell'anno hanno segnalato una crescente preoccupazione per il rallentamento economico.
Anche il dollaro statunitense ha registrato la sua performance annuale più debole degli ultimi decenni, il che ha contribuito al rafforzamento generale delle attività non in dollari e alla rinnovata attenzione verso le materie prime, i mercati emergenti e le riserve di valore alternative.
La criptovaluta è entrata in una nuova fase di istituzionalizzazione
Secondo il rapporto, nel 2025 la chiarezza normativa negli Stati Uniti ha accelerato gli afflussi di capitali tramite fondi negoziati in borsa (ETF) spot, rafforzando al contempo il ruolo di Bitcoincome asset macroeconomico sensibile alle politiche.
Le forti vendite durante i periodi di stress da rischio globale hanno evidenziato questa crescente correlazione con i mercati tradizionali, mettendo in discussione la consolidata narrazione degli asset digitali come strumento di copertura dalle crisi. Entro la fine dell'anno, il prezzo delle criptovalute era diventato strettamente legato alle condizioni di liquidità, agli sviluppi normativi e agli eventi geopolitici.
Nel frattempo, le azioni statunitensi hanno ampliato i loro guadagni, ma hanno subito una significativa rotazione interna.
Per quanto riguarda l'intelligenza artificiale, è rimasta un tema centrale, con la leadership di mercato guidata da aziende legate all'infrastruttura informatica, ai data center e all'alimentazione elettrica, piuttosto che da pure narrazioni software.
Si sono verificati anche diversi reset di valutazione di alto profilo che hanno spinto gli investitori a spostare l'attenzione dai dati di crescita alla solidità degli utili e alla solidità dei bilanci. L'ampiezza del mercato è migliorata con la rotazione del capitale verso i settori industriale, energetico, finanziario e dei titoli a bassa capitalizzazione.
Le materie prime sono state le vincitrici indiscusse, ad eccezione del petrolio
In particolare, le materie prime sono emerse come uno dei titoli con le performancetrondell'anno, con l'oro che ha superato i livelli di prezzo storici, mentre gli investitori cercavano protezione dalla svalutazione della valuta e dall'espansione fiscale.
L'argento, d'altro canto, ha registrato una performance migliore grazie sia alla domanda monetaria che all'utilizzo industriale legato alla transizione energetica e all'hardware dell'intelligenza artificiale.
Al contrario, il petrolio greggio è rimasto indietro a causa delle preoccupazioni strutturali sulla domanda a lungo termine, evidenziando una divergenza sempre più ampia all'interno del complesso delle materie prime.
Tra le classi di attività, l'anno scorso si sono rafforzati diversi temi dominanti, tra cui:
- Le decisioni politiche ora rivaleggiano con i fondamentali come fonte primaria di volatilità del mercato
- Le condizioni di liquidità influenzano i rendimenti in modo più decisivo delle narrazioni.
- La diversificazione tra azioni, asset digitali, materie prime e strumenti alternativi è diventata sempre più critica.
Sebbene l'incertezza rimanga elevata, il team di Bitget ritiene che i cambiamenti strutturali avvenuti nel 2025 indichino un futuro in cui la leadership di mercato favorirà piattaforme, asset e strategie in grado di adattarsi a un sistema finanziario globale più integrato e costantemente negoziato.
