Riassetto cripto, ritiro del dollaro, euforia AI e metalli preziosi in testa al resoconto di mercato 2025 di Bitget 

• Secondo Bitget, il 2025 è stato definito da fattori che hanno costretto gli investitori a spostare l'attenzione dalla pura crescita alla stabilità fiscale e alla liquidità.
• Mentre le criptovalute diventavano più integrate nella finanza tradizionale, la sua correlazione aumentata le ha fatte comportare più come un asset sensibile alla liquidità.
• La leadership del mercato si è anche spostata verso infrastrutture tangibili e asset "duri", poiché oro e argento hanno raggiunto massimi storici come coperture contro la svalutazione della valuta.

Bitget ha rilasciato il suo resoconto di mercato globale per l'anno 2025, che ha visto i mercati globali subire gli anni più volatili e trasformativi della storia recente, segnati da netti rovesciamenti di politica, ricalibrazione dei prezzi degli asset attraverso i settori e convergenza accelerata tra finanza tradizionale e mercati digitali.

Secondo lo scambio cripto globale, l'anno è stato definito meno da rally isolati e più da cambiamenti sistemici. L'incertezza politica è tornata al centro della valutazione dei mercati a seguito della transizione presidenziale negli Stati Uniti, mentre la politica monetaria, l'intelligenza artificiale e le dinamiche valutarie hanno rimodellato l'allocazione del capitale tra le classi di attività. 

I mercati hanno reagito alle forze macro

Il rapporto di Bitget afferma che i mercati hanno oscillato ripetutamente tra appetito per il rischio e avversione al rischio, costringendo i partecipanti a ricalibrare le assunzioni su liquidità, sicurezza e diversificazione. 

Nei mercati macro, la volatilità della politica è diventata un driver persistente dell'azione di prezzo con dispute commerciali ed espansione fiscale che alimentano bruschi ritiri e rimbalzi azionari, mentre i tagli ai tassi di interesse più tardi nell'anno hanno segnalato una crescente preoccupazione per il rallentamento economico. 

Il dollaro statunitense ha anche registrato la sua peggiore performance annuale in decenni, contribuendo alla forte crescita delle attività non in dollari e a una rinnovata attenzione verso le materie prime, i mercati emergenti e le alternative di riserva di valore.

La criptovaluta entra in una nuova fase di istituzionalizzazione 

Secondo il rapporto, nel 2025 la chiarezza normativa negli Stati Uniti ha accelerato i flussi di capitale tramite fondi exchange-traded (ETF) spot, rafforzando al contempo il ruolo del Bitcoin come attività macro sensibile alle politiche. 

Le vendite al ribasso durante i periodi di stress sui rischi globali hanno sottolineato questa crescente correlazione con i mercati tradizionali, mettendo in discussione la narrazione a lungo sostenuta delle attività digitali come copertura contro le crisi. Alla fine dell'anno, la quotazione delle criptovalute era strettamente legata alle condizioni di liquidità, agli sviluppi normativi e agli eventi geopolitici.

Nel frattempo, le azioni statunitensi hanno esteso i guadagni ma hanno subito una significativa rotazione interna. 

Per quanto riguarda l'intelligenza artificiale, è rimasta un tema centrale, con la leadership di mercato trainata da aziende legate all'infrastruttura di calcolo, ai data center e all'approvvigionamento energetico, piuttosto che da narrazioni puramente software. 

Si sono verificati anche diversi riallineamenti di valutazione di alto profilo che hanno spinto gli investitori a spostare l'attenzione dalle storie di crescita alla durabilità degli utili e alla solidità del bilancio. L'ampiezza del mercato è migliorata mentre il capitale ruotava verso l'industria, l'energia, la finanza e le azioni a piccola capitalizzazione.

Le materie prime sono state le vincitrici indiscusse, tranne il petrolio 

In particolare, le materie prime sono emerse come uno dei migliori performer dell'anno, con l'oro che ha superato livelli di prezzo storici mentre gli investitori cercavano protezione dalla svalutazione della valuta e dall'espansione fiscale. 

L'argento, d'altra parte, ha sovraperformato grazie alla domanda monetaria e all'uso industriale legato alla transizione energetica e all'hardware per l'IA. 

Al contrario, il greggio ha registrato un ritardo a causa di preoccupazioni strutturali sulla domanda a lungo termine, evidenziando una divergenza crescente all'interno del complesso delle materie prime.

Attraverso le classi di attività, l'anno scorso ha rafforzato diversi temi dominanti, tra cui: 

• Le decisioni di politica ora competono con i fondamentali come fonte primaria di volatilità di mercato
• Le condizioni di liquidità plasmano i rendimenti in modo più decisivo rispetto alle narrazioni. 
• La diversificazione tra azioni, attività digitali, materie prime e strumenti alternativi è diventata sempre più critica.

Sebbene l'incertezza rimanga elevata, il team di Bitget crede che i cambiamenti strutturali verificatisi nel 2025 lascino presagire un futuro in cui la leadership di mercato favorirà piattaforme, attività e strategie in grado di adattarsi a un sistema finanziario globale più integrato e continuamente negoziato.