- Laut Bitget war das Jahr 2025 von Faktoren defi, die Investoren zwangen, ihren Fokus von reinem Wachstum auf fiskalische Stabilität und Liquidität zu verlagern.
- Während Kryptowährungen zunehmend in das traditionelle Finanzwesen integriert wurden, führte ihre erhöhte Korrelation dazu, dass sie sich eher wie ein liquiditätssensibler Vermögenswert verhielten.
- Die Marktführerschaft verlagerte sich auch hin zu materieller Infrastruktur und „harten“ Vermögenswerten, wobei Gold und Silber als Absicherung gegen Währungsabwertung historische Höchststände erreichten.
Bitget hat seinen globalen Marktüberblick für das Jahr 2025 veröffentlicht. In diesem Jahr erlebten die globalen Märkte die volatilsten und transformativsten Jahre der jüngeren Geschichte, gekennzeichnet durch abrupte politische Kehrtwendungen, Neubewertungen von Vermögenswerten in allen Sektoren und eine zunehmende Konvergenz zwischen traditionellen Finanzmärkten und digitalen Märkten.
Laut der globalen Kryptobörse war das Jahr weniger von vereinzelten Kursanstiegen als vielmehr von systemischen Veränderungen defi. Nach demdentin den USA rückte die politische Unsicherheit wieder in den Mittelpunkt der Marktpreisbildung, während Geldpolitik, künstliche Intelligenz und Währungsdynamiken die Kapitalallokation über verschiedene Anlageklassen hinweg veränderten.
Die Märkte reagierten auf makroökonomische Kräfte
Der Bitget-Bericht behauptet, dass die Märkte wiederholt zwischen Risikobereitschaft und Risikoaversion schwankten, was die Marktteilnehmer zwang, ihre Annahmen über Liquidität, Sicherheit und Diversifizierung neu zu kalibrieren.
Auf den Makromärkten wurde die politische Volatilität zu einem anhaltenden Treiber der Preisentwicklung. Handelsstreitigkeiten und fiskalische Expansionen führten zu abrupten Kursrückgängen und -erholungen an den Aktienmärkten, während Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf auf wachsende Besorgnis über eine Konjunkturabschwächung hindeuteten.
Der US-Dollar verzeichnete zudem seine schwächste Jahresperformance seit Jahrzehnten, was zu einer breiten Stärke bei nicht in Dollar notierten Vermögenswerten und einer erneuten Hinwendung zu Rohstoffen, Schwellenländern und alternativen Wertspeichern beitrug.
Kryptowährungen traten in eine neue Phase der Institutionalisierung ein
Dem Bericht zufolge beschleunigte die regulatorische Klarheit in den Vereinigten Staaten im Jahr 2025 die Kapitalzuflüsse über Spot-ETFs und stärkte gleichzeitig die Rolle von Bitcoinals politisch sensibles Makro-Asset.
Starke Kursverluste in Zeiten globaler Risikobelastung haben diese zunehmende Korrelation mit traditionellen Märkten unterstrichen und die lange vertretene Ansicht infrage gestellt, dass digitale Vermögenswerte als Krisenschutz dienen. Zum Jahresende war die Preisbildung von Kryptowährungen eng mit Liquiditätsbedingungen, regulatorischen Entwicklungen und geopolitischen Ereignissen verknüpft.
Unterdessen bauten US-Aktien ihre Gewinne weiter aus, unterlagen aber einer deutlichen internen Rotation.
Auch die künstliche Intelligenz blieb ein zentrales Thema, wobei die Marktführerschaft eher von Unternehmen aus den Bereichen Recheninfrastruktur, Rechenzentren und Stromversorgung als von reinen Softwareunternehmen getragen wurde.
Zudem gab es mehrere aufsehenerregende Bewertungskorrekturen, die Anleger veranlassten, ihren Fokus von Wachstumswerten auf Ertragsstabilität und Bilanzstärke zu verlagern. Die Marktbreite verbesserte sich, da Kapital in Industrie-, Energie-, Finanz- und kleinere Aktien umgeschichtet wurde.
Rohstoffe waren die unbestrittenen Gewinner – mit Ausnahme von Öl
Besonders hervorzuheben ist, dass Rohstoffe zu dentronPerformern des Jahres zählten, wobei Gold historische Preisniveaus übertraf, da die Anleger Schutz vor Währungsabwertung und fiskalischer Expansion suchten.
Silber hingegen schnitt dank der monetären Nachfrage und des industriellen Einsatzes im Zusammenhang mit der Energiewende und KI-Hardware überdurchschnittlich gut ab.
Im Gegensatz dazu hinkte der Rohölpreis aufgrund struktureller Bedenken hinsichtlich der langfristigen Nachfrage hinterher, was eine zunehmende Divergenz innerhalb des Rohstoffkomplexes verdeutlicht.
In allen Anlageklassen bestätigten sich im vergangenen Jahr mehrere dominante Trends, darunter folgende:
- Politische Entscheidungen konkurrieren mittlerweile mit fundamentalen Faktoren um den Hauptgrund für Marktvolatilität
- Die Liquiditätsbedingungen prägen die Renditen entscheidender als die Erzählungen.
- Die Diversifizierung über Aktien, digitale Vermögenswerte, Rohstoffe und alternative Instrumente hinweg ist zunehmend von entscheidender Bedeutung geworden.
Auch wenn die Unsicherheit weiterhin hoch ist, glaubt das Bitget-Team, dass die strukturellen Veränderungen, die im Jahr 2025 stattfanden, auf eine Zukunft hindeuten, in der die Marktführerschaft Plattformen, Vermögenswerte und Strategien begünstigen wird, die sich an ein stärker integriertes, kontinuierlich gehandeltes globales Finanzsystem anpassen können.
