- Selon Bitget, l'année 2025 a été defipar des facteurs qui ont contraint les investisseurs à passer d'une focalisation sur la croissance pure à une focalisation sur la stabilité financière et la liquidité.
- Alors que la cryptomonnaie s'est davantage intégrée à la finance traditionnelle, sa corrélation accrue l'a amenée à se comporter davantage comme un actif sensible à la liquidité.
- Le leadership du marché s'est également déplacé vers les infrastructures tangibles et les actifs « durs », l'or et l'argent atteignant des sommets historiques en tant que protections contre la dévaluation monétaire.
Bitget a publié son bilan des marchés mondiaux pour l'année 2025, qui a vu les marchés mondiaux traverser les années les plus volatiles et transformatrices de l'histoire récente, marquées par de brusques revirements de politique, une réévaluation des actifs dans tous les secteurs et une convergence accélérée entre la finance traditionnelle et les marchés numériques.
Selon la plateforme mondiale d'échange de cryptomonnaies, l'année a été moins defipar des hausses isolées que par des changements systémiques. L'incertitude politique est revenue au cœur des fixations des prix du marché après la transitiondentaméricaine, tandis que la politique monétaire, l'intelligence artificielle et la dynamique des devises ont remodelé la répartition des capitaux entre les différentes classes d'actifs.
Les marchés ont réagi aux forces macroéconomiques
Le rapport Bitget affirme que les marchés ont oscillé à plusieurs reprises entre appétit pour le risque et aversion au risque, obligeant les acteurs du marché à revoir leurs hypothèses concernant la liquidité, la sécurité et la diversification.
Sur les marchés macroéconomiques, la volatilité des politiques est devenue un facteur persistant de l'évolution des prix, les différends commerciaux et l'expansion budgétaire alimentant des baisses et des rebonds abrupts des actions, tandis que les baisses de taux d'intérêt plus tard dans l'année ont signalé une inquiétude croissante quant au ralentissement économique.
Le dollar américain a également enregistré sa plus faible performance annuelle depuis des décennies, ce qui a contribué à la vigueur générale des actifs non libellés en dollars et à un regain d'intérêt pour les matières premières, les marchés émergents et les autres réserves de valeur.
La cryptomonnaie est entrée dans une nouvelle phase d'institutionnalisation
Selon le rapport, l’année 2025 a vu la clarification de la réglementation aux États-Unis accélérer les entrées de capitaux via les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant tout en renforçant le rôle du Bitcoinen tant qu’actif macroéconomique sensible aux politiques.
Les fortes baisses observées lors des périodes de tensions sur les marchés mondiaux ont mis en évidence cette corrélation croissante avec les marchés traditionnels, remettant en question l'idée longtemps répandue que les actifs numériques constituent une protection contre les crises. À la fin de l'année, les prix des cryptomonnaies étaient étroitement liés aux conditions de liquidité, à l'évolution de la réglementation et aux événements géopolitiques.
Parallèlement, les actions américaines ont poursuivi leur progression, mais ont connu une rotation interne significative.
Quant à l'intelligence artificielle, elle est restée un thème central, le leadership du marché étant assuré par des entreprises liées à l'infrastructure informatique, aux centres de données et à l'approvisionnement en énergie plutôt qu'à de simples discours sur les logiciels.
Plusieurs réévaluations importantes ont également incité les investisseurs à se concentrer davantage sur la pérennité des bénéfices et la solidité des bilans que sur les perspectives de croissance. La diversification du marché s'est améliorée grâce à une rotation des capitaux vers les secteurs industriels, énergétiques, financiers et les actions à plus faible capitalisation.
Les matières premières ont été les grands gagnants, à l'exception du pétrole
À noter que les matières premières se sont révélées être l'un des secteurs lestronperformants de l'année, l'or dépassant des niveaux de prix historiques alors que les investisseurs recherchaient une protection contre la dévaluation monétaire et l'expansion budgétaire.
L'argent, en revanche, a surperformé grâce à la fois à la demande monétaire et à l'utilisation industrielle liées à la transition énergétique et au matériel d'IA.
En revanche, le pétrole brut a accusé un retard en raison de préoccupations structurelles concernant la demande à long terme, soulignant une divergence croissante au sein du secteur des matières premières.
Toutes classes d'actifs confondues, l'année dernière a renforcé plusieurs tendances dominantes, notamment :
- Les décisions politiques rivalisent désormais avec les fondamentaux comme principale source de volatilité des marchés
- Les conditions de liquidité influencent les rendements de manière plus décisive que les récits.
- La diversification des investissements dans les actions, les actifs numériques, les matières premières et les instruments alternatifs est devenue de plus en plus cruciale.
Malgré un niveau d'incertitude toujours élevé, l'équipe de Bitget estime que les changements structurels survenus en 2025 laissent entrevoir un avenir où le leadership du marché privilégiera les plateformes, les actifs et les stratégies capables de s'adapter à un système financier mondial plus intégré et à échanges continus.
