- Segundo a Bitget, 2025 foi defipor fatores que forçaram os investidores a mudar o foco do crescimento puro para a estabilidade fiscal e a liquidez.
- Embora as criptomoedas tenham se integrado cada vez mais às finanças tradicionais, sua crescente correlação fez com que se comportassem mais como um ativo sensível à liquidez.
- A liderança do mercado também se deslocou para infraestrutura tangível e ativos "concretos", com o ouro e a prata atingindo máximas históricas como proteção contra a desvalorização da moeda.
A Bitget divulgou seu resumo do mercado global para o ano de 2025, que testemunhou os mercados globais vivenciarem os anos mais voláteis e transformadores da história recente, marcados por mudanças bruscas de políticas, reprecificação de ativos em diversos setores e convergência acelerada entre as finanças tradicionais e os mercados digitais.
Segundo a corretora global de criptomoedas, o ano foi defimenos por altas isoladas e mais por mudanças sistêmicas. A incerteza política voltou a ocupar o centro dos preços de mercado após a transiçãodentnos EUA, enquanto a política monetária, a inteligência artificial e a dinâmica cambial remodelaram a alocação de capital entre as classes de ativos.
Os mercados reagiram às forças macroeconômicas
O relatório da Bitget afirma que os mercados oscilaram repetidamente entre apetite e aversão ao risco, forçando os participantes a recalibrar as premissas sobre liquidez, segurança e diversificação.
Nos mercados macroeconômicos, a volatilidade das políticas tornou-se um fator persistente na movimentação dos preços, com disputas comerciais e expansão fiscal alimentando quedas e recuperações abruptas no mercado de ações, enquanto os cortes nas taxas de juros no final do ano sinalizaram uma crescente preocupação com a desaceleração econômica.
O dólar americano também registrou seu pior desempenho anual em décadas, o que contribuiu para a valorização generalizada de ativos não denominados em dólar e para uma atenção renovada às commodities, aos mercados emergentes e às reservas de valor alternativas.
As criptomoedas entraram em uma nova fase de institucionalização
Segundo o relatório, a maior clareza regulatória nos Estados Unidos em 2025 acelerou a entrada de capital por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista, ao mesmo tempo que reforçou o papel do Bitcoincomo um ativo macro sensível às políticas.
Vendas acentuadas durante períodos de estresse de risco global ressaltaram essa crescente correlação com os mercados tradicionais, desafiando a narrativa de longa data de que os ativos digitais são uma proteção contra crises. No final do ano, a precificação das criptomoedas tornou-se fortemente ligada às condições de liquidez, aos desenvolvimentos regulatórios e aos eventos geopolíticos.
Entretanto, as ações americanas ampliaram seus ganhos, mas sofreram uma rotação interna significativa.
Quanto à inteligência artificial, ela permaneceu um tema central, com a liderança de mercado impulsionada por empresas ligadas à infraestrutura de computação, centros de dados e fornecimento de energia, em vez de narrativas puramente de software.
Houve também diversas reavaliações de alto perfil que levaram os investidores a mudar o foco de histórias de crescimento para a sustentabilidade dos lucros e a solidez do balanço patrimonial. A amplitude do mercado melhorou à medida que o capital migrou para os setores industrial, de energia, financeiro e de ações de menor capitalização.
As commodities foram as vencedoras indiscutíveis — com exceção do petróleo
Notavelmente, as commodities emergiram como um dos ativos detrondesempenho do ano, com o ouro ultrapassando níveis de preços históricos, à medida que os investidores buscavam proteção contra a desvalorização da moeda e a expansão fiscal.
A prata, por outro lado, teve um desempenho superior devido à demanda monetária e ao uso industrial ligado à transição energética e ao hardware de IA.
Em contrapartida, o petróleo bruto apresentou desempenho inferior em meio a preocupações estruturais sobre a demanda a longo prazo, evidenciando uma crescente divergência no setor de commodities.
Em todas as classes de ativos, o ano passado reforçou diversos temas dominantes, incluindo:
- As decisões políticas agora rivalizam com os fundamentos como principal fonte de volatilidade do mercado
- As condições de liquidez influenciam os retornos de forma mais decisiva do que as narrativas.
- A diversificação entre ações, ativos digitais, commodities e instrumentos alternativos tornou-se cada vez mais crucial.
Embora a incerteza permaneça elevada, a equipe da Bitget acredita que as mudanças estruturais ocorridas em 2025 apontam para um futuro em que a liderança de mercado favorecerá plataformas, ativos e estratégias capazes de se adaptar a um sistema financeiro global mais integrado e com negociações contínuas.
