Реструктуризация крипторынка, отток доллара, эйфория вокруг ИИ и драгоценные металлы — главные темы обзора рынка Bitget за 2025 год 

• По данным Bitget, 2025 год был определен факторами, которые заставили инвесторов сместить фокус с чистого роста на финансовую стабильность и ликвидность.
• По мере того как криптовалюта становилась более интегрированной в традиционные финансы, ее возросшая корреляция заставляла ее вести себя как актив, чувствительный к ликвидности.
• Лидерство на рынках также сместилось в сторону осязаемой инфраструктуры и «твердых» активов, поскольку золото и серебро достигли исторических максимумов в качестве защиты от обесценивания валюты.

Bitget выпустила свой глобальный обзор рынка за 2025 год, в котором глобальные рынки пережили самые волатильные и трансформационные годы в недавней истории, отмеченные резкими изменениями политики, переоценкой активов во всех секторах и ускоряющейся конвергенцией между традиционными финансами и цифровыми рынками.

По данным глобальной криптобиржи, год был определен не изолированными ралли, а скорее системными изменениями. Политическая неопределенность вернулась в центр ценообразования на рынках после перехода власти в США, в то время как монетарная политика, искусственный интеллект и динамика валют переформатировали распределение капитала между классами активов. 

Рынки отреагировали на макроэкономические силы

В отчете Bitget утверждается, что рынки неоднократно колебались между аппетитом к риску и его избеганием, вынуждая участников пересматривать свои предположения о ликвидности, безопасности и диверсификации. 

На макрорынках волатильность политики стала постоянным драйвером ценового движения, торговые споры и фискальное расширение подпитывали резкие падения и восстановления фондового рынка, в то время как снижение процентных ставок во второй половине года сигнализировало о растущей обеспокоенности замедлением экономики. 

Доллар США также показал свою самую слабую годовую динамику за десятилетия, что способствовало общему укреплению активов, не номинированных в долларах, и возобновлению внимания к сырьевым товарам, развивающимся рынкам и альтернативным средствам сбережения стоимости.

Криптовалюта вступила в новую фазу институционализации 

Согласно отчету, в 2025 году ясность в регулировании в США ускорила приток капитала через спотовые биржевые инвестиционные фонды (ETF), одновременно укрепив роль биткоина как макроактива, чувствительного к политике. 

Резкие распродажи в периоды глобального стресса рисков подчеркнули эту растущую корреляцию с традиционными рынками, бросая вызов давно укоренившемуся нарративу о цифровых активах как о защите от кризисов. К концу года ценообразование криптовалют стало тесно связано с условиями ликвидности, регуляторными изменениями и геополитическими событиями.

Тем временем американские акции продолжили рост, но претерпели значительную внутреннюю ротацию. 

Что касается искусственного интеллекта, он оставался центральной темой, при этом лидерство на рынке определялось компаниями, связанными с вычислительной инфраструктурой, дата-центрами и поставками энергии, а не чистыми программными нарративами. 

Произошло также несколько высокопрофильных обнулений оценок, которые побудили инвесторов сместить фокус с историй роста на устойчивость прибыли и силу баланса. Ширина рынка улучшилась по мере ротации капитала в промышленность, энергетику, финансовый сектор и акции компаний с небольшой капитализацией.

Сырьевые товары стали безусловными победителями — за исключением нефти 

Примечательно, что сырьевые товары стали одним из самых сильных показателей года, при этом золото превысило исторические ценовые уровни, поскольку инвесторы искали защиту от обесценивания валюты и фискального расширения. 

Серебро, с другой стороны, показало лучшие результаты на фоне как монетарного спроса, так и промышленного использования, связанного с энергетическим переходом и оборудованием для ИИ. 

Напротив, сырая нефть отставала на фоне структурных опасений относительно долгосрочного спроса, что подчеркивало растущую дивергенцию внутри сырьевого комплекса.

Между классами активов прошлый год укрепил несколько доминирующих тем, включая то, что: 

• Решения политиков теперь соперничают с фундаментальными показателями как основной источник рыночной волатильности
• Условия ликвидности формируют доходность более решительно, чем нарративы. 
• Диверсификация между акциями, цифровыми активами, сырьевыми товарами и альтернативными инструментами становится все более критически важной.

Хотя неопределенность остается высокой, команда Bitget считает, что структурные изменения, произошедшие в 2025 году, намекают на будущее, где лидерство на рынках будут иметь платформы, активы и стратегии, способные адаптироваться к более интегрированной, постоянно торгуемой глобальной финансовой системе.