- وفقًا لـ Bitget، تم defiعام 2025 بعوامل أجبرت المستثمرين على تحويل تركيزهم من النمو البحت إلى الاستقرار المالي والسيولة.
- بينما أصبحت العملات المشفرة أكثر اندماجاً في التمويل التقليدي، فإن ارتباطها المتزايد جعلها تتصرف بشكل أشبه بأصل حساس للسيولة.
- كما اتجهت ريادة السوق نحو البنية التحتية الملموسة والأصول "الصلبة"، حيث وصل الذهب والفضة إلى مستويات قياسية تاريخية كوسائل تحوط ضد انخفاض قيمة العملة.
أصدرت شركة Bitget ملخصها للسوق العالمية لعام 2025، والذي شهد تقلبات حادة وتحولات جذرية في الأسواق العالمية خلال السنوات الأخيرة، والتي تميزت بانعكاسات حادة في السياسات، وإعادة تسعير الأصول عبر القطاعات، وتسارع التقارب بين التمويل التقليدي والأسواق الرقمية.
بحسب بورصة العملات الرقمية العالمية، defiهذا العام بتغيرات هيكلية أكثر من كونه ارتفاعات معزولة. فقد عاد عدم الاستقرار السياسي إلى صدارة أسعار السوق بعد انتقال السلطةdentفي الولايات المتحدة، بينما أعادت السياسة النقدية والذكاء الاصطناعي وديناميكيات العملات تشكيل توزيع رأس المال عبر فئات الأصول.
تفاعلت الأسواق مع القوى الاقتصادية الكلية
يزعم تقرير Bitget أن الأسواق تذبذبت مراراً وتكراراً بين الرغبة في المخاطرة والنفور منها، مما أجبر المشاركين على إعادة ضبط الافتراضات المتعلقة بالسيولة والسلامة والتنويع.
في أسواق الاقتصاد الكلي، أصبح تقلب السياسات محركاً مستمراً لتحركات الأسعار، حيث أدت النزاعات التجارية والتوسع المالي إلى انخفاضات وانتعاشات مفاجئة في أسواق الأسهم، في حين أشارت تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام إلى تزايد المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي.
كما سجل الدولار الأمريكي أضعف أداء سنوي له منذ عقود، مما ساهم في قوة واسعة النطاق في الأصول غير الدولارية وتجدد الاهتمام بالسلع والأسواق الناشئة ومخازن القيمة البديلة.
دخلت العملات المشفرة مرحلة جديدة من التأسيس المؤسسي
وبحسب التقرير، شهد عام 2025 وضوحًا تنظيميًا في الولايات المتحدة مما أدى إلى تسريع تدفقات رأس المال عبر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs) مع تعزيز دور Bitcoinكأصل اقتصادي حساس للسياسات.
أكدت عمليات البيع الحادة خلال فترات التوترات العالمية المتعلقة بالمخاطر هذا الارتباط المتزايد بالأسواق التقليدية، مما يُشكك في الرواية السائدة منذ زمن طويل بأن الأصول الرقمية تُشكل ملاذاً آمناً في الأزمات. وبحلول نهاية العام، أصبح تسعير العملات المشفرة مرتبطاً ارتباطاً وثيقاً بظروف السيولة والتطورات التنظيمية والأحداث الجيوسياسية.
في غضون ذلك، واصلت الأسهم الأمريكية مكاسبها لكنها شهدت تحولاً داخلياً كبيراً.
أما بالنسبة للذكاء الاصطناعي، فقد ظل موضوعاً محورياً، حيث كانت ريادة السوق مدفوعة بالشركات المرتبطة بالبنية التحتية للحوسبة ومراكز البيانات وإمدادات الطاقة بدلاً من الروايات البرمجية البحتة.
شهدت السوق أيضاً عدة عمليات إعادة تقييم بارزة دفعت المستثمرين إلى تحويل تركيزهم من قصص النمو إلى استدامة الأرباح وقوة الميزانية العمومية. كما تحسن نطاق السوق مع تحول رؤوس الأموال نحو قطاعات الصناعة والطاقة والخدمات المالية وأسهم الشركات ذات رأس المال السوقي الأصغر.
كانت السلع هي الفائزة بلا منازع - باستثناء النفط
والجدير بالذكر أن السلع الأساسية برزت كواحدة منtronالسلع أداءً هذا العام، حيث تجاوز الذهب مستويات الأسعار التاريخية مع سعي المستثمرين إلى الحماية من انخفاض قيمة العملة والتوسع المالي.
من ناحية أخرى، تفوقت الفضة على غيرها بفضل كل من الطلب النقدي والاستخدام الصناعي المرتبط بتحول الطاقة وأجهزة الذكاء الاصطناعي.
في المقابل، تراجعت أسعار النفط الخام وسط مخاوف هيكلية بشأن الطلب على المدى الطويل، مما يسلط الضوء على اتساع الفجوة داخل مجمع السلع.
في مختلف فئات الأصول، عزز العام الماضي العديد من المواضيع الرئيسية، بما في ذلك ما يلي:
- أصبحت القرارات السياسية تنافس العوامل الأساسية كمصدر رئيسي لتقلبات السوق
- تؤثر ظروف السيولة على العوائد بشكل أكثر حسمًا من الروايات.
- أصبح التنويع عبر الأسهم والأصول الرقمية والسلع والأدوات البديلة أمراً بالغ الأهمية بشكل متزايد.
على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين، يعتقد فريق Bitget أن التغييرات الهيكلية التي حدثت في عام 2025 تشير إلى مستقبل ستفضل فيه قيادة السوق المنصات والأصول والاستراتيجيات القادرة على التكيف مع نظام مالي عالمي أكثر تكاملاً وتداولًا مستمرًا.
