Coinbase ha diversificato i suoi flussi di entrate per sopravvivere ai mercati ribassisti

Coinbase ha ampliato i suoi flussi di entrate dal 2021, continuando a registrare performance superiori al suo utile per azione (EPS) negli ultimi trimestri. Anche le principali attività dell'azienda si sono evolute di pari passo con l'andamento del mercato delle criptovalute.   

Coinbase è ora un'azienda più resiliente, ha osservato l'analista DeFi Michael Nadeau. L'azienda ha catturato l'interesse dei trader statunitensi, offrendo uno dei mercati fiat più attivi per Bitcoin (BTC). Stablecoin e staking si sono trasformati in fonti di crescita significativa dei ricavi rispetto al 2021. Anche gli effetti delle commissioni sulla blockchain di Base hanno iniziato a incidere sui profitti di Coinbase. 

Coinbase non ha ancora recuperato i suoi massimi ricavi dal mercato rialzista del 2021, ma si è diversificata in attività crypto, in particolare legate a commissioni e premi. Coinbase ha suddiviso la sua strategia, offrendo strumenti di facile accesso per meme coin e NFT tramite Base. Allo stesso tempo, Coinbase ha anche aumentato la sua capacità di finanziamento istituzionale tramite Coinbase Prime. Il mercato rialzista del primo e secondo trimestre ha anche incrementato gli afflussi verso Coinbase Custody.

Nel tempo, ci si aspetta che i ricavi non derivanti dal trading di Coinbase, derivanti da abbonamenti e servizi, possano eguagliare o superare i ricavi derivanti dal trading. Il passaggio ad altre fonti di reddito principali contribuirebbe a compensare i mercati ribassisti, che sono la causa principale delle sottoperformance. 

Coinbase ha anche accresciuto l'influenza della stablecoin USDC, ricavando ricavi da swap e transazioni, in particolare sui mercati Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). La ripresa complessiva del mercato ha portato Coinbase a raggiungere 1,6 miliardi di dollari di ricavi nel primo trimestre, superando sostanzialmente l'intero 2023 e compensando la sottoperformance del mercato ribassista.

Coinbase (COIN) è stata scambiata a 196,02 $, in rialzo rispetto ai 119,05 $ di inizio 2024. Il prezzo delle azioni tracseguito la ripresa generale del mercato, unita altroninteresse per le criptovalute provenienti da fonti trasparenti. 

Da quando è stata quotata in borsa nel 2021, @coinbase ha diversificato con successo le proprie fonti di reddito.

E il mercato li premia.

Caso e punto:

1. I ricavi derivanti dalle transazioni/dal trading hanno rappresentato l'87% del fatturato di Coinbase nel secondo trimestre del 2021.

*Nel secondo trimestre del 2024 il trading ha rappresentato il 50% del fatturato totale.*

2. Entrate… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14 agosto 2024

Coinbase si concentra sul trading regolamentato

In un precedente documento trimestrale, Coinbase ha indicato i mercati non regolamentati come uno dei suoi principali concorrenti e fonti di rischio. Conformità e regolamentazione rimangono uno dei problemi principali per le criptovalute e Coinbase mira a offrire solo asset approvati. 

Nei prossimi mesi, Coinbase si aspetta di offrire trading di derivati ​​a livello internazionale. Finora, Coinbase non ha fornito aggiornamenti sul suo piano di ottenere una licenza acquisendo una società locale. 

Coinbase si basa ancora principalmente sul trading spot, con la quota maggiore proveniente da Bitcoin (BTC). Il mercato dei derivati ​​crittografici è molto più ampio e potrebbe apportare un nuovo impulso alle entrate. Attualmente, il trading di derivati ​​su Coinbase è limitato a una selezione più ristretta di token e non è disponibile per i trader di tutto il mondo. Nel complesso, Coinbase è disponibile in 100 paesi in tutto il mondo, ma i servizi possono variare a seconda della località.

Coinbase Derivatives LLC ha inoltre presentato regolarmente domanda alla CFTC statunitense per lanciare nuovi mercati derivati. L'ultimo lotto di token includeva Avalanche (AVAX) e Shiba Inu (SHIB), ampliando il portafoglio di derivati ​​approvati.

Ad agosto, Coinbase Derivatives offre 14 prodotti attivi dopo l'aggiunta di Chainlink (LINK). 

Coinbase punta ad accogliere nuovi utenti con un sussidio sulle commissioni del gas

Uno degli elementi di crescita di Coinbase è la sua blockchain nativa Base. Il protocollo tokenless, sviluppato attraverso la tecnologia della supercatena Optimism, ha già integrato quasi 30 milioni di wallet. Un valore totale di 1,7 miliardi di dollari, derivante da altri protocolli, sta dando agli utenti Base accesso a USDT, USDC e altri token. 

Base ha raggiunto oltre 670.000 indirizzi attivi giornalieri nei giorni consueti, registrando un fatturato di oltre 50 milioni di dollari. Il protocollo abbraccia il lato meno formale delle criptovalute, dove Coinbase mira a costruire comunità attorno al trading di token NFT e meme. Base offre anche accesso diretto al trading di Uniswap e all'exchange nativo Aerodrome. 

Oltre al supporto istituzionale e ai prodotti finanziari ufficiali, Coinbase continua a concentrarsi sull'aspetto informale dell'utilizzo della blockchain. La piattaforma ha lanciato una sfida per tutti i possessori di smart wallet, offrendo un contributo mensile di 10 dollari per le commissioni di transazione. Coinbase continua a essere un punto di riferimento per la creazione di NFT a basso costo, pur non raggiungendo la frenesia di scambi del Solanamercato dei meme token di  

L'utilizzo dello smart wallet di Coinbase sta inoltre coinvolgendo un numero sempre maggiore di clienti retail per le operazioni cross-chain. Le attività di smart wallet e on-chain hanno avuto più successo per Coinbase, rispetto al suo precedente approccio di creazione di un mercato NFT blue-chip, che ha registrato solo un'attività limitata.

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva