Coinbase hat seine Einnahmequellen diversifiziert, um Bärenmärkte zu überstehen

Coinbase hat seine Einnahmequellen seit 2021 weiterentwickelt und in den letzten Quartalen seine EPS-Kennzahl kontinuierlich übertroffen. Auch die Hauptaktivitäten des Unternehmens haben sich mit den Trends des Kryptomarktes weiterentwickelt.   

Coinbase ist heute ein widerstandsfähigeres Unternehmen, wie DeFi Analyst Michael Nadeau feststellte. Das Unternehmen konnte das Interesse US-amerikanischer Händler wecken und bot einen der aktivsten Fiat-Märkte für Bitcoin (BTC). Stablecoins und Staking entwickelten sich im Vergleich zu 2021 zu Quellen signifikanten Umsatzwachstums. Die Auswirkungen der Gebühren für die Base-Blockchain begannen sich ebenfalls auf das Ergebnis von Coinbase auszuwirken. 

Coinbase hat seine Handelsumsätze aus dem Bullenmarkt von 2021 noch nicht wieder erreicht, hat aber sein Angebot im Kryptobereich, insbesondere im Zusammenhang mit Gebühren und Prämien, deutlich erweitert. Coinbase verfolgt eine geteilte Strategie und bietet über Base benutzerfreundliche Tools für Meme-Coins und NFTs an. Gleichzeitig hat Coinbase mit Coinbase Prime seine Kapazitäten für institutionelle Finanzdienstleistungen ausgebaut. Der Bullenmarkt im ersten und zweiten Quartal führte außerdem zu einem Anstieg der Mittelzuflüsse bei Coinbase Custody.

Langfristig wird erwartet, dass Coinbases Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen, die nicht direkt mit dem Handel zusammenhängen, die Handelseinnahmen erreichen oder sogar übertreffen können. Die Verlagerung hin zu anderen wichtigen Einnahmequellen würde dazu beitragen, Bärenmärkte, die die Hauptursache für die schwache Performance darstellen, auszugleichen. 

Coinbase konnte den Einfluss des Stablecoins USDC weiter ausbauen und erzielte Einnahmen aus Swaps und Transaktionen, insbesondere auf den Märkten für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). Die allgemeine Markterholung führte dazu, dass Coinbase im ersten Quartal einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, womit der Umsatz des gesamten Jahres 2023 nahezu übertroffen und die schwache Performance im Bärenmarkt kompensiert wurde.

Coinbase (COIN) notierte bei 196,02 US-Dollar, gegenüber 119,05 US-Dollar Anfang 2024. Der Aktienkurs tracder allgemeinen Markterholung, verbunden mit einemtronInteresse an Krypto-Assets aus transparenten Quellen. 

Seit dem Börsengang im Jahr 2021 @coinbase seine Einnahmequellen erfolgreich diversifiziert.

Und der Markt belohnt sie dafür.

Beispiel und Beleg:

1. Die Einnahmen aus Transaktionen/Handel machten im zweiten Quartal 2021 87 % der Gesamteinnahmen von Coinbase aus.

*Im zweiten Quartal 2024 entfielen 50 % der Umsatzerlöse auf den Handel.*

2. Umsatz… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14. August 2024

Coinbase konzentriert sich auf regulierten Handel

In einem früheren Quartalsbericht wies Coinbase auf unregulierte Märkte als einen seiner Hauptkonkurrenten und Risikofaktoren hin. Compliance und Regulierung bleiben ein zentrales Thema für Kryptowährungen, und Coinbase strebt an, ausschließlich zugelassene Assets anzubieten. 

Coinbase plant, in den kommenden Monaten den internationalen Handel mit Derivaten anzubieten. Bislang hat Coinbase jedoch keine Neuigkeiten zu seinen Plänen veröffentlicht, Lizenz durch die Übernahme eines lokalen Unternehmens 

Coinbase konzentriert sich weiterhin hauptsächlich auf den Spot-Handel, wobei Bitcoin (BTC) den größten Anteil ausmacht. Der Markt für Krypto-Derivate ist deutlich größer und birgt Potenzial für zusätzliche Einnahmen. Derzeit ist der Derivatehandel auf Coinbase auf eine kleinere Auswahl an Token beschränkt und nicht weltweit verfügbar. Insgesamt ist Coinbase in 100 Ländern weltweit vertreten, die angebotenen Dienstleistungen können jedoch je nach Standort variieren.

Coinbase Derivatives LLC hat zudem fortlaufend Anträge bei der US-amerikanischen CFTC zur Einführung neuer Derivatemärkte eingereicht. Zu den jüngsten Token-Neuzulassungen gehören Avalanche (AVAX) und Shiba Inu (SHIB), wodurch das Portfolio an zugelassenen Derivaten erweitert wird.

Seit August bietet Coinbase Derivatives 14 Live-Produkte an, nachdem Chainlink (LINK) hinzugefügt wurde. 

Coinbase will neue Nutzer mit einem Gasgebührenzuschuss gewinnen

Einer der Wachstumstreiber von Coinbase ist die hauseigene Base-Blockchain. Das tokenlose Protokoll, das auf der Optimism-Superchain-Technologie basiert, hat bereits fast 30 Millionen Wallets. Durch die Übertragung von Vermögenswerten im Wert von insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar aus anderen Protokollen erhalten Base-Nutzer Zugriff auf USDT, USDC und weitere Token. 

Base verzeichnete an normalen Tagen über 670.000 täglich aktive Adressen und erzielte Umsätze von über 50 Millionen US-Dollar. Das Protokoll deckt den informellen Bereich der Kryptowährungen ab, wo Coinbase Communities rund um den Handel mit NFTs und Meme-Token aufbauen möchte. Base bietet außerdem direkten Zugang zum Uniswap-Handel sowie zur eigenen Aerodrome-Börse. 

Neben institutioneller Unterstützung und offiziellen Finanzprodukten konzentriert sich Coinbase weiterhin auf die informelle Nutzung der Blockchain-Technologie. Die Plattform rief eine Aktion für alle Smart-Wallet-Besitzer ins Leben und bot monatliche Gaszuschüsse in Höhe von 10 US-Dollar an. Base ist nach wie vor ein Zentrum für kostengünstige NFT-Prägungen, erreicht aber nicht die Handelsdynamik des SolanaMeme-Token-Marktes von  

Die Nutzung der Coinbase Smart Wallet führt auch dazu, dass mehr Privatkunden für kettenübergreifende Transaktionen gewonnen werden. Die Smart Wallet und On-Chain-Aufgaben haben sich für Coinbase im Vergleich zum vorherigen Ansatz, einen etablierten NFT-Markt aufzubauen, der nur geringe Aktivität verzeichnete, als deutlich erfolgreicher erwiesen.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva