Coinbase hat seine Umsatzquellen diversifiziert, um Bärenmärkte zu überstehen

Coinbase hat seine Umsatzquellen seit 2021 weiterentwickelt, da es in den letzten Quartalen weiterhin seine EPS-Kennzahl übertroffen hat. Die Hauptaktivitäten des Unternehmens haben sich ebenfalls mit den Kryptomarkttrends weiterentwickelt.   

Coinbase ist heute ein widerstandsfähigeres Unternehmen, so der DeFi-Analyst Michael Nadeau. Das Unternehmen hat das Interesse US-amerikanischer Trader geweckt, indem es einen der aktivsten Fiat-Märkte für Bitcoin (BTC) anbot. Stablecoins und Staking haben im Vergleich zu 2021 zu einem erheblichen Umsatzwachstum beigetragen. Die Auswirkungen der Base-Blockchain-Gebühren begannen sich auch auf das Endergebnis von Coinbase auszuwirken. 

Coinbase hat seine Spitzeneinnahmen aus dem Handel während des Bullenmarktes von 2021 noch nicht wiedererlangt, hat sich aber auf weitere Krypto-Aktivitäten ausgeweitet, insbesondere im Zusammenhang mit Gebühren und Belohnungen. Coinbase hat seine Strategie aufgeteilt, indem es über Base einfach zugängliche Tools für Meme-Coins und NFTs anbot. Gleichzeitig wuchs die Kapazität für institutionelle Finanzgeschäfte durch Coinbase Prime. Der Bullenmarkt im Q1-Q2 förderte auch die Zuflüsse in die Coinbase Custody.

Mit der Zeit wird erwartet, dass die nicht-handelsbezogenen Einnahmen von Coinbase aus Abonnements und Dienstleistungen die Handels-Einnahmen erreichen oder übertreffen. Die Verschiebung hin zu anderen wichtigen Einnahmequellen würde helfen, Bärenmärkte auszugleichen, die die Hauptursache für Unterperformance sind. 

Coinbase hat auch den Einfluss des Stablecoins USDC gestärkt, indem es Einnahmen aus Swaps und Transaktionen generierte, insbesondere auf den Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Märkten. Die allgemeine Markterholung führte dazu, dass Coinbase im Q1 Einnahmen in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar erzielte und damit das gesamte Jahr 2023 übertraf sowie die Unterperformance im Bärenmarkt ausglich.

Coinbase (COIN) notierte bei 196,02 US-Dollar, im Vergleich zu 119,05 US-Dollar zu Beginn des Jahres 2024. Der Aktienkurs folgte der allgemeinen Markterholung, kombiniert mit einem stärkeren Interesse an Krypto-Assets aus transparenten Quellen. 

Seit dem Börsengang im Jahr 2021 hat @coinbase seine Umsatzquellen erfolgreich diversifiziert.

Und der Markt belohnt sie dafür.

Fall & Punkt:

1. Der Umsatz aus Transaktionen/Handel machte 87 % des Coinbase-Umsatzes im Q2-21 aus.

*Im Q2-24 betrug der Handel 50 % des Umsatzes an der Spitze.*

2. Umsatz… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14. August 2024

Coinbase konzentriert sich auf regulierten Handel

In einem früheren Quartalsbericht wies Coinbase auf unregulierte Märkte als einen seiner Hauptwettbewerber und Risikofaktoren hin. Compliance und Regulierung bleiben eines der Hauptprobleme für Kryptowährungen, und Coinbase zielt darauf ab, nur genehmigte Vermögenswerte anzubieten. 

In den kommenden Monaten hat Coinbase die Erwartungen an den internationalen Derivatehandel gesetzt. Bisher hat Coinbase keine Updates zu seinem Plan gegeben, eine EU-basierte MiFID Lizenz durch den Erwerb eines lokalen Unternehmens zu erhalten. 

Coinbase verlässt sich immer noch hauptsächlich auf den Spot-Handel, wobei der größte Anteil auf Bitcoin (BTC) entfällt. Der Krypto-Derivatemarkt ist viel größer und könnte einen neuen Umsatzschub bringen. Der Derivatehandel auf Coinbase ist derzeit auf eine kleinere Auswahl an Token beschränkt und nicht für Trader weltweit verfügbar. Insgesamt ist Coinbase in 100 Ländern weltweit verfügbar, die Dienste können jedoch je nach Standort variieren.

Coinbase Derivatives LLC hat auch kontinuierlich bei der US-amerikanischen CFTC Anträge auf die Einführung neuer Derivatemärkte gestellt. Die neueste Charge von Token umfasste Avalanche (AVAX) und Shiba Inu (SHIB), wodurch das Portfolio der genehmigten Derivate erweitert wurde.

Stand August bieten Coinbase Derivatives 14 Live-Produkte nach der Einführung von Chainlink (LINK) an. 

Coinbase zielt darauf ab, neue Nutzer mit einer Gas-Gebühren-Subvention zu gewinnen

Eines der Wachstumselemente von Coinbase ist seine native Base-Blockchain. Das Token-lose Protokoll, das auf der Optimism-Superchain-Technologie aufgebaut ist, hat bereits fast 30 Wallets. Insgesamt wurden 1,7 Milliarden US-Dollar an Wert aus anderen Protokollen auf Base übertragen, was Base-Nutzern Zugang zu USDT, USDC und anderen Token verschafft. 

Base wuchs an normalen Tagen auf mehr als 670.000 tägliche aktive Adressen und verzeichnete Einnahmen von mehr als 50 Millionen US-Dollar. Das Protokoll erstreckt sich auf die weniger formelle Seite der Krypto-Welt, wo Coinbase darauf abzielt, Communities rund um den Handel mit NFTs und Meme-Token aufzubauen. Base bietet auch direkten Zugang zum Uniswap-Handel sowie zur nativen Aerodrome-Börse. 

Neben institutioneller Unterstützung und offiziellen Finanzprodukten konzentriert sich Coinbase weiterhin auf die informelle Seite der Blockchain-Nutzung. Die Plattform eröffnete eine Herausforderung für alle Smart-Wallet-Inhaber, anzubieten, 10 US-Dollar monatliche Gas-Subventionen. Base bleibt ein Zentrum für kostengünstige NFT-Mints, obwohl es den Handelsfieber des Meme-Token-Marktes von Solana vermissen lässt.  

Die Nutzung der Coinbase Smart Wallet bringt auch mehr Privatkunden für Cross-Chain-Operationen auf den Plan. Die Smart Wallet und On-Chain-Aufgaben waren für Coinbase erfolgreicher als bei seinem früheren Ansatz, einen Blue-Chip-NFT-Markt aufzubauen, der nur begrenzte Aktivität verzeichnete.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva