قامت منصة Coinbase بتنويع مصادر دخلها للبقاء على قيد الحياة في الأسواق الهابطة

طوّرت منصة Coinbase مصادر دخلها منذ عام 2021، حيث واصلت تفوقها في مؤشر ربحية السهم خلال الأرباع القليلة الماضية. كما تطورت أنشطة الشركة الرئيسية بما يتماشى مع اتجاهات سوق العملات الرقمية.   

أشار محلل DeFi مايكل نادو إلى أن شركة Coinbase أصبحت الآن أكثر مرونة. فقد استقطبت الشركة اهتمام المتداولين في الولايات المتحدة، مقدمةً أحد أكثر أسواق العملات الورقية نشاطًا Bitcoin (BTC). وتحولت العملات المستقرة والتخزين إلى مصادر نمو كبيرة في الإيرادات مقارنةً بعام 2021. كما بدأت رسوم بلوك تشين Base تؤثر على أرباح Coinbase النهائية. 

لم تستعد منصة Coinbase بعدُ ذروة إيراداتها من التداول التي حققتها خلال السوق الصاعدة في عام 2021، لكنها وسّعت نطاق أنشطتها لتشمل المزيد من أنشطة العملات الرقمية، لا سيما تلك المرتبطة بالرسوم والمكافآت. وقد عدّلت Coinbase استراتيجيتها، موفرةً أدوات سهلة الوصول لعملات الميمات والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) عبر منصة Base. وفي الوقت نفسه، وسّعت Coinbase نطاق خدماتها في مجال التمويل المؤسسي من خلال Coinbase Prime. كما ساهمت السوق الصاعدة في الربعين الأول والثاني من العام في زيادة التدفقات النقدية إلى Coinbase Custody.

مع مرور الوقت، من المتوقع أن تتساوى إيرادات Coinbase غير المتعلقة بالتداول، والمتمثلة في الاشتراكات والخدمات، مع إيراداتها من التداول أو تتجاوزها. وسيساعد التحول إلى مصادر الإيرادات الرئيسية الأخرى في التخفيف من آثار انخفاض الأسعار، والذي يُعد السبب الرئيسي لضعف الأداء. 

عززت منصة Coinbase نفوذ عملة USDC المستقرة، محققةً إيرادات من عمليات المقايضة والمعاملات، لا سيما في أسواق Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH). وقد أدى انتعاش السوق بشكل عام إلى تحقيق Coinbase إيرادات بلغت 1.6 مليار دولار أمريكي في الربع الأول، متجاوزةً بذلك إجمالي إيرادات عام 2023، ومعوضةً بذلك الأداء الضعيف خلال فترة انخفاض السوق.

تم تداول عملة Coinbase (COIN) بسعر 196.02 دولارًا، مرتفعًا من 119.05 دولارًا في بداية عام 2024. وقد tracسعر السهم الانتعاش العام للسوق، بالإضافة إلى الاهتمامtronبالأصول المشفرة من مصادر شفافة. 

منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2021، شركة @coinbase في تنويع مصادر دخلها.

والسوق يكافئهم.

خير مثال على ذلك:

1. شكلت الإيرادات من المعاملات/التداول 87% من إيرادات Coinbase في الربع الثاني من عام 2021.

*في الربع الثاني من عام 2024، شكلت عمليات التداول 50% من إجمالي الإيرادات.*

٢. الإيرادات… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— مايكل نادو | DeFi (@JustDeauIt) ١٤ أغسطس ٢٠٢٤

تركز منصة Coinbase على التداول المنظم

أشارت منصة Coinbase، في تقريرها الفصلي السابق، إلى الأسواق غير المنظمة باعتبارها أحد منافسيها الرئيسيين ومصدرًا للمخاطر. ولا تزال مسائل الامتثال واللوائح التنظيمية من أبرز التحديات التي تواجه سوق العملات الرقمية، وتسعى Coinbase إلى تقديم الأصول المعتمدة فقط. 

في الأشهر المقبلة، تتوقع منصة Coinbase تقديم خدمات تداول المشتقات المالية الدولية. وحتى الآن، لم تُصدر Coinbase أي تحديثات بشأن خطتها للحصول على ترخيص عبر الاستحواذ على شركة محلية. 

لا تزال منصة Coinbase تعتمد بشكل أساسي على التداول الفوري، حيث يأتي الجزء الأكبر من التداول من Bitcoin (BTC). يُعد سوق مشتقات العملات الرقمية أكبر بكثير، وقد يُساهم في زيادة الإيرادات. حاليًا، يقتصر تداول المشتقات على Coinbase على مجموعة محدودة من العملات الرقمية، وهو غير متاح للمتداولين في جميع أنحاء العالم. بشكل عام، تتوفر Coinbase في 100 دولة حول العالم، ولكن قد تختلف الخدمات باختلاف الموقع.

واصلت شركة Coinbase Derivatives LLC تقديم طلبات إلى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) لإطلاق أسواق مشتقات جديدة. وشملت أحدث دفعة من الرموز Avalanche (AVAX) و Shiba Inu (SHIB)، مما وسّع محفظة المشتقات المعتمدة.

اعتبارًا من شهر أغسطس، تقدم Coinbase Derivatives 14 منتجًا مباشرًا بعد إضافة Chainlink (LINK). 

تهدف منصة Coinbase إلى استقطاب مستخدمين جدد من خلال دعم رسوم الغاز

يُعدّ نظام بلوك تشين Base الخاص بمنصة Coinbase أحد أهم عوامل نموها. وقد استقطب هذا البروتوكول، الذي لا يعتمد على الرموز الرقمية والمبنيّ بتقنية سلسلة Optimism الفائقة، ما يقارب 30 مليون محفظة رقمية. وتتيح قيمة إجمالية قدرها 1.7 مليار دولار أمريكي، مُحوّلة من بروتوكولات أخرى، لمستخدمي Base الوصول إلى عملات USDT وUSDC وغيرها من الرموز الرقمية. 

ارتفع عدد عناوين منصة Base النشطة يوميًا إلى أكثر من 670 ألف عنوان في الأيام العادية، مسجلةً إيرادات تجاوزت 50 مليون دولار. يغطي البروتوكول الجانب غير الرسمي من عالم العملات الرقمية، حيث تسعى Coinbase إلى بناء مجتمعات حول تداول الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) ورموز الميمات. كما توفر Base وصولًا مباشرًا إلى منصة Uniswap للتداول، بالإضافة إلى منصة Aerodrome الأصلية. 

إلى جانب الدعم المؤسسي والمنتجات المالية الرسمية، تواصل منصة Coinbase تركيزها على الجانب غير الرسمي لاستخدام تقنية البلوك تشين. وقد أطلقت المنصة تحديًا لجميع حاملي المحافظ الذكية، حيث قدمت دعمًا شهريًا بقيمة 10 دولارات أمريكية لتغطية رسوم الغاز. ولا تزال Coinbase مركزًا لإصدار رموز NFT منخفضة التكلفة، على الرغم من أنها لا تشهد زخمًا تجاريًا مماثلًا Solanaلسوق رموز الميمات في منصة  

يُساهم استخدام محفظة Coinbase الذكية في جذب المزيد من عملاء التجزئة لإجراء عمليات عبر سلاسل الكتل. وقد حققت المحفظة الذكية والمهام على سلسلة الكتل نجاحًا أكبر لـ Coinbase مقارنةً بنهجها السابق المتمثل في بناء سوق NFT للأوراق المالية الرقمية الرائدة، والذي لم يشهد سوى نشاط محدود.

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا