قامت Coinbase بتنويع تدفقات إيراداتها للبقاء على قيد الحياة في الأسواق الهابطة

طورت Coinbase تدفقات إيراداتها منذ عام 2021، حيث استمرت في التفوق على مؤشر EPS في الأرباع القليلة الماضية. تطورت أيضاً الأنشطة الرئيسية للشركة مع اتجاهات سوق العملات المشفرة.   

Coinbase أصبحت الآن شركة أكثر مرونة، كما noted المحلل DeFi Michael Nadeau. استغلت الشركة اهتمام المتداولين في الولايات المتحدة، مقدمة واحدة من أكثر أسواق العملات الورقية نشاطاً لـ Bitcoin (BTC). تحولت العملات المستقرة والرهان إلى مصادر لنمو الإيرادات بشكل كبير مقارنة بعام 2021. بدأت آثار رسوم blockchain Base أيضاً في التأثير على خط أسفل Coinbase. 

لم تتعافَ Coinbase بعد من إيرادات التداول الذروة من سوق الثيران في عام 2021، لكنها اتجهت إلى أنشطة مشفرة أكثر، خاصة المرتبطة بالرسوم والمكافآت. قسمت Coinbase استراتيجيتها، مقدمة أدوات سهلة الوصول لعملات الميم و NFTs من خلال Base. في الوقت نفسه، نمت Coinbase أيضاً قدرتها على التمويل المؤسسي من خلال Coinbase Prime. عزز سوق الثيران في الربع الأول والثاني أيضاً التدفقات إلى Coinbase Custody.

مع مرور الوقت، هناك توقعات بأن إيرادات كوينبيس غير المتعلقة بالتداول من الاشتراكات والخدمات يمكن أن تعادل أو تتجاوز إيرادات التداول. سيساعد التحول إلى مصادر إيرادات رئيسية أخرى في تعويض الأسواق الهابطة، التي تُعد السبب الرئيسي للأداء دون المتوسط. 

كما نمت كوينبيس من تأثير عملة USDC المستقرة، جالبةً إيرادات من عمليات التبديل والمعاملات، خاصة في أسواق البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH). وقد أدى التعافي العام للسوق إلى تحقيق كوينبيس لإيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزةً بذلك إجمالي عام 2023 وتعويض الأداء دون المتوسط في السوق الهابط.

تداولت أسهم كوينبيس (COIN) عند 196.02 دولار، مرتفعةً من 119.05 دولار في بداية عام 2024. وتابعت سعر السهم تعافي السوق العام، مقترناً بزيادة الاهتمام بأصول العملات المشفرة من مصادر شفافة. 

منذ الطرح العام في عام 2021، نجح @coinbase في تنويع خطوط إيراداته.

والسوق يكافئهم على ذلك.

مثال على ذلك: 1. شكلت الإيرادات من المعاملات/التداول 87% من إيرادات كوينبيس في الربع الثاني من عام 2021.

1. شكلت إيرادات المعاملات/التداول 87% من إيرادات كوينبايز في الربع الثاني من عام 2021.

*في الربع 2-24، شكلت المبيعات 50% من إجمالي الإيرادات.*

2. الإيرادات... pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14 أغسطس 2024

في تقرير ربعي سابق، أشارت كوينبيس إلى الأسواق غير المنظمة كمنافس رئيسي ومصدر للمخاطر. ولا تزال الامتثال واللوائح أحد القضايا الرئيسية للعملات المشفرة، وتهدف كوينبيس إلى تقديم الأصول المعتمدة فقط.

في الأشهر القادمة، وضعت كوينبيس توقعات بعرض تداول المشتقات الدولية. حتى الآن، لم تقدم كوينبيس أي تحديثات حول خطتها للحصول على ترخيص MiFID القائم على الاتحاد الأوروبي 

من خلال الاستحواذ على شركة محلية. EMI لا تزال كوينبيس تعتمد بشكل أساسي على تداول الفوركس الفوري (Spot)، حيث تأتي الحصة الأكبر من البيتكوين (BTC). سوق مشتقات العملات المشفرة أكبر بكثير وقد يضيف دفعة جديدة للإيرادات. حالياً، يقتصر تداول المشتقات على كوينبيس على مجموعة أصغر من الرموز المميزة وليس متاحاً للمتداولين في جميع أنحاء العالم. بشكل عام، تتوفر كوينبيس في 100 دولة حول العالم، لكن الخدمات قد تختلف حسب الموقع. 

قدمت شركة كوينبيس للمشتقات (Coinbase Derivatives LLC) أيضاً باستمرار طلبات إلى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) لإطلاق أسواق مشتقات جديدة. شملت الدفعة الأخيرة من الرموز المميزة Avalanche (AVAX) و Shiba Inu (SHIB)، مما وسع محفظة المشتقات المعتمدة.

بحلول أغسطس، تقدم مشتقات كوينبيس 14 منتجاً حياً بعد إضافة Chainlink (LINK).

تهدف كوينبيس إلى جذب مستخدمين جدد من خلال دعم رسوم الغاز 

أحد عناصر النمو في كوينبيس هو بلوك تشين Base الأصلي. البروتوكول الخالي من الرموز المميزة، والمبني من خلال تقنية Superchain من Optimism، قام بالفعل بجذب ما يقرب من

. إجمالي قيمة قدرها 1.7 مليار دولار تم جسر من بروتوكولات أخرى يمنح مستخدمو Base إمكانية الوصول إلى USDT و USDC ورموز مميزة أخرى. 30M محفظةنما Base ليضم أكثر من 670 ألف عنوان نشط يومياً في الأيام العادية، مسجلاً إيرادات تزيد عن 50 مليون دولار. يمتد البروتوكول إلى الجانب الأقل رسمية للعملات المشفرة، حيث تهدف كوينبيس إلى بناء مجتمعات حول تداول رموز NFT والرموز الميمية. يوفر Base أيضاً وصولاً مباشراً إلى تداول Uniswap، بالإضافة إلى البورصة الأصلية Aerodrome. 

بeyond الدعم المؤسسي والمنتجات المالية الرسمية، تواصل كوينبيس التركيز على الجانب غير الرسمي لاستخدام البلوك تشين. فتحت المنصة تحدياً لجميع حاملي المحافظ الذكية، 

10 دولارات كدعم شهري لرسوم الغاز. يظل Base مركزاً لطبع رموز NFT منخفضة التكلفة، رغم افتقاره إلى حمى التداول الموجودة في سوق رموز الميم على Solana. تقدم استخدام المحفظة الذكية من كوينبيس يقوم أيضاً بجذب المزيد من العملاء الأفراد لعمليات عبر السلاسل (Cross-chain). أصبحت المحفظة الذكية والمهام على السلسلة أكثر نجاحاً لكوينبيس، مقارنةً بنهجها السابق المتمثل في بناء سوق NFT من الدرجة الأولى، والذي شهد نشاطاً محدوداً فقط.  

تتفرع كوينبيس، مع التركيز على المنتجات المالية الجادة والجانب الأقل رسمية للبلوك تشين. نجحت الشركة في تنويع إيراداتها من خلال الابتكار خلال سنوات السوق الهابط.

تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا