Coinbase ha diversificado sus fuentes de ingresos para sobrevivir a los mercados bajistas

Coinbase ha evolucionado sus fuentes de ingresos desde 2021, ya que ha continuado superando su métrica de EPS en los últimos trimestres. Las actividades principales de la empresa también han evolucionado con las tendencias del mercado cripto.   

Coinbase es ahora una empresa más resiliente, señaló el analista de DeFi Michael Nadeau. La empresa captó el interés de los comerciantes de EE. UU., ofreciendo uno de los mercados de fiat más activos para Bitcoin (BTC). Las stablecoins y el staking se convirtieron en fuentes de crecimiento significativo de ingresos en comparación con 2021. Los efectos de las tarifas de la blockchain Base también comenzaron a afectar el resultado final de Coinbase. 

Coinbase aún no ha recuperado sus ingresos máximos de negociación del mercado alcista de 2021, pero se ha diversificado en más actividades cripto, especialmente relacionadas con tarifas y recompensas. Coinbase dividió su estrategia, ofreciendo herramientas de fácil acceso para monedas meme y NFT a través de Base. Al mismo tiempo, Coinbase también aumentó su capacidad para finanzas institucionales a través de Coinbase Prime. El mercado alcista del T1-T2 también impulsó los flujos de entrada a Coinbase Custody.

Con el tiempo, se espera que los ingresos no comerciales de Coinbase de suscripciones y servicios puedan igualar o superar sus ingresos comerciales. El cambio a otras fuentes principales de ingresos ayudaría a compensar los mercados bajistas, que son la causa principal del bajo rendimiento. 

Coinbase también ha crecido la influencia de la stablecoin USDC, obteniendo ingresos de swaps y transacciones, especialmente en los mercados de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). La recuperación general del mercado llevó a Coinbase a lograr 1.600 millones de dólares en ingresos para el T1, superando esencialmente todo el año 2023 y compensando el bajo rendimiento del mercado bajista.

Coinbase (COIN) cotizó a 196,02 dólares, desde 119,05 dólares al inicio de 2024. El precio de la acción siguió la recuperación general del mercado, combinada con un mayor interés en los activos cripto de fuentes transparentes. 

Desde que se hizo pública en el 2021, @coinbase ha diversificado con éxito sus líneas de ingresos.

Y el mercado los está recompensando.

Caso y punto:

1. Los ingresos por transacciones/trading representaron el 87% de los ingresos de Coinbase en el segundo trimestre de 2021.

*En el T2-24 la negociación fue el 50% de los ingresos totales.*

2. Ingresos… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14 de agosto de 2024

Coinbase se centra en la negociación regulada

En un informe trimestral anterior, Coinbase señaló los mercados no regulados como uno de sus principales competidores y fuentes de riesgo. El cumplimiento y las regulaciones siguen siendo uno de los principales problemas para las criptomonedas, y Coinbase tiene como objetivo ofrecer solo activos aprobados. 

En los próximos meses, Coinbase estableció expectativas de ofrecer negociación de derivados internacionales. Hasta ahora, Coinbase no ha dado ninguna actualización sobre su plan para obtener una licencia MiFID basada en la UE EMI adquiriendo una empresa local. 

Coinbase aún depende principalmente de la negociación al contado, con la mayor parte proveniente de Bitcoin (BTC). El mercado de derivados cripto es mucho más grande y podría añadir un nuevo impulso a los ingresos. Actualmente, la negociación de derivados en Coinbase está limitada a una selección más pequeña de tokens y no está disponible para comerciantes en todo el mundo. En general, Coinbase está disponible en 100 países en todo el mundo, pero los servicios pueden variar según la ubicación.

Coinbase Derivatives LLC también ha presentado continuamente ante la CFTC de EE. UU. para lanzar nuevos mercados de derivados. El último lote de tokens incluyó Avalanche (AVAX) y Shiba Inu (SHIB), ampliando el portafolio de derivados aprobados.

A partir de agosto, Coinbase Derivatives ofrece 14 productos en vivo después de añadir Chainlink (LINK). 

Coinbase tiene como objetivo incorporar a nuevos usuarios con una subvención de tarifas de gas

Uno de los elementos de crecimiento de Coinbase es su blockchain nativa Base. El protocolo sin token, construido a través de la tecnología superchain de Optimism, ya ha incorporado cerca de 30M billeteras. Un total de 1.700 millones de dólares en valor transferido desde otros protocolos está dando a los usuarios de Base acceso a USDT, USDC y otros tokens. 

Base creció a más de 670K direcciones activas diarias en días normales, registrando más de 50 millones de dólares en ingresos. El protocolo abarca el lado menos formal de las criptomonedas, donde Coinbase tiene como objetivo construir comunidades alrededor del comercio de NFT y tokens meme. Base también ofrece acceso directo al comercio de Uniswap, así como al intercambio nativo Aerodrome. 

Más allá del apoyo institucional y los productos financieros oficiales, Coinbase continúa centrándose en el lado informal del uso de blockchain. La plataforma abrió un desafío para todos los titulares de billeteras inteligentes, que ofrece 10 dólares en subvenciones mensuales de gas. Base continúa siendo un centro para acuñaciones de NFT de bajo costo, aunque carece de la frenesí de negociación del mercado de tokens meme de Solana.  

El uso de la billetera inteligente de Coinbase también está incorporando a más clientes minoristas para operaciones entre cadenas. La billetera inteligente y las tareas en cadena se han vuelto más exitosas para Coinbase, en comparación con su enfoque anterior de construir un mercado de NFT de alta calidad, que vio solo actividad limitada.

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva