Coinbase ha diversificado sus fuentes de ingresos para sobrevivir a los mercados bajistas

Coinbase ha evolucionado sus fuentes de ingresos desde 2021, ya que ha superado con creces sus ganancias por acción (BPA) en los últimos trimestres. Las principales actividades de la compañía también han evolucionado con las tendencias del mercado de criptomonedas.   

Coinbase es ahora una empresa más resiliente, señaló el analista DeFi Michael Nadeau. La compañía aprovechó el interés de los operadores estadounidenses, ofreciendo uno de los mercados fiduciarios más activos para Bitcoin (BTC). Las monedas estables y el staking se convirtieron en fuentes de un crecimiento significativo de los ingresos en comparación con 2021. Los efectos de las comisiones de la blockchain de Base también comenzaron a afectar los resultados de Coinbase. 

Coinbase aún no ha recuperado sus ingresos máximos por trading tras el mercado alcista de 2021, pero se ha diversificado hacia más actividades relacionadas con las criptomonedas, especialmente las vinculadas a comisiones y recompensas. Coinbase dividió su estrategia, ofreciendo herramientas de fácil acceso para monedas meme y NFT a través de Base. Al mismo tiempo, Coinbase también aumentó su capacidad de financiación institucional a través de Coinbase Prime. El mercado alcista del primer y segundo trimestre también impulsó las entradas de capital a Coinbase Custody.

Con el tiempo, se espera que los ingresos no comerciales de Coinbase, provenientes de suscripciones y servicios, igualen o superen sus ingresos comerciales. El cambio a otras fuentes importantes de ingresos ayudaría a compensar los mercados bajistas, que son la principal causa del bajo rendimiento. 

Coinbase también ha aumentado la influencia de la stablecoin USDC, obteniendo ingresos de swaps y transacciones, especialmente en los mercados de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). La recuperación general del mercado llevó a Coinbase a alcanzar $1.6 mil millones en ingresos en el primer trimestre, superando prácticamente todo el año 2023 y compensando el bajo rendimiento del mercado bajista.

Coinbase (COIN) cotizó a $196,02, frente a los $119,05 de principios de 2024. El precio de las acciones tracla recuperación general del mercado, combinada con untroninterés en los criptoactivos de fuentes transparentes. 

Desde su salida a bolsa en 2021, @coinbase ha diversificado con éxito sus fuentes de ingresos.

Y el mercado les está recompensando.

Ejemplo de ello:

1. Los ingresos procedentes de transacciones/operaciones representaron el 87% de los ingresos de Coinbase en el segundo trimestre de 2021.

*En el segundo trimestre de 2024, las operaciones comerciales representaron el 50% de los ingresos totales.*

2. Ingresos… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14 de agosto de 2024

Coinbase se centra en el comercio regulado

En una presentación trimestral anterior, Coinbase señaló a los mercados no regulados como uno de sus principales competidores y fuentes de riesgo. El cumplimiento normativo y las regulaciones siguen siendo uno de los principales problemas para las criptomonedas, y Coinbase busca ofrecer únicamente activos aprobados. 

En los próximos meses, Coinbase ha establecido expectativas de ofrecer operaciones internacionales con derivados. Hasta el momento, Coinbase no ha informado sobre su plan para obtener una licencia mediante la adquisición de una empresa local. 

Coinbase aún depende principalmente del trading al contado, con la mayor parte proveniente de Bitcoin (BTC). El mercado de derivados de criptomonedas es mucho más grande y podría impulsar los ingresos. Actualmente, el trading de derivados en Coinbase se limita a una selección más pequeña de tokens y no está disponible para operadores de todo el mundo. En total, Coinbase está disponible en 100 países, pero los servicios pueden variar según la ubicación.

Coinbase Derivatives LLC también ha presentado solicitudes ante la CFTC de EE. UU. para lanzar nuevos mercados de derivados. El último lote de tokens incluyó Avalanche (AVAX) y Shiba Inu (SHIB), ampliando así la cartera de derivados aprobados.

A partir de agosto, Coinbase Derivatives ofrece 14 productos activos después de agregar Chainlink (LINK). 

Coinbase pretende incorporar nuevos usuarios con un subsidio en la tarifa del gas

Uno de los elementos de crecimiento de Coinbase es su blockchain nativa, Base. Este protocolo sin tokens, desarrollado mediante la tecnología de supercadena Optimism, ya ha incorporado cerca de 30 millones de billeteras. Un total de $1.700 millones en valor, provenientes de otros protocolos, brinda a los usuarios de Base acceso a USDT, USDC y otros tokens. 

Base alcanzó más de 670.000 direcciones activas diarias en días normales, registrando más de 50 millones de dólares en ingresos. El protocolo abarca el ámbito menos formal de las criptomonedas, donde Coinbase busca construir comunidades en torno al intercambio de NFT y tokens meme. Base también ofrece acceso directo al intercambio de Uniswap, así como al exchange nativo Aerodrome. 

Más allá del apoyo institucional y los productos financieros oficiales, Coinbase sigue centrándose en el uso informal de la tecnología blockchain. La plataforma lanzó un reto para todos los usuarios de monederos inteligentes, ofreciendo 10 dólares en subsidios mensuales para las transacciones. Coinbase continúa siendo un centro para la creación de NFT de bajo coste, aunque carece del frenesí comercial del Solanamercado de tokens meme de  

El uso de la billetera inteligente de Coinbase también está atrayendo a más clientes minoristas a las operaciones entre cadenas. La billetera inteligente y las tareas en cadena han resultado más exitosas para Coinbase, en comparación con su enfoque anterior de construir un mercado de NFT de primera línea, que registró una actividad limitada.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva