A Coinbase diversificou suas fontes de receita para sobreviver aos mercados em baixa

Desde 2021, a Coinbase vem diversificando suas fontes de receita, apresentando um desempenho superior em seu indicador de lucro por ação (EPS) nos últimos trimestres. As principais atividades da empresa também evoluíram acompanhando as tendências do mercado de criptomoedas.   

A Coinbase agora é uma empresa mais resiliente, observou o analista DeFi Michael Nadeau. A empresa aproveitou o interesse de traders baseados nos EUA, oferecendo um dos mercados de moeda fiduciária mais ativos para Bitcoin (BTC). Stablecoins e staking se tornaram fontes de crescimento significativo de receita em comparação com 2021. Os efeitos das taxas da blockchain Base também começaram a impactar os resultados da Coinbase. 

A Coinbase ainda não recuperou totalmente suas receitas de negociação, que atingiram o pico do mercado de alta de 2021, mas expandiu suas atividades para o setor de criptomoedas, principalmente relacionadas a taxas e recompensas. A Coinbase dividiu sua estratégia, oferecendo ferramentas de fácil acesso para moedas de memes e NFTs por meio da Base. Ao mesmo tempo, a Coinbase também ampliou sua capacidade de atendimento a instituições financeiras por meio do Coinbase Prime. O mercado de alta do primeiro e segundo trimestres também impulsionou os fluxos de entrada para a Coinbase Custody.

Com o tempo, espera-se que a receita não relacionada a negociações da Coinbase, proveniente de assinaturas e serviços, possa igualar ou superar sua receita com negociações. A transição para outras fontes principais de receita ajudaria a compensar os mercados em baixa, que são a principal causa do desempenho inferior. 

A Coinbase também ampliou a influência da stablecoin USDC, obtendo receitas com swaps e transações, especialmente nos mercados Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). A recuperação geral do mercado levou a Coinbase a alcançar US$ 1,6 bilhão em receitas no primeiro trimestre, superando praticamente todo o ano de 2023 e compensando o desempenho inferior durante o mercado de baixa.

As ações da Coinbase (COIN) estavam cotadas a US$ 196,02, um aumento em relação aos US$ 119,05 do início de 2024. O preço das ações traca recuperação geral do mercado, combinada com umtroninteresse em criptoativos por parte de fontes transparentes. 

Desde que abriu seu capital em 2021, a @coinbase diversificou com sucesso suas fontes de receita.

E o mercado está recompensando-os.

Exemplo disso:

1. A receita proveniente de transações/negociações representou 87% da receita da Coinbase no segundo trimestre de 2021.

*No segundo trimestre de 2024, as negociações representaram 50% da receita bruta.*

2. Receita… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 14 de agosto de 2024

A Coinbase se concentra em negociações regulamentadas

Em um relatório trimestral anterior, a Coinbase apontou os mercados não regulamentados como um de seus principais concorrentes e fontes de risco. A conformidade e as regulamentações continuam sendo um dos principais desafios para as criptomoedas, e a Coinbase pretende oferecer apenas ativos aprovados. 

Nos próximos meses, a Coinbase gerou expectativas de oferecer negociação internacional de derivativos. Até o momento, a Coinbase não divulgou nenhuma atualização sobre seu plano de obter uma licença por meio da aquisição de uma empresa local. 

A Coinbase ainda depende principalmente de negociações à vista, com a maior parte proveniente do Bitcoin (BTC). O mercado de derivativos de criptomoedas é muito maior e pode representar uma nova fonte de receita. Atualmente, a negociação de derivativos na Coinbase está limitada a uma seleção menor de tokens e não está disponível para traders em todo o mundo. No geral, a Coinbase está disponível em 100 países, mas os serviços podem variar de acordo com a localização.

A Coinbase Derivatives LLC também tem apresentado continuamente pedidos à CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities) dos EUA para lançar novos mercados de derivativos. O lote mais recente de tokens incluiu Avalanche (AVAX) e Shiba Inu (SHIB), expandindo o portfólio de derivativos aprovados.

Em agosto, a Coinbase Derivatives passou a oferecer 14 produtos ativos após a adição Chainlink (LINK). 

A Coinbase pretende atrair novos usuários com um subsídio na taxa de gás

Um dos elementos de crescimento da Coinbase é sua blockchain nativa, a Base. O protocolo sem tokens, construído com a tecnologia da superchain Optimism, já integrou quase 30 milhões de carteiras. Um total de US$ 1,7 bilhão em valor proveniente de outros protocolos está dando aos usuários da Base acesso a USDT, USDC e outros tokens. 

A Base cresceu para mais de 670 mil endereços ativos diários em dias normais, registrando mais de US$ 50 milhões em receitas. O protocolo abrange o lado menos formal das criptomoedas, onde a Coinbase busca construir comunidades em torno da negociação de NFTs e tokens de memes. A Base também oferece acesso direto à negociação na Uniswap, bem como à exchange nativa Aerodrome. 

Além do suporte institucional e dos produtos financeiros oficiais, a Coinbase continua focando no lado informal do uso da blockchain. A plataforma lançou um desafio para todos os detentores de carteiras inteligentes, oferecendo US$ 10 em subsídios mensais para despesas de gás. A Base continua sendo um centro para a criação de NFTs de baixo custo, embora não tenha o mesmo frenesi de negociação do Solanamercado de tokens meme da  

O uso da carteira inteligente da Coinbase também está atraindo mais clientes de varejo para operações entre blockchains. A carteira inteligente e as tarefas on-chain têm se mostrado mais bem-sucedidas para a Coinbase, em comparação com sua abordagem anterior de construir um mercado de NFTs de primeira linha, que apresentou atividade limitada.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva