コインベースは弱気相場を乗り切るために収益源を多様化している

Coinbaseは2021年以降、収益源を進化させており、過去数四半期にわたりEPS指標で業績を上回り続けています。同社の主要事業も、暗号資産市場の動向に合わせて進化しています。.   

DeFi アナリストのマイケル・ナドー氏は、Coinbaseは今やより回復力のある企業だと指摘した。同社は米国に拠点を置くトレーダーの関心を取り込み、 Bitcoin （BTC）の最も活発な法定通貨市場の一つを提供している。ステーブルコインとステーキングは、2021年と比較して大幅な収益増加の源泉となった。Baseブロックチェーン手数料の影響も、Coinbaseの収益に影響を与え始めている。. 

Coinbaseは2021年の強気相場からピーク時の取引収益をまだ回復していませんが、特に手数料や報酬に関連した暗号資産関連事業を拡大しています。Coinbaseは戦略を分割し、Baseを通じてミームコインやNFTへの容易なアクセスツールを提供しています。同時に、Coinbase Primeを通じて機関投資家向けの資金調達能力も強化しました。第1四半期から第2四半期にかけての強気相場は、Coinbase Custodyへの資金流入も増加させました。.

コインベースのサブスクリプションとサービスによる非トレーディング収益は、時間の経過とともにトレーディング収益に匹敵、あるいは上回ると予想されています。他の主要な収益源への移行は、パフォーマンス低下の主な原因である弱気相場の影響を相殺するのに役立つでしょう。. 

CoinbaseはUSDCステーブルコインの影響力も拡大させており、特に Bitcoin （BTC）と Ethereum （ETH）市場におけるスワップや取引から収益を得ています。市場全体の回復により、Coinbaseは第1四半期に16億ドルの収益を達成し、2023年通年の収益をほぼ上回り、弱気相場での不振を補うことができました。.

Coinbase（COIN）は、2024年初頭の119.05ドルから上昇し、196.02ドルで取引されました。株価は、透明性のある情報源からの暗号資産へのtron関心と相まって、市場全体の回復を tracしました。. 

2021年に株式公開して以来、 @coinbaseは 収益源の多様化に成功している。

そして市場は彼らに報いている。.

事例とポイント:

1. 2021年第2四半期におけるCoinbaseの収益のうち、取引/トレーディングによる収益が87%を占めた。.

*2024年第2四半期では、取引が売上高の50%を占めました。*

2. 収益… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8

— マイケル・ナドー | The DeFi Report (@JustDeauIt) 2024年8月14日

Coinbaseは規制された取引に重点を置いている

以前の四半期報告書において、Coinbaseは規制されていない市場を主要な競合相手でありリスク源の一つとして指摘しました。コンプライアンスと規制は依然として暗号資産にとって主要な課題の一つであり、Coinbaseは承認された資産のみを提供することを目指しています。. 

Coinbaseは今後数ヶ月以内に国際的なデリバティブ取引を提供する予定だ。しかし、現地企業を買収してEUの金融商品市場指令（MiFID） ライセンスを 。 

Coinbaseは依然として主にスポット取引に依存しており、その最大のシェアは Bitcoin （BTC）です。暗号資産デリバティブ市場ははるかに規模が大きく、新たな収益拡大をもたらす可能性があります。現在、Coinbaseでのデリバティブ取引は一部のトークンに限定されており、世界中のトレーダーが利用できるわけではありません。Coinbaseは世界100カ国で利用可能ですが、サービスは地域によって異なる場合があります。.

Coinbase Derivatives LLCは、新たなデリバティブ市場の立ち上げに向けて、米国CFTC（商品先物取引委員会）に継続的に申請を行っています。最新のトークンには Avalanche （AVAX）と Shiba Inu（SHIB）が含まれており、承認されたデリバティブのポートフォリオが拡大しました。.

8月現在、Coinbase Derivativesは Chainlink （LINK）を追加した後、14のライブ製品を提供しています。. 

コインベースはガス料金補助で新規ユーザー獲得を目指す

Coinbaseの成長要素の一つは、ネイティブのBaseブロックチェーンです。Optimismスーパーチェーン技術を基盤とするこのトークンレスプロトコルは、既に 3,000万近くのウォレット。他のプロトコルからブリッジされた総額17億ドルの価値により、BaseユーザーはUSDT、USDC、その他のトークンにアクセスできます。 

Baseは通常日で67万以上のアクティブアドレスに成長し、5,000万ドル以上の収益を記録しました。このプロトコルは暗号通貨のよりカジュアルな側面にも広がっており、CoinbaseはNFTやミームトークンの取引を中心としたコミュニティの構築を目指しています。Baseは、Uniswap取引やネイティブ取引所のAerodromeへの直接アクセスも提供しています。. 

Coinbaseは、機関投資家による支援や公式な金融商品の提供にとどまらず、ブロックチェーンの非公式な利用にも引き続き注力している。同プラットフォームは、すべてのスマートウォレット保有者を対象に、 を提供する Coinbaseは低コストのNFT発行拠点としての地位を維持している Solanaのミームトークン市場  

Coinbaseのスマートウォレットの利用は、クロスチェーン取引への小売顧客の参入を促進しています。スマートウォレットとオンチェーンタスクは、Coinbaseにとって、以前の優良NFT市場の構築というアプローチ（活動は限定的）と比較して、より大きな成功を収めています。.

Hristina Vasileva によるCryptopolitan レポート