Le più grandi piattaforme internet cinesi stanno tornando a erogare prestiti al consumo, dopo anni di cautela e silenzio seguiti a una drastica repressione, ma non si tratta di un ritorno clamoroso.
Non ci sono campagne pubbliche audaci, né discorsi appariscenti da parte del settore, tuttavia, all'interno del settore, i dirigenti senior avvertono che il clima è cambiato e stanno verificando fino a che punto la porta sia ora aperta. L'innesco è stato sottile, ma abbastanza chiaro: Pechino ha annunciato quest'anno sovvenzioni sugli interessi per i prestiti al consumo, affiancando così Ant Group e WeBank agli istituti di credito tradizionali.
Il panorama normativo si allenta mentre la Cina cerca di crescere
Una fonte del settore afferma che il contesto normativo del Paese "è diventato più accomodante". "Considerata la difficile situazione economica attuale, l'economia deve fare affidamento sulle grandi piattaforme finanziarie online", ha affermato una fonte citata da Reuters.
Quel silenzioso sostegno ha avuto peso e le piattaforme lo hanno interpretato come un segnale che il governo vuole che i consumi riprendano a crescere e che i canali di credito funzionino, a patto che siano più contenuti rispetto all'era selvaggia della fine degli anni 2010. La Cina punta attualmente a un'economia da 23,9 trilioni di dollari entro il 2030 per stimolare la spesa, come precedentemente riportato da Cryptopolitan .
Per tre anni, il settore ha vissuto all'ombra della sospensione improvvisa della IPO di successo di Ant . Quel singolo evento ha fatto capire al settore che l'era della libera espansione era finita. Ant e altre società sono state costrette a trasferire i servizi finanziari in società separate e ad accettare regole più severe sul capitale.
Anche dopo che l'anno scorso le autorità di regolamentazione avevano dichiarato che la ristrutturazione era stata completata, i finanziatori di Internet erano ancora tesi, consapevoli che un passo falso sarebbe stato punito.
Ciò che sta emergendo ora è una cauta forma di fiducia: lo Stato non dice apertamente di andare a prestare di nuovo, ma lo spazio per farlo sta tornando. Una persona vicina a un'importante piattaforma ha affermato che il contesto sembra più normalizzato rispetto agli ultimi anni. Incontri ad alto livello con i leader del settore privato e l'idea che il peggio della tempesta normativa sia passato hanno rafforzato questa sensazione.
Le previsioni riflettono questo sentiment, poiché UBS prevede che i prestiti sulle piattaforme online riprenderanno il prossimo anno e continueranno a crescere costantemente per tutto il decennio. Si prevede anche un'accelerazione della crescita degli utili nel più ampio settore dei prestiti al consumo.
"È un buon momento", ha affermato Zennon Kapron, direttore della società di consulenza fintech GL Insights.
"Se l'economia nel suo complesso è in difficoltà, allora c'è bisogno della tecnologia finanziaria, perché stimola i consumi, facendo sì che le persone si sentano più a loro agio a spendere se possono pagare a rate."
Kapron.
I consulenti Fintech descrivono questo fenomeno come il prodotto di un momento politico ed economico, di consumi deboli, di una scarsa fiducia delle famiglie e di una leadership consapevole che il credito è una delle poche leve in grado di stimolare la spesa.
Tuttavia, se c'è nuovo spazio per crescere, ci sono anche nuovi rischi, poiché i redditi delle famiglie non si sono ripresi allo stesso ritmo del ritorno dei funzionari addetti ai prestiti. Unadentdi Shanghai, che ha ottenuto il suo primo prestito online per arredare la sua casa, ha affermato che le approvazioni sono state così facili che ha deciso di provarci. Casi come il suo spiegano perché le piattaforme registrano una domanda repressa, ma casi all'altro estremo spiegano perché le autorità di regolamentazione potrebbero rimanere tese.
Nel primo trimestre di quest'anno, i prestiti al consumo in sofferenza sono aumentati vertiginosamente, con banche e società finanziarie che hanno ceduto decine di miliardi di yuan di crediti inesigibili. Gli istituti di ricerca stimano che una quota significativa di adulti sia inadempiente o in ritardo con i rimborsi.
In alcuni casi estremi, i mutuatari hanno utilizzato piccoli prestiti per speculare sull'oro o sulle valute, solo per vedere le loro scommesse crollare e i loro debiti aumentare vertiginosamente.
Gli addetti ai lavori affermano che Pechino vuole ancora moderazione e non vuole situazioni imbarazzanti, e se i default dovessero aumentare di nuovo, la stretta potrebbe tornare senza preavviso. Per ora, le piattaforme internet continueranno a sondare i limiti e finalmente avranno di nuovo aria da respirare, ma continueranno ad ascoltare attentamente ogni cambiamento di vento.
