Китайские технологические компании осторожно возвращаются к потребительскому кредитованию на фоне стремления Пекина к росту

Крупнейшие интернет-платформы Китая постепенно возвращаются на рынок потребительского кредитования после лет осторожности и молчания, последовавших за масштабными ограничениями, но это возвращение не громкое.

Нет громких публичных кампаний, нет эффектных отраслевых выступлений, однако внутри сектора старшие менеджеры чувствуют, что настроение изменилось, и они проверяют, насколько широко сейчас открыта дверь. Триггер был тонким, но достаточно четким: Пекин объявил об субсидировании процентных ставок по потребительским кредитам в этом году, тем самым поставив Ant Group и WeBank в один ряд с традиционными кредиторами.

Регуляторный ландшафт смягчается по мере того, как Китай стремится к росту

источник в отрасли говорит, что регуляторная среда в стране «стала более благоприятной». «С учетом текущей сложной экономической ситуации экономике необходимо полагаться на крупные интернет-финансовые платформы», — сказал источник, процитированный Reuters.

Это тихое одобрение имело вес, и платформы восприняли его как знак того, что правительство хочет, чтобы потребление снова выросло, и хочет, чтобы кредитные каналы работали, при условии, что эти каналы будут более контролируемыми, чем в дикие времена конца 2010-х годов. Китай в настоящее время нацелен на экономику в $23,9 трлн к 2030 году, чтобы стимулировать расходы, как ранее сообщалось Cryptopolitan.

В течение трех лет сектор жил в тени шокирующей приостановки блокбастер IPO Ant. Это одно событие показало отрасли, что эпоха свободной экспансии прошла. Ant и другие были вынуждены перевести финансовые услуги в отдельные компании и принять более строгие правила капитала.

Даже после того, как регуляторы в прошлом году заявили о завершении крупной реструктуризации, интернет-финансисты оставались напряженными, помня, что малейшая ошибка будет наказана.

Сейчас формируется осторожная форма уверенности: государство открыто не говорит «идите и снова кредитуйте», но пространство для кредитования возвращается. Один человек, близкий к крупной платформе, сказал, что обстановка кажется более нормализованной по сравнению с недавними годами. Встречи высокого уровня с лидерами частного бизнеса и намек на то, что худшая часть регуляторного шторма позади, укрепили это ощущение.

Прогнозы отражают это настроение: UBS ожидает, что кредитование на онлайн-платформах ускорится в следующем году и будет стабильно расти на протяжении всего десятилетия. Также ожидается ускорение роста прибыли в более широкой индустрии потребительского кредитования.

«Это хорошее время», — сказал Зеннон Капрон, директор финтех-консалтинговой компании GL Insights.

«Если общая экономика испытывает трудности, то финтех необходим, потому что он стимулирует потребление, заставляя людей чувствовать себя более комфортно при тратах, если они могут платить в рассрочку».

Капрон.

Fintech-консультанты описывают это как результат политического и экономического момента: слабого потребления, низкого уровня доверия домохозяйств и руководства, которое знает, что кредит — это один из немногих рычагов, способных стимулировать расходы.

Однако, если есть новое пространство для роста, есть и новые риски, поскольку доходы домохозяйств не восстановились теми же темпами, что и возвращение кредитных офицеров. Жительница Шанхая, взявшая первый онлайн-кредит для обустройства дома, сказала, что одобрение было настолько простым, что она решила попробовать. Случаи, подобные ее, объясняют, почему платформы видят подавленный спрос, но случаи с другой стороны спектра объясняют, почему регуляторы могут оставаться напряженными.

В первом квартале этого года проблемные потребительские кредиты выросли, при этом банки и финансовые компании избавлялись от десятков миллиардов юаней плохих долгов. Исследовательские дома оценивают, что заметная доля взрослых либо допустила дефолт, либо пропустила платежи.

В нескольких экстремальных случаях заемщики использовали небольшие кредиты для спекуляций на золоте или валютах, лишь чтобы увидеть, как их ставки рушатся, а долги закручиваются в спираль.

Инсайдеры говорят, что Пекин по-прежнему хочет сдержанности и не хочет позора, и если дефолты снова вырастут, ограничения могут вернуться без предупреждения. На данный момент интернет-платформы будут продолжать проверять границы, и они наконец-то могут дышать полной грудью, но они все еще внимательно прислушиваются к каждому изменению ветра.