Les entreprises technologiques chinoises font des pas prudents vers le prêt à la consommation alors que Pékin cherche la croissance

Les plus grandes plateformes internet de Chine s'approchent doucement du prêt à la consommation, après des années de prudence et de silence qui ont suivi une répression massive, mais ce n'est pas un retour bruyant.

Il n'y a pas de campagnes publiques audacieuses, pas de discours industriels flashy, cependant à l'intérieur du secteur, les cadres supérieurs sentent que l'ambiance a changé et ils testent jusqu'où la porte est maintenant ouverte. Le déclencheur était subtil, mais assez clair : Pékin a annoncé des subventions d'intérêt pour les prêts à la consommation cette année, et ce faisant, a placé Ant Group et WeBank aux côtés des prêteurs traditionnels.

Le paysage réglementaire s'assouplit alors que la Chine cherche la croissance

Une source du secteur indique que l'environnement réglementaire dans le pays « est devenu plus accommodant ». « Avec la situation économique actuelle difficile, l'économie doit compter sur les grandes plateformes de finance internet », a déclaré une source citée par Reuters.

Cet approbation tacite a eu du poids et les plateformes l'ont interprétée comme un signe que le gouvernement veut que la consommation reprenne et que les canaux de crédit fonctionnent, tant que ces canaux sont plus contenus que l'ère folle de la fin des années 2010. La Chine vise actuellement une économie de 23,9 billions de dollars d'ici 2030 pour stimuler les dépenses, comme précédemment rapporté par Cryptopolitan.

Pendant trois ans, le secteur a vécu à l'ombre de la suspension choquante de l'IPO blockbuster de Ant. Cet événement unique a dit à l'industrie que l'ère de l'expansion gratuite était révolue. Ant et d'autres ont été contraints de déplacer leurs services financiers dans des entreprises séparées et d'accepter des règles de capital plus strictes.

Même après que les régulateurs ont dit l'année dernière que la restructuration majeure était terminée, les financiers internet étaient encore tendus, conscients qu'une erreur serait punie.

Ce qui émerge maintenant est une forme prudente de confiance : l'État ne dit pas ouvertement d'aller prêter à nouveau, mais l'espace pour prêter revient. Une personne proche d'une grande plateforme a déclaré que l'environnement semble plus normalisé par rapport aux années récentes. Des réunions de haut niveau avec des dirigeants d'entreprises privées et la suggestion que le pire de la tempête réglementaire est passé ont renforcé ce sentiment.

Les prévisions reflètent ce sentiment alors que UBS s'attend à ce que le prêt sur les plateformes en ligne reprenne l'année prochaine et continue d'augmenter régulièrement tout au long de la décennie. La croissance des bénéfices dans l'industrie plus large du prêt à la consommation devrait également s'accélérer.

« C'est un bon timing », a déclaré Zennon Kapron, directeur de la consultante fintech GL Insights.

« Si l'économie globale est en difficulté, alors vous avez besoin de la fintech parce que cela stimule la consommation en rendant les gens plus à l'aise pour dépenser s'ils peuvent payer en plusieurs fois. »

Kapron.

Les conseillers en fintech décrivent cela comme le produit d'un moment politique et économique, avec une consommation faible, une confiance des ménages molle et un leadership qui sait que le crédit est l'un des rares leviers qui peut stimuler les dépenses.

Cependant, s'il y a une nouvelle marge de croissance, il y a aussi de nouveaux risques, car les revenus des ménages ne se sont pas redressés au même rythme que le retour des agents de prêt. Une résidente de Shanghai, qui a pris son premier prêt en ligne pour meubler son logement, a déclaré que les approbations étaient si faciles qu'elle a décidé d'essayer. Des cas comme le sien expliquent pourquoi les plateformes voient une demande accumulée, mais des cas à l'autre bout du spectre expliquent pourquoi les régulateurs peuvent rester tendus.

Au premier trimestre de cette année, les prêts à la consommation en difficulté ont augmenté, les banques et les entreprises financières écoulant des dizaines de milliards de yuans de mauvaises dettes. Les maisons de recherche estiment qu'une part notable des adultes ont soit fait défaut, soit pris du retard dans les remboursements.

Dans quelques cas extrêmes, les emprunteurs ont utilisé de petits prêts pour spéculer sur l'or ou les devises, pour ne voir que leurs paris s'effondrer et leurs dettes s'envoler.

Les initiés disent que Pékin veut toujours la retenue et ne veut pas d'embarras et si les défauts de paiement augmentent à nouveau, la répression pourrait revenir sans préavis. Pour l'instant, les plateformes internet continueront de sonder les limites et elles ont enfin de l'air à respirer à nouveau, mais elles écoutent toujours attentivement chaque changement de vent.