北京が成長を模索する中、中国のテック企業が消費者 lending へ慎重な一歩を戻す

中国の最大手のインターネットプラットフォームは、広範な締め付けに続く数年間の慎重さと沈黙を経て、消費者 lending へ徐々に戻りつつあるが、それは大きな声での復帰ではない。

大胆な公的なキャンペーンもなく、派手な業界のスピーチもないが、セクター内部では、シニアマネージャーたちは雰囲気が変わったと感じており、今、その扉がどれほど開いているかをテストしている。引き金は微妙だったが、明確だった。北京は今年、消費者ローンに対する利子補助金を発表し、それによってAnt GroupとWeBankを伝統的な貸し手 alongside（並べて）に位置づけた。

成長を求める中国として規制環境が緩和

ある業界関係者は、同国の規制環境が「より寛容になっている」と語った。「現在の経済状況が困難であるため、経済は大型のインターネット金融プラットフォームに依存する必要がある」と、Reutersが引用した関係者は述べた。

その静かなる支持は重みを持ち、プラットフォーム側は、政府が消費を再び引き上げたいと考えており、2010年代後半の荒廃した時代よりも抑制された形ではあるが、信用チャネルを機能させたいと考えているというサインとして受け止めた。中国は、Cryptopolitanが以前報じたように、支出を促進するために2030年までに23.9兆ドルの経済規模を目標としている。

3年間、このセクターはAntの大型IPOの衝撃的な中止の影で生きてきた。この単一の出来事は、業界に自由な拡大の時代が去ったことを告げた。Antおよび他の企業は、金融サービスを別々の会社へ移し、より厳しい資本規制を受け入れることを余儀なくされた。

昨年、規制当局が主要な再編成が完了したと述べてからも、インターネット金融業者は依然として緊張しており、一歩間違えば罰せられることを意識していた。

今、現れているのは慎重な自信の形であり、国家は「再び貸し出せ」と公には言わないが、貸し出しの空間が戻りつつある。主要なプラットフォームに近いある人物は、環境が近年と比較してより正常化されたように感じると語った。民間ビジネスリーダーとのハイレベルな会合や、規制の嵐の最悪の部分は過ぎ去ったという示唆が、その感覚を強化している。

予測はこのセンチメントを反映しており、UBSは、オンラインプラットフォームでの lending（融資）が来年に増加し、10年間を通じて着実に上昇し続けると見込んでいる。より広範な消費者 lending 業界の利益成長も加速すると予想されている。

「タイミングが良い」と、フィンテックコンサルティング会社GL InsightsのディレクターであるZennon Kapronは語った。

「全体的な経済が struggling（苦戦している）場合、フィンテックが必要だ。なぜなら、分割払いができることで人々が支出することにより快適さを感じさせ、消費を促進するからである。」

Kapron。

フィンテックアドバイザーは、これを政治的・経済的な局面、弱々しい消費、緩やかな世帯の信頼感、そして信用が支出を促すための数少ないレバーであることを知る指導部による産物だと説明している。

しかし、成長の新たな余地がある一方で、新たなリスクもある。世帯収入は、融資担当者の復帰と同じペースで回復していないからである。初めてオンラインローンを利用して自宅を家具で揃えた上海在住の女性は、承認が非常に簡単だったため、試してみることにしたと語った。彼女のケースのようなものは、プラットフォームが抑え込まれた需要を見ている理由を説明するが、スペクトルの反対側にあるケースは、規制当局が依然として緊張するかもしれない理由を説明している。

今年第1四半期、破綻した消費者ローンは急増し、銀行や金融企業は数百億元規模の不良債権を売却した。リサーチハウスは、成人の顕著な割合が、いずれもデフォルトまたは返済遅延に陥っていると推定している。

いくつかの極端なケースでは、借り手が小額の融資を使って金や通貨に投機したが、その賭けが崩れ、負債が螺旋状に拡大していくのを見守ることになった。

内部関係者によれば、北京は依然として抑制を望んでおり、恥をかきたくないと考えており、もしデフォルトが再び急増すれば、締め付けは警告なしに戻ってくる可能性がある。現時点では、インターネットプラットフォームは限界を探り続け、ついに息をつく余裕ができたが、風向きの変化に耳を澄まし続けている。