Le azioni di C3.ai crollano del 20% dopo che i ricavi delle sottoscrizioni non hanno raggiunto le stime

Le azioni di C3.ai sono scese del 20% nel trading pre-mercato giovedì, a seguito dei deludenti ricavi delle sottoscrizioni del primo trimestre. Il produttore di software enterprise AI ha registrato 73,5 milioni di dollari di ricavi da sottoscrizioni, mancando la stima degli analisti LSEG di 79,1 milioni di dollari. Ciò ha portato a preoccupazioni tra gli investitori per la possibilità di un calo della valutazione di mercato di 600 milioni di dollari. 

C3.ai è uno dei principali generatori di ricavi attraverso la vendita di abbonamenti, che includono licenze software, SaaS e prove delle sue applicazioni come l'IA generativa. Tuttavia, il lento tasso di conversione dei clienti pilota ha avuto un impatto negativo su questi numeri. I ricavi delle sottoscrizioni sono diminuiti di circa 6,5 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente, invertendo la tendenza della crescita del 9,5 milioni di dollari nel periodo precedente.

I margini lordi subiscono la pressione di costosi accordi pilota

L'azienda ha attribuito questo declino alla spesa conservativa delle imprese a causa dei tassi di interesse elevati e delle condizioni economiche. Mentre le aziende stringono la spesa, i clienti pilota di C3.ai esitano a passare a una scala completa, il che influisce sui ricavi delle sottoscrizioni. Gli analisti di D. A. Davidson hanno anche sottolineato questo declino, che ha solo sottolineato i fattori che rendono difficile per l'azienda sostenere la sua crescita. 

Inoltre, le preoccupazioni sui ricavi della gestione di C3.ai hanno anche indicato che ci sarebbe stata pressione sul margine lordo a causa dei costi sostenuti negli accordi pilota. Ciò significa che i piloti hanno un costo del reddito più elevato, il che è dannoso per la redditività, specialmente quando si cerca di acquisire nuovi clienti. L'azienda prevede anche pressioni a breve termine sul suo margine operativo a causa di un maggiore investimento nello staff di vendita, nella R&D e nel marketing. 

Anche il CFO Hitesh Lath ha menzionato durante la chiamata conference che l'azienda è sotto pressione a causa di questi fattori. “Ci aspettiamo anche una pressione a breve termine sul nostro margine operativo a causa degli investimenti aggiuntivi che stiamo effettuando nella nostra attività, inclusi il nostro staff di vendita, la ricerca e lo sviluppo e la spesa per il marketing,” ha dichiarato il capo delle finanze Hitesh Lath.

Il ricavo totale supera le aspettative nonostante le sfide delle sottoscrizioni

Nonostante il problema dei ricavi delle sottoscrizioni, C3.ai è riuscita a raggiungere un ricavo totale di 87,2 milioni di dollari. Il ricavo totale è del 21% superiore rispetto al ricavo dello stesso periodo dell'anno scorso. Questo era superiore alle aspettative del mercato, che avevano previsto un ricavo dell'azienda di 86,9 milioni di dollari. 

Inoltre, C3.ai sta ampliando ulteriormente la sua presenza sia nei settori privati che pubblici, con 71 accordi firmati nel trimestre, dei quali 25 con governi statali e locali. L'azienda ha anche registrato un aumento drammatico dei progetti pilota, con 52 nuovi piloti, che rappresentano il 117% in più rispetto all'anno precedente. 

I prezzi delle azioni di C3.ai erano più che raddoppiati l'anno precedente principalmente a causa della crescente domanda di soluzioni IA in diversi campi. Siebel ha sottolineato che la crescita nel settore pubblico è stata un grande risultato per l'azienda e l'ha indicata come un'opportunità non sfruttata in precedenza.